Nikkei 225 onder druk door dalende yen, maar opwaarts patroon tekent zich af

De Nikkei 225 Index trok maandag terug toen handelaren zich concentreerden op de zwakte van de Japanse yen en mogelijke maatregelen van de BoJ. Hij daalde ook iets vooruitlopend op cruciale macrodata uit Japan. De index handelde op 69,230, een paar punten onder de hoogste stand dit jaar van 72,750.

Japanse aandelen trekken zich terug door zwakke yen

De Nikkei 225 Index daalde licht toen de Japanse yen haar terugval voortzette. Het USD/JPY-paar steeg maandag naar 161.77, iets hoger dan het laagste punt van vorige week van 160.62. 

De zwakte van de Japanse yen wordt versterkt door de groeiende vrees dat de Bank of Japan achter de curve raakt bij verkrapping. Ook speelt het renteverschil tussen Japan en de VS een rol. 

De BoJ verhoogde de rente tijdens de laatste vergadering met 0.25%, waardoor die op een 20-jarig hoogtepunt van 1% kwam. In de VS hield de Federal Reserve de tarieven ongewijzigd tussen 3.50% en 3.75%, waarbij functionarissen aangaven bereid te zijn later dit jaar te verhogen als de inflatie hardnekkig hoog blijft.

Een zwakkere Japanse yen is in Japan een tweesnijdend zwaard. Het komt exportgerichte bedrijven ten goede doordat hun producten relatief goedkoper worden ten opzichte van concurrenten. Ook profiteren bedrijven met grote activiteiten buiten de VS.

Een zwakkere yen daarentegen treft bedrijven die afhankelijk zijn van geïmporteerde grondstoffen, omdat hun kosten vaak stijgen. 

De Nikkei 225 Index zal reageren op eventuele interventies door de BoJ. Die kan ingrijpen door rechtstreeks yen te kopen met haar omvangrijke balans. Het heeft dit jaar al meer dan $70 billion aan interventies besteed. Als alternatief kan de bank de rente verhogen om de kloof met de VS te verkleinen. 

De volgende belangrijke katalysator voor de Nikkei 225 Index zijn macrogegevens uit het land. Zo publiceert Japan dinsdag de laatste cijfers over huishoudelijke bestedingen. Economen verwachten dat het rapport aangeeft dat de bestedingen in mei met 2.2% zijn gedaald, na een daling van 0.5% in de voorgaande maand.

Japan publiceert woensdag ook de lopende rekening en bankkredietcijfers, gevolgd door de Producer Price Index (PPI) op vrijdag. Economen verwachten dat de komende PPI op 6.8% uitkomt, wat erop wijst dat de inflatie op een verhoogd niveau blijft.

De Nikkei 225 Index zal ook reageren op de aankomende notulen van de Federal Reserve, die meer informatie geven over wat later dit jaar te verwachten valt.

Technische analyse Nikkei 225 Index

Grafiek Ni225 Index | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Nikkei 225 Index terugzakte van de recordhoogte van 72,750 naar 69,274. Positief is dat de index geleidelijk een dalende wig heeft gevormd, een veelvoorkomend teken van een opwaartse trendomkeer. 

Daarnaast is er een vlagachtig opwaarts patroon ontstaan, opgebouwd uit een verticale beweging gevolgd door een dalend kanaal. Bovendien blijft de index boven het 50-daags en 100-daags voortschrijdend gemiddelde.

Daarom zal de index waarschijnlijk later deze week herstellen, waarbij beleggers mikken op de recordhoogte van 72,750.