Waarom Tesla-aandelen vandaag beter presteren dan de bredere markt

Tesla-aandelen TSLA stegen woensdag toen beleggers posities innamen in aanloop naar het veelbesproken leveringsrapport over het tweede kwartaal van de fabrikant van elektrische voertuigen, waarbij verbeterende verkoopcijfers in Europa het sentiment steunden ondanks bredere zwakte binnen de technologiesector.

Tesla-aandelen stegen in de vroege handel, zelfs toen een groot deel van de technologiesector daalde.

De bredere markt was gemengd. De Nasdaq Composite daalde 0.4%, terwijl de S&P 500 0.1% zakte. De Dow Jones Industrial Average steeg 88 punten.

Technologieaandelen stonden onder druk, met Micron daalde 6%, Sandisk daalde 8%, Nvidia verloor ongeveer 2%, en Broadcom daalde circa 1%. Ook de aandelen van SpaceX verloren meer dan 6%.

Beleggers wachten op leveringsrapport

Tesla zal naar verwachting op donderdag het aantal voertuigleveringen over het tweede kwartaal bekendmaken, een publicatie die cruciaal kan zijn voor het beleggerssentiment na meerdere jaren van vertraagde groei.

De schattingen op Wall Street lopen sterk uiteen.

Analisten ondervraagd door FactSet verwachten dat Tesla ongeveer 409,000 voertuigen zal afleveren in het kwartaal.

Het consensuscijfer van Bloomberg ligt dichter bij 400,000 voertuigen, terwijl Tesla's eigen door het bedrijf samengestelde consensus uitkomt op ongeveer 406,000 eenheden.

De brede reeks prognoses benadrukt de onzekerheid rond vraagtrends in een kwartaal dat wordt bepaald door geopolitieke spanningen, hogere brandstofprijzen en de aanhoudende impact van wijzigingen in de Amerikaanse stimulansen voor elektrische voertuigen.

Een sterker dan verwachte uitkomst zou het tweede opeenvolgende kwartaal van jaar-op-jaar groei in leveringen voor Tesla kunnen betekenen.

Het bedrijf heeft sinds 2024 geen twee opeenvolgende kwartalen met jaarlijkse leveringsgroei meer behaald.

Groei blijft een belangrijke uitdaging

De voertuigdivisie van Tesla heeft een moeilijke periode doorgemaakt na jaren van snelle expansie.

De jaarlijkse leveringen piekten op ongeveer 1.8 miljoen voertuigen in 2023 voordat ze in zowel 2024 als 2025 daalden.

Wall Street verwacht momenteel dat Tesla in 2026 terugkeert naar bescheiden groei, met jaarlijkse leveringen die worden geraamd op ongeveer 1.7 miljoen voertuigen.

Verschillende factoren hebben bijgedragen aan de vertraging.

Tesla heeft ervoor gekozen geen volledig nieuw, goedkoper voertuigplatform na te streven en gaf in plaats daarvan prioriteit aan de ontwikkeling van het Cybercab-robotaxi-programma.

Het bedrijf ondervond ook de gevolgen van het vervallen van het federale belastingkrediet voor de aankoop van elektrische voertuigen van $7,500, wat de kosten voor veel Amerikaanse consumenten verhoogde.

Tegelijkertijd boden stijgende benzineprijzen enige steun voor de vraag naar elektrische voertuigen in het tweede kwartaal.

Europa toont tekenen van herstel

Wat het optimisme voor het leveringsrapport versterkt, toonden nieuwe gegevens die woensdag werden vrijgegeven dat Tesla-registraties in juni in meerdere Europese markten bleven verbeteren.

Registraties, die algemeen worden gezien als een proxy voor verkopen, stegen met 39% in Denemarken, 56% in Zweden en 5.6% in Spanje, volgens gegevens van bilstatistik.dk, Mobility Sweden en ANFAC.

In Frankrijk zijn de registraties meer dan verdubbeld ten opzichte van een jaar eerder, volgens de automotive brancheorganisatie PFA.

De cijfers suggereren dat Tesla's Europese activiteiten mogelijk herstellen na een lastige periode waarin het bedrijf marktaandeel verloor door toenemende concurrentie van Chinese fabrikanten, een relatief beperkt productaanbod en consumentreacties op de politieke standpunten van CEO Elon Musk.

Noorwegen was een opvallende uitzondering. Daar daalden de Tesla-registraties met 43% ten opzichte van een jaar eerder, volgens gegevens van samensteller OFV.

Marktwaarnemers schreven een deel van de daling toe aan vraag die naar voren werd gehaald voorafgaand aan wijzigingen in de stimulansen voor elektrische voertuigen die voor 2026 gepland staan.

Tesla-aandelen wijzen op groeiend optimisme

Beleggers hebben zich in toenemende mate gepositioneerd op een sterker kwartaal.

Voorafgaand aan de zitting van woensdag waren de aandelen Tesla die week met 10.8% gestegen na opeenvolgende stijgingen op maandag en dinsdag.

De rally suggereert dat beleggers verwachten dat het bedrijf resultaten zal leveren die het verhaal van stabiliserende vraag naar voertuigen ondersteunen, ook al blijft een groot deel van Tesla's langetermijnwaardering gekoppeld aan toekomstige kansen in autonoom rijden, robotaxi's en kunstmatige intelligentie.

Met leveringsschattingen die over een groot bereik verspreid zijn en verwachtingen die zijn opgelopen na de recente koersstijgingen, zal het rapport van donderdag waarschijnlijk een belangrijke katalysator voor het aandeel zijn.