Alibaba-aandelen: Cathie Wood gelooft niet in de AI-hype

Alibaba BABA-aandelen boeken hun sterkste eendaagse prestatie in ongeveer tien maanden op 8 juli^e na een voorproefje van de resultaten over het fiscale eerste kwartaal.  

Beleggers stappen in bij het Chinese techbedrijf nadat de gelekte winstvooruitblik een terugkeer naar omzetgroei in het kernsegment e-commerce signaleerde.

Bovendien blijkt BABA een belangrijke begunstigde van de bredere kapitaalrotatie die momenteel gaande is – institutionele beleggers verminderen hun blootstelling aan overuitgerekte westerse halfgeleideraandelen ten gunste van afgeprijsde Chinese artificial intelligence (AI)-aandelen.

Een populaire naam die niet meedoet aan die rotatie is Cathie Wood, oprichter en CEO van ARK Invest, die de afgelopen weken juist Alibaba-aandelen heeft afgestoten om te investeren in een ander overgewaardeerd Amerikaans aandeel.

Wood verkoopt Alibaba-aandelen om meer in SpaceX te investeren

Terwijl particuliere en institutionele handelaren woensdag BABA-aandelen opdrijven, heeft Cathie Wood zich de afgelopen weken juist volledig in de tegenovergestelde richting bewogen.

De beroemde investeerder heeft haar belang in de Chinese reus vrijwel volledig verkocht, nadat ze eind juni in één dag voor ongeveer $54 miljoen heeft verkocht.

In plaats van in te haken op de AI-hype en de daaropvolgende kortetermijnherstelgolf bij Chinese technamen, kanaliseert de ARK-oprichter het vrijgekomen kapitaal naar alternatieve, grensverleggende terreinen.

Haar belangrijkste doelwit is SpaceX (SPCX), waarvan ze deze week nog eens 44.000 aandelen heeft opgekocht.  

Waarom Wood mogelijk BABA-aandelen heeft verkocht

Cathie Wood heeft zich mogelijk van Alibaba-aandelen teruggetrokken vanwege "diepgewortelde zorgen" over de werkelijke langetermijnmonetisatietijdlijn voor Chinese large language models (LLM's).

Hoewel gegevens aantonen dat Alibaba Cloud een dominant marktaandeel van 40,1% heeft in China's full‑stack AI‑cloudinfrastructuur met het eigen Qwen‑model, blijft het omzetten van dat volume in hoogmarge winstgevendheid bij zakelijke klanten een belangrijke uitdaging.

Bovendien legt China's strikte AI-regelgeving structurele compliance-tegenwind op waar westerse bedrijven niet mee te maken hebben, wat het potentieel voor exponentiële groei verder aantast.

In combinatie met marge-erodering door BABA's zeer kapitaalintensieve instant-commercebezorging verslechterde mogelijk de risico/rendementsverhouding voor ARK Invest.

SpaceX: een betere AI-keuze dan Alibaba?

Uiteindelijk benadrukt de weigering van Cathie Wood om de Alibaba-hype te volgen een scherp filosofisch verschil van inzicht op Wall Street over de volgende fase van AI-implementatie.

Kortetermijnhandelaren zien BABA-aandelen als fundamenteel verkeerd geprijsd rond ongeveer 15x de verwachte winst, vooral omdat het de fundamentele infrastructuur van de Chinese digitale economie beheerst.

Maar ARK Invest voert een structurele arbitrage uit: het ontwijkt China's consumentonzekerheden om te wedden op wat Cantor Fitzgerald recentelijk omschreef als "planetaire infrastructuur".

De gedurfde herallocatie van Wood impliceert dat ware exponentiële AI-winsten niet zullen worden behaald via binnenlandse e‑commerceapplicaties, maar via grensverleggende platformen zoals SpaceX's Starlink, dat voornemens is orbitale datacenters in de ruimte te pionieren om tegen 2030 enorme, onbeperkte rekenkracht te verhuren.