Scottish Mortgage stijgt door herstel van SpaceX en koopjes in de portefeuille

Scottish Mortgage Trust share price has jumped in the last three consecutive days, reaching its highest level since June 22, geholpen door het aanhoudende herstel van SpaceX-aandelen. SMT steeg naar 1,470p, een toename van 8.46% ten opzichte van het laagste punt dit jaar. Is dit beleggingsfonds vandaag een goede aankoop?

Analyse van de portefeuille van Scottish Mortgage Trust

Scottish Mortgage, het grootste beleggingsfonds in het VK, heeft de afgelopen jaren goed gepresteerd. Het is sinds 2023 met 123% gestegen en overtreft daarmee de FTSE 100-index, die met 37.40% is gestegen. 

Het fonds doet het dit jaar goed dankzij de blootstelling aan SpaceX, dat vorige maand naar de beurs ging. Het heeft ook posities in andere toonaangevende bedrijven die dominante posities in belangrijke sectoren innemen. Zo heeft het een groot belang in Taiwan Semiconductor, dat chips produceert voor bedrijven als Apple, Nvidia en AMD.

Scottish Mortgage heeft ook een groot belang in ByteDance, de maker van TikTok, en in Amazon, Stripe en Meta Platforms. Andere grote investeringen zijn bedrijven als Meta Platforms, ASML, MercadoLibre en Shopify. 

Al deze bedrijven hebben belangrijke sterke punten. Zo is SpaceX de grootste speler in de breedbandinternet- en satellietlanceerindustrie. Het is ook een belangrijke naam geworden in de neocloud-sector, waar het concurreert met bedrijven als IREN, CoreWeave en Nebius. 

Het heeft recent een overeenkomst met Google veiliggesteld, waarbij het meer dan $912 miljoen per maand ontvangt. Daarnaast realiseerde het een deal van meer dan $6 miljard met Reflection. Bovendien zal het aandeel binnenkort toetreden tot de Nasdaq 100-index, een proces dat leidt tot accumulatie door ETF's die de index volgen. Dit verklaart het herstel van de afgelopen dagen.

Toch zijn er vandaag risico's verbonden aan SpaceX. Zo kunnen tegenvallende kwartaalcijfers de koers drukken en kan het einde van de lock-up-periode leiden tot extra insiderverkopen. 

LEES MEER: Hier leest u waarom de Magnificent 7-aandelen zijn gekelderd en $2,3 biljoen hebben weggevaagd

Top-SMT-aandelen zijn koopjes geworden

Een andere mogelijke katalysator voor de koers van Scottish Mortgage is dat enkele van de grootste deelnemingen koopjes zijn geworden. Een goed voorbeeld is Nvidia, dat als waardeaandeel wordt verhandeld terwijl het een van de snelst groeiende bedrijven aan Wall Street is. Het heeft een verwachte koers-winstverhouding (forward P/E) van 22, lager dan de S&P 500-index op 23. 

Evenzo heeft Taiwan Semiconductor, ondanks de sterke groei, een forward P/E van 28. Amazon wordt verhandeld tegen een forward P/E van 27, terwijl Meta Platforms een veelvoud van 17 heeft. 

Belangrijker nog: Scottish Mortgage heeft grote belangen in bedrijven als Stripe en Anthropic die groot kunnen worden. Anthropic werd recent gewaardeerd op meer dan $900 miljard, drie maanden nadat het kapitaal aantrok tegen een waardering van $300 miljard. Een Polymarket-enquête schat dat het bedrijf na de IPO een waardering van $1,7 biljoen kan bereiken. 

Scottish Mortgage heeft ook een belang in Stripe, een van de snelst groeiende fintechbedrijven ter wereld. Het bedrijf werd recent gewaardeerd op $150 miljard, waarbij Polymarket-handelaren voorspellen dat het $200 miljard zal bereiken. 

Technische analyse van de Scottish Mortgage-aandelenkoers

SMT-aandelengrafiek | Bron: TradingView

De weekgrafiek laat zien dat de koers van Scottish Mortgage de afgelopen jaren in een sterke opwaartse trend heeft gezeten. Recentelijk ontstond een morning-star-patroon, een veelvoorkomend bullish omkeringssignaal. Daarnaast blijft de koers boven de 50-week en 100-week Exponentiële Voortschrijdende Gemiddelden (EMA), een teken dat de stieren de controle behouden.

Het aandeel heeft ook een vlagpatroon gevormd. Er is daarom een mogelijkheid dat de stijging zich voortzet, waarbij de stieren mikken op de belangrijke weerstand bij 1,560p, het hoogste punt op 1 juni. Een doorbraak boven dat niveau wijst op verdere winst richting 1,600p.