Aandelen Charter Communications stijgen ruim 24%: wat is de link met SpaceX?

De aandelen van Charter Communications CHTR stegen maandag in de premarket ruim 24% nadat een Bloomberg-bericht zei dat de kabel- en breedbandgigant in gesprek was met SpaceX over een mogelijke samenwerking om mobiele diensten aan consumenten aan te bieden.

Volgens het bericht hebben leidinggevenden van SpaceX en Charter gesprekken op hoog niveau gevoerd over samenwerking voor een mobiele dienst.

Hoewel de gesprekken vertrouwelijk blijven en er nog geen overeenkomst is afgerond, verwelkomden beleggers de mogelijkheid dat Charter een belangrijke partner wordt in de groeiende ambities van SpaceX op het gebied van consumentenconnectiviteit.

Partnerschap kan de mobiele plannen van SpaceX versnellen

Mensen die bekend zijn met de gesprekken vertelden aan Bloomberg dat Charter, de grootste thuisinternetaanbieder in de Verenigde Staten, een deel van het mobiele verkeer van SpaceX via zijn op de grond gebaseerde internetinfrastructuur zou kunnen routeren, vergelijkbaar met hoe het momenteel zijn Spectrum Mobile-dienst ondersteunt.

Een dergelijke regeling zou SpaceX' plannen vooruit helpen om een bredere rechtstreeks-aan-consument (DTC) mobiele aanbieder te worden in plaats van uitsluitend te steunen op samenwerkingsverbanden met gevestigde mobiele aanbieders.

De gesprekken kregen extra gewicht nadat de Financial Times vrijdag meldde dat SpaceX van plan is mobiele diensten rechtstreeks aan consumenten aan te bieden.

Om dat doel te bereiken heeft het bedrijf aanzienlijke mobiele spectrumrechten en uitgebreide terrestrische infrastructuur nodig om zijn satellietnetwerk aan te vullen.

SpaceX versterkt zijn draadloze activa al.

Het bedrijf verwierf recent mobiele spectrumrechten in de AWS-3-veiling van de Federal Communications Commission, nadat het vorig jaar extra spectrumrechten van EchoStar had gekocht.

"Starlink Mobile zal Starlink-breedband in huis ruimschoots overtreffen," zei SpaceX-president Gwynne Shotwell onlangs tegen CNBC.

"Niet iedereen zal breedband, een Starlink-breedband, in huis nodig hebben. Er zijn ook veel andere opties. Maar ik denk dat het aantal gebruikers van Starlink Mobile de gebruikers van onze Starlink-breedband ruimschoots zal overtreffen."

Op dit moment biedt SpaceX Starlink Mobile aan als een add-on van $10 per maand via T-Mobile, waarmee gebruikers sms'jes kunnen versturen en internetgebaseerde oproepen kunnen doen in afgelegen gebieden buiten het bereik van conventionele mobiele dekking.

Charter kan profiteren van veranderend concurrentielandschap

Voor Charter kan een partnerschap met SpaceX een strategische omslag betekenen op een moment dat beleggers steeds bezorgder zijn over de groeiende concurrentiedreiging van Starlink.

Ondanks de uitbreiding van zijn draadloze activiteiten via Spectrum Mobile en het vorig jaar overeengekomen fusieplan met Cox Communications, zijn de aandelen van Charter dit jaar tot nu toe met ongeveer 36% gedaald, terwijl Wall Street de risico's van satellietbreedband herbeoordeelde.

Via Spectrum Mobile levert Charter momenteel draadloze diensten via infrastructuurafspraken met T-Mobile en Verizon, terwijl een substantieel deel van het klantverkeer via het eigen wifi-netwerk wordt geleid.

De toevoeging van Cox zal naar verwachting het aantal abonnees van Charter met meer dan 20% uitbreiden, waardoor de positie in breedband- en mobiele diensten wordt versterkt.

Starlink wordt niet langer als een nicheconcurrent gezien

Het beleggerssentiment ten aanzien van Starlink is het afgelopen jaar sterk veranderd.

Jarenlang werd de satellietinternetbusiness grotendeels gezien als gericht op plattelandsgebieden zonder toegang tot kabel- of glasvezelbreedband.

Echter, de snelle groei van het aantal abonnees en de uitbreiding naar commerciële luchtvaart hebben analisten ertoe aangezet de langetermijnconcurrentie-impact opnieuw te beoordelen.

Starlink heeft in de afgelopen jaren zijn abonneebestand jaarlijks verdubbeld en heeft grote breedbandcontracten gesloten met luchtvaartmaatschappijen waaronder American Airlines en United Airlines.

Analist Peter Supino van Wolfe Research waarschuwde recent dat Starlink "een komeet kan worden die op gevestigde breedbandaanbieders afstormt."

Wall Street is steeds meer bezorgd dat SpaceX marktaandeel in breedband kan afsnoepen van kabelbedrijven zoals Charter en Comcast, evenals van glasvezelaanbieders zoals AT&T en Verizon.

Onder die bedrijven worden kabelmaatschappijen algemeen beschouwd als het meest kwetsbaar omdat breedbanddiensten het grootste deel van hun winst genereren en ze afhankelijk zijn van verouderende netwerkinfrastructuur.

Tegen die achtergrond kan een partnerschap tussen Charter en SpaceX een groeiende concurrentiedreiging mogelijk omzetten in een strategische kans voor beide bedrijven.