Waarom Tesla-aandelen 3% kelderen ondanks veel hogere leveringscijfers

Tesla TSLA meldde donderdag dat de voertuigleveringen in het tweede kwartaal ruimschoots boven de verwachtingen van Wall Street uitkwamen, wat wijst op een aanzienlijke opleving van de vraag nu de fabrikant van elektrische voertuigen zich beweegt in een steeds concurrerender mondiale markt.

Het bedrijf leverde wereldwijd 480,126 voertuigen in het tweede kwartaal, aldus een donderdag vrijgegeven verklaring.

Het resultaat lag ver boven de verwachtingen van analisten. Schattingen van FactSet wezen op ongeveer 409,000 leveringen, terwijl de door Tesla samengestelde consensusraming rond ongeveer 406,000 eenheden lag.

De beter-dan-verwachte prestatie markeert een opmerkelijk herstel voor Tesla na een uitdagende periode.

De autoverkopen kwamen onder druk door afnemende vraag naar elektrische voertuigen, toenemende concurrentie en politieke controverse rond CEO Elon Musk.

De leveringen stegen met 25% ten opzichte van een jaar eerder, toen Tesla te maken had met consumententerugslag in verband met Musks samenwerking met de regering-Trump.

Waarom kelderen de Tesla-aandelen vandaag?

Ondanks de beter-dan-verwachte leveringen daalden Tesla-aandelen bijna 3% in de handel op donderdagochtend, toen beleggers winst namen na een stevige rally in recente sessies.

De koers staat nog ongeveer 11% hoger over de afgelopen vijf handelsdagen, wat suggereert dat een groot deel van de positieve verrassingen rond leveringen al was ingeprijsd.

Morningstar merkte op dat de voertuigmix van het bedrijf zich bleef verschuiven richting de massamarkt, waarbij Tesla in het kwartaal 467,762 Model 3- en Model Y-voertuigen leverde.

Het bedrijf wees ook op Tesla's energieopslagactiviteiten, waar de uitrol 13.5 gigawattuur bereikte, hoger dan zowel een jaar geleden als het voorgaande kwartaal, maar iets onder de analistenverwachting van 13.8 GWh.

Beleggers wachten nu op de volledige resultaten van Tesla over het tweede kwartaal op 22 juli voor meer details over winstgevendheid en bedrijfsresultaten.

Ook in China blijven de verkopen van elektrische voertuigen sterk

Nieuwe gegevens toonden ook aan dat er aanhoudend momentum was in de productielocatie in Shanghai, die zowel de Chinese markt als exportbestemmingen in Europa belevert.

Gegevens die donderdag zijn vrijgegeven door de China Passenger Car Association lieten zien dat de leveringen van Model 3- en Model Y-voertuigen die in Tesla's fabriek in Shanghai zijn geproduceerd in juni met 24.4% op jaarbasis zijn gestegen tot 89,091 eenheden.

De stijging volgde op een toename van 39.4% die in mei werd geregistreerd.

Voor het hele tweede kwartaal namen de gecombineerde binnenlandse verkoop en export vanuit de Shanghai-faciliteit van Tesla met 32.8% toe vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.

De resultaten suggereren dat Tesla's herstel in Europa zich ook tijdens het kwartaal voortzette, wat hielp om de bredere zorgen over vertraging van de wereldwijde groei in de markt voor elektrische voertuigen te compenseren.

Beleggers richten zich op AI en robotica

Ondanks de sterke leveringscijfers is de aandacht van beleggers steeds meer verschoven voorbij Tesla's traditionele autoactiviteiten.

Veel aandeelhouders richten zich op Musks langetermijnstrategie die draait om kunstmatige intelligentie, autonoom rijden en robotica.

Tesla investeert fors in projecten waaronder het Cybercab-platform voor autonome voertuigen en de humanoïde robots Optimus, initiatieven die veel beleggers mogelijk belangrijker achten voor de langetermijnwaardering van het bedrijf dan alleen autoverkopen.

Er is ook meer speculatie ontstaan over de mogelijkheid van een toekomstige combinatie tussen Tesla en SpaceX na de spectaculaire beursintroductie van het raketbedrijf vorige maand.

Ook al kijken beleggers naar die toekomstige kansen, de voertuigactiviteiten van Tesla blijven een cruciale bron van kasgeneratie.

Het handhaven van sterke leveringsgroei is met name belangrijk nu het bedrijf de uitgaven aan nieuwe initiatieven aanzienlijk opvoert.

Tesla is van plan dit jaar meer dan $25 miljard te investeren, ongeveer drie keer het bedrag van vorig jaar, terwijl het de productiecapaciteit uitbreidt en de ontwikkeling van autonome voertuigen, robotica en verwante technologieën versnelt.

Regelgevende successen voegen toe aan de positieve nieuwsstroom

Tesla ontving donderdag ook gunstig regelgevend nieuws.

De Amerikaanse National Highway Traffic Safety Administration zei dat zij een voorlopige evaluatie die in 2022 was gestart en ongeveer 695,000 Tesla-voertuigen betrof, had afgesloten naar aanleiding van meldingen van onverwachte vertraging.

Het onderzoek had betrekking op Model 3- en Model Y-voertuigen.

Volgens de instantie was de beslissing gebaseerd op een laag aangetoond gevaar voor bestuurders en een substantiële daling in het aantal incidentmeldingen na software-updates die Tesla begin 2022 heeft doorgevoerd.

NHTSA zei dat het aantal gemelde incidenten daalde van ongeveer 300 gevallen bij aanvang van het onderzoek tot 45 meldingen in 2024, 19 in 2025 en slechts drie tot nu toe in 2026.

De toezichthouder voegde eraan toe dat de gemelde omstandigheden de rijstrookpositie van voertuigen niet veranderden en geen significante verkleining van de volgafstand veroorzaakten die tot aanrijdingen zou kunnen leiden.

De ontwikkeling volgt op een andere recente regelgevende beslissing.

Vorige week sloot NHTSA afzonderlijk een uitgebreid onderzoek af dat naar schatting 376,241 Model 3- en Model Y-voertuigen betrof, vanwege zorgen over verlies van stuurcontrole.

Samen zorgden de sterke leveringscijfers en regelgevende ontwikkelingen voor een reeks positieve koppen voor Tesla, terwijl het bedrijf een herstellende autobusiness blijft balanceren met ambitieuze investeringen in kunstmatige intelligentie, autonomie en robotica.