SpaceX-aandelen schieten omhoog: is dit een gouden kans om te kopen?

SpaceX-aandelen zijn de afgelopen dagen fors hersteld nu beleggers juichten om de recente kwartaalcijfers en het aflopen van de lock-up voor werknemers. SPCX schoot maandag omhoog naar $138.63, het hoogste niveau sinds July 14, en 31% boven het laagste punt dit jaar. 

Dit artikel belicht de belangrijkste redenen waarom dit ondanks recente analistenverlagingen een gouden kans kan zijn om het aandeel te kopen. Zo hebben Susquehanna, Royal Bank of Canada en Raymond James hun ratings verlaagd naar respectievelijk underperform, hold en strong sell. Citigroup verlaagde de rating ook van buy naar sell.

SpaceX-omzetgroei versnelt

Een belangrijke reden waarom SpaceX-aandelen op langere termijn nog opwaarts potentieel hebben, is dat de omzetgroei versnelt. De recente resultaten toonden dat de omzet met 92% steeg naar $7.2% in het tweede kwartaal. Deze groei kwam deels door de fusie met xAI, dat eigenaar is van X en Grok. 

Kijkend naar de bedrijfsactiviteiten: de ruimtevlootdivisie steeg naar $962 miljoen versus $619 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De connectiviteitsomzet nam toe van $3.2 miljard naar $4.29 miljard, terwijl de AI-divisie meer dan $2.56 miljard opbracht. 

Belangrijker nog: analisten zijn optimistisch dat het bedrijf de komende jaren meer groeiruimte heeft. Yahoo Finance-gegevens tonen dat de gemiddelde schatting is dat de omzet dit jaar $44.2 miljard zal bereiken, gevolgd door $90.2 miljard het jaar erna. 

In een recent rapport voorspelden analisten van Goldman Sachs dat de omzet in 2030 zal stijgen naar $474 miljard. Hoewel deze prognose met de nodige voorzichtigheid moet worden bekeken omdat Goldman Sachs heeft deelgenomen aan de IPO, zal het werkelijke cijfer waarschijnlijk in de buurt liggen. 

Goldman noemde de AI-divisie, die al enkele grote contracten heeft afgesloten. Er zijn drie deals gesloten die samen $2.35 miljard per maand opleveren. Hiervan betaalt Anthropic $1.25 miljard per maand, terwijl Google en Reflection AI respectievelijk $925 miljoen en $150 miljoen per maand betalen.

Zorgen over uitgaven worden overdreven

Een reden dat SpaceX-aandelen onder druk kwamen te staan, is dat het management de uitgaven opvoert. In het laatste rapport meldde het management dat de kapitaalinvesteringen (capex) zijn gestegen naar $18.3 miljard, een flinke toename ten opzichte van de $10 miljard die in dezelfde periode vorig jaar werd uitgegeven.

De AI-uitgaven stegen in het laatste kwartaal naar $15.8 miljard toen het bedrijf zijn uitgaven aan datacenters opvoerde. Deze uitgaven zullen doorgaan nu het bedrijf de Terafab-bouw in Texas voortzet. 

De stijgende uitgaven betekenen dat het bedrijf in de nabije toekomst moeite zal hebben om positieve vrije kasstroom te genereren. Echter, zoals we jaren geleden bij Tesla zagen, kan kortetermijnpijn op de langere termijn leiden tot aanzienlijke winst.

Technische indicatoren suggereren dat SpaceX-aandelen nog meer winst kunnen boeken

SPCX stock chart | Source: TradingView

De uurchart laat zien dat het SPCX-aandeel de afgelopen dagen is hersteld. Dit herstel ontstond nadat er een double-bottom patroon werd gevormd rond $104.8 en een neckline rond $126. 

Het aandeel handelt licht boven het 50-periodes voortschrijdend gemiddelde, terwijl de Relative Strength Index (RSI) dicht bij het overboughtniveau is gekomen. 

Hoewel dit herstel een kortstondig herstel kan zijn, is het waarschijnlijk dat het aandeel op de lange termijn zal blijven stijgen. Zo'n beweging zou het op termijn naar een recordhoogte van $225 kunnen brengen.

Toch kleven er risico's aan het bullish-verhaal, waaronder een mogelijke fusie met Tesla en het feit dat de waardering vandaag de dag behoorlijk opgerekt is.