IREN-aandelen kelderen — het draait niet alleen om de Meta-dreiging

IREN-aandelen kelderen vanochtend, en de verkoopgolf wordt hoofdzakelijk toegeschreven aan de gerapporteerde plannen van Meta Platforms om een commercieel cloudinfrastructuurbedrijf te lanceren.

Een nadere blik onthult echter dat er op 2 juli meer aan de hand is dat beleggers teleurstelt – wat de druk op de naam vergroot, die nu een verontrustende 45% onder haar piek eind mei staat.

Wat IREN-aandelen vandaag echt raakt

IREN-aandelen kelderen op het moment van schrijven vooral omdat een regelgevende melding laat zien dat er zeer grote $800 million restricted stock unit (RSU)-toekenningen zijn gedaan aan de co-CEO's – William en Daniel Roberts.

Beleggers zijn geschokt door de omvang van de uitkering, vooral omdat die volgens shortseller Jim Chanos ongeveer 17% vertegenwoordigt van de naar schatting gecumuleerde aangepaste nettowinst van het bedrijf van FY27 tot FY30.

Voor een bedrijf dat recent al zwaar heeft verwaterd (via een $3 billion converteerbare leningsemissie en een $6 billion ATM-programma) om zijn datacenterinfrastructuur te financieren – voelt het uitkeren van bijna een miljard aan aandelenbeloningen aan insiders als een klap in het gezicht van zowel particuliere als institutionele aandeelhouders.

Let op dat IREN ook technische verkoopdruk ondervindt, nadat het recentelijk door zijn belangrijke voortschrijdende gemiddelden (MAs) is gezakt.

Wat nog meer drukt op IREN-aandelen

De RSU-toekenning aan de co-CEO's is negatief voor IREN-aandelen, zeker omdat het bedrijf onlangs ook een $50 million per jaar jersey-patch sponsorovereenkomst met de Golden State Warriors aankondigde.

Beleggers hebben bezwaar tegen die duurste sponsorovereenkomst in de geschiedenis van de Noord-Amerikaanse sport, omdat ze willen dat IREN kapitaal inzet voor datacenteruitbreidingen, energie-inkoop en het opschalen van het $3.4 billion Nvidia-cloudcontract.

Voor hen voelt het uitgeven van tientallen miljoenen aan een enorme consumentgerichte sportbrand als een kostbare afleiding wanneer de primaire doelgroepen van het bedrijf traditioneel hyperscalers zijn geweest.

Vermeldenswaard is ook dat IREN's relatieve sterkte-index (RSI) momenteel rond de 31 zweeft, wat betekent dat het aandeel officieel nog niet in de "oversold"-zone zit.

Meta‑aankondiging blijft een bedreiging voor IREN

De hierboven genoemde zorgen verergeren de druk die voortkomt uit META's plannen om overtollige AI-infrastructuur en GPU-capaciteit te gaan verhuren aan enterprise-klanten van derden.

Een dergelijke dienst, intern Meta Compute genoemd, raakt IREN precies op het pijnpunt.

Beleggers beseffen dat de "supply-constrained hyper-growth period" voor GPU-verhuur een enorme nieuwe concurrent krijgt met vrijwel onbegrensd kapitaal.

Als een reus als Meta Platforms Inc besluit zijn eigen infrastructuur te gelde te maken, dreigt dat de huurmarges over de hele linie te comprimeren.

Dat gezegd hebbende, blijft Wall Street even optimistisch over IREN, met een Moderate Buy-rating gekoppeld aan een gemiddeld koersdoel van $81, wat vanaf hier meer dan 100% opwaarts potentieel signaleert.