Aandelen Caterpillar dalen 4% nadat Michael Burry short gaat na AI-rally

Michael Burry heeft een neerwaartse positie ingenomen tegen Caterpillar en stelt dat de fabrikant van bouwmachines een van de meest overgewaardeerde begunstigden is geworden van de investeringshausse rond kunstmatige intelligentie.

Burry maakte dinsdag bekend dat hij Caterpillar-aandelen shortte op $1,060.98 als onderdeel van een bredere reeks neerwaartse posities die ook Nvidia, Applied Materials, Tesla en de iShares Semiconductor ETF (SOXX) omvatten.

Caterpillar CAT-aandelen daalden woensdag met ongeveer 5%, terwijl de bredere S&P 500 hoger noteerde.

Door AI aangewakkerde rally van Caterpillar onder vergrootglas

Caterpillar, traditioneel bekend om de productie van zwaar materieel voor bouw en mijnbouw, wordt door beleggers steeds meer gezien als een speler in AI-infrastructuur vanwege de sterke vraag naar zijn stroomopwekkingsproducten vanuit datacenters.

De divisie Power and Energy van het bedrijf rapporteerde een jaar-op-jaar stijging van 22% in de verkoop over het eerste kwartaal, gesteund door de toenemende vraag naar elektriciteit van AI-datacenters.

Dat optimisme heeft een scherpe stijging van het aandeel aangewakkerd.

Caterpillar steeg met 86% in de eerste helft van 2026 en staat 172% hoger over de afgelopen 12 maanden, waarmee het dit jaar een van de best presterende aandelen in de S&P 500 is.

De rally heeft ook de waarderingsmultiples aanzienlijk opgedreven.

Volgens FactSet wordt Caterpillar verhandeld tegen ongeveer 39 keer de verwachte winst over de komende 12 maanden, tegenover circa 13 keer de winst drie jaar geleden. Het aandeel wordt ook gewaardeerd op ongeveer zes keer de verwachte omzet, ruim boven de langetermijnrange van één tot twee keer de omzet.

"Caterpillar sprong eruit voor mij," schreef Burry dinsdag in een Substack-post. "Ik heb nooit eerder Caterpillar geshort. Het heeft mij in het verleden altijd goed gebracht aan de longzijde."

Burry waarschuwt voor bredere oververhitting op de AI-markt

Burry zei dat de waardering van Caterpillar een van de belangrijkste redenen was om de shortpositie te starten.

Hij deelde een grafiek waaruit blijkt dat de koers-omzetverhouding van het bedrijf was gestegen tot het hoogste niveau in minstens drie decennia, terwijl het aandeel recordhoogtes bereikte.

De belegger uitte ook bredere zorgen over de halfgeleidersector en stelde dat AI-gerelateerde aandelen steeds verder overgerekt zijn geraakt.

Hij zei dat de Philadelphia Semiconductor Index ongeveer 65% boven zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde noteert, een niveau dat volgens hem eerder alleen werd bereikt tijdens de dotcomzeepbel in 2000.

"De onmiddellijke oorzaak van de rally van vandaag is het grote bestedingsplan dat vanuit Korea werd aangekondigd. Welnu, ik zie dat als het begin van het einde," zei Burry. "Het is nu slechts een kwestie van tijd."

Ondanks Burrys neerwaartse houding heeft de recente rally benadrukt hoe AI-investeringen zich hebben uitgebreid voorbij technologiebedrijven naar industriële ondernemingen die infrastructuur voor datacenters leveren.

Analisten blijven constructief

Hoewel de waardering van Caterpillar sterk is gestegen, blijven Wall Street-analisten over het algemeen positief over het aandeel.

Volgens gegevens van TipRanks geven 10 van de 16 analisten die Caterpillar dekken een koopadvies, terwijl de overige zes adviseren het aandeel aan te houden.

Het gemiddelde 12-maanden koersdoel bedraagt $991.94, ongeveer 2% onder de huidige beurskoers van het aandeel.

De recente rally heeft ook het gewicht van Caterpillar in de Dow Jones Industrial Average verhoogd, waar het is uitgegroeid tot een van de duurste componenten van de index, wat de aanzienlijke waardestijging van het aandeel tijdens de door AI aangedreven marktopgang weerspiegelt.