Corning-aandeel presteert sterk, maar let op belangrijke risico's

De koers van Corning zette zijn sterke bullrun voort en maakte het een van de best presterende bedrijven op Wall Street. GLW sprong naar een recordhoogte van $255.70, een stijging van 190% dit jaar, met een marktkapitalisatie die boven de $220 billion uitkomt.

Corning is een belangrijke speler geworden in de AI-sector 

Corning, een toonaangevend technologiebedrijf, is een van de belangrijkste spelers geworden in de snelgroeiende sector rond kunstmatige intelligentie.

Deze transitie heeft het geholpen zich los te maken van de glasindustrie waarvoor het bekendstaat. Het heeft grote deals aangekondigd met bedrijven als Meta Platforms, Nvidia en Amazon.

Corning zal glasvezel- en connectiviteitsproducten leveren aan Meta Platforms in een deal ter waarde van meer dan $6 billion. Het ging ook grote meermaals-miljarden-dollar deals aan met bedrijven als NVIDIA en Amazon. De samenwerking met Nvidia zal naar verwachting meer dan 3,000 jobs in de Verenigde Staten opleveren.

Deze ontwikkelingen sluiten aan bij de Springboard-groeistrategie en worden aangedreven door de vraag vanuit zijn AI-infrastructuur, wat de jaarlijkse omzetrunrate op lange termijn naar meer dan $20 billion zou moeten brengen.

Corning is sterk overgewaardeerd geraakt 

De belangrijkste zorg rond Corning is dat het, ondanks de aanhoudende vraag naar zijn producten, sterk overgekocht is. Data tonen dat de voorwaartse koers-winstverhouding is gestegen naar 69, veel hoger dan de mediane van de sector van 23. Zijn multiple ligt ook boven het vijfjaarsgemiddelde van 22.5. 

De voorwaartse EV/EBITDA-multiple is opgeschoven naar 10.5, wat eveneens hoger is dan de sectormediane van 19.

Deze cijfers liggen veel hoger dan die van sommige van de snelst groeiende bedrijven in de VS. Zo heeft Micron, ondanks sterke omzetgroei, een voorwaartse koers-winstverhouding van slechts 15, terwijl Nvidia op 22 staat.

Analisten voorspellen dat de omzetgroei van Corning de komende jaren niet uitzonderlijk zal zijn. Het gemiddelde analistenconsensus is dat de omzet dit jaar met 15.4% zal stijgen naar $18.8 billion, gevolgd door $22.5 billion in het volgende boekjaar.

Daarom betekenen deze cijfers dat het bedrijf in de komende kwartalen sterke omzet- en winstgroei zal moeten rapporteren om de hoge waarderingsmultiples te rechtvaardigen.

Corning-aandeel kampt met technische uitdagingen 

Technische indicatoren geven ook een waarschuwing af voor het aandeel. Zoals de grafiek laat zien, is het aandeel sterk overgekocht geraakt, waarbij de Relative Strength Index (RSI) naar 79 is gestegen, het hoogste niveau sinds 23 februari. 

Het begint ook een neerwaarts divergentiepatroon te vormen, wat voorkomt wanneer de koers van het aandeel stijgt terwijl de RSI een dalend kanaal vormt.

Het aandeel wijkt daarnaast aanzienlijk af van de historische gemiddelden: het 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) staat op $99, veel lager dan de huidige $255.

LEES MEER: Corning stijgt naar recordhoogte: is de AI-boom nog maar net begonnen?