Coherent-aandelen: wat staat deze Lumentum-rivaal te wachten vóór de cijfers?

De Coherent-aandelen hebben het goed gedaan, geholpen door de recente investering van Nvidia en de toenemende omzettrend. COHR is in de afgelopen 12 maanden met 260% gestegen en 380% in de afgelopen vijf jaar. Deze groei bracht de marktkapitalisatie boven de $64 miljard, vergelijkbaar met de prestatie van Lumentum, een andere belangrijke speler in de opticasector.

Coherent groeit sterk nu de vraag naar optica aantrekt

Coherent is een toonaangevend bedrijf in de technologiesector. Hoewel het geen bekende merknaam is zoals Nvidia en AMD, zijn de oplossingen even belangrijk in de datacenterindustrie.

Het produceert onder meer transceivers, optische modules, fiberlasers, DUV-lasers en vezeloptische componenten. Naarmate AI-clusters groter worden, neemt de behoefte aan laserconnectiviteit toe, wat leidt tot meer vraag naar zijn producten.

Coherent telt de grootste klanten zoals NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google en Meta tot zijn belangrijkste afnemers. In een recente verklaring heeft Nvidia in het bedrijf geïnvesteerd en zich gecommitteerd om de samenwerking uit te breiden.

Het meest recente resultatenrapport toonde dat de omzet in het derde kwartaal met 27% steeg tot $1.8 billion. De brutomarge nam toe met 105 basispunten tot 36%, terwijl de winst per aandeel met 55% toenam.

LEES MEER: Coherent-aandelen stijgen na bericht over VS-verbod op Chinese AI-componenten

75% van de omzet kwam uit het datacentersegment, terwijl de resterende omzet uit de industriële activiteiten kwam. De rol van het datacentersegment is de afgelopen maanden prominenter geworden nu bedrijven hun uitgaven blijven opvoeren. De grootste namen in de sector plannen dit jaar meer dan $700 miljard aan uitgaven.

En Nvidia, het grootste bedrijf ter wereld, heeft een partnerschap ter waarde van $500 miljard aangekondigd. Deze deal ziet vooraanstaande financiële dienstverleners $500 miljard beschikbaar stellen aan bedrijven in de AI-sector, waarbij een deel van deze middelen naar bedrijven als Coherent kan vloeien.

Coherent werkt hard om van deze kans te profiteren. Het is van plan de InP-productie tegen het einde van het jaar te verdubbelen en vervolgens nogmaals te verdubbelen richting 2027. Het risico hiervan is dat de sector sterk cyclisch is, wat kan betekenen dat de prijzen van zijn producten de komende jaren kunnen dalen.

Coherent maakt binnenkort cijfers bekend

De volgende belangrijke katalysator voor het COHR-aandeel is het resultatenrapport dat woensdag verschijnt. Yahoo Finance-data geven aan dat de omzet naar verwachting $1.98 billion zal bedragen, een stijging van 29.5% op jaarbasis. Coherent heeft een lange geschiedenis van beter presteren dan schattingen, wat betekent dat het werkelijke cijfer hoger kan uitvallen dan verwacht.

Hetzelfde geldt voor de winst per aandeel, die naar verwachting stijgt van $1 in hetzelfde kwartaal vorig jaar naar $1.62. Als deze cijfers kloppen, komt de jaaromzet op $7 billion uit, een stijging van 21% op jaarbasis, gevolgd door $9.66 billion volgend jaar.

Deze cijfers, samen met de prognose, zullen helpen om de waardering te rechtvaardigen. De verwachte koers-winstverhouding (forward P/E) staat op 59.67, hoger dan de sectormediaan van 23.67.

Wat nu voor Coherent-aandelen?

Analisten op Wall Street hebben een positieve kijk op het bedrijf en wijzen op de omzetgroei. Zo verhoogde Raymond James recentelijk zijn koersdoel van $371 naar $435, terwijl Rosenblatt Securities het doel opschroefde naar $425.

In mei verhoogde Mike Harrison van Rothschild zijn doel van $455 naar $461, terwijl Bank of America van $365 naar $400 ging.

Opties die deze week op vrijdag aflopen, duiden op een impliciete volatiliteit van 156%, hoger dan de historische volatiliteit van 115%. De op volume gebaseerde put-to-call-ratio is 1.46, terwijl de open interest een PCR van 1.26 heeft. Dat betekent dat er meer puts dan calls zijn, wat in theorie een bearish positionering aangeeft.

Het feit dat de volume-PCR 1.46 is, wijst erop dat de activiteit van vandaag meer door puts wordt gedomineerd dan de bestaande positionering, wat duidt op meer hedging of bearish speculatie.