Waarom Tesla-aandelen vandaag ongeveer 2% lager staan

De aandelen Tesla (TSLA) daalden woensdag doordat beleggers bleven voorbijkijken naar de kernactiviteiten van de fabrikant van elektrische voertuigen en zich in plaats daarvan richtten op de langetermijnambities van het bedrijf op het gebied van kunstmatige intelligentie.

De aandelen stonden halverwege de handelsdag 2.2% lager op $393.91, na een daling van 4% op dinsdag.

De S&P 500 daalde 0.8%, terwijl de Dow Jones Industrial Average 1.5% verloor.

AI blijft voor beleggers de belangrijkste focus

Ondanks dat begin deze maand sterker dan verwachte leveringen in het tweede kwartaal werden gemeld, staan Tesla-aandelen onder druk.

Het bedrijf meldde onlangs sterker dan verwachte leveringen in het tweede kwartaal: ongeveer 480,000 voertuigen wereldwijd, ongeveer 70,000 meer dan Wall Street had voorspeld en 25% meer dan een jaar eerder.

Desondanks zijn de Tesla-aandelen sinds het leveringsrapport gedaald en staan ze dit jaar ongeveer 10% lager.

Beleggers leggen steeds meer nadruk op Teslas langetermijn-AI-strategie, met name de uitbreiding van het robotaxi-netwerk en de ontwikkeling van de Optimus-humanoïde robot.

Tesla lanceerde ongeveer een jaar geleden zijn met AI getrainde robotaxi-service in Austin en is nu actief in drie staten.

Beleggers wachten erop dat de autonome ride-hailing-activiteiten betekenisvolle omzet en winst gaan genereren.

Het bedrijf ontwikkelt ook de derde generatie van zijn Optimus-humanoïde robot, een ander project dat wordt gezien als centraal voor Teslas langetermijn groeiverhaal.

Voor veel beleggers zal vooruitgang bij robotaxi's en robotica naar verwachting een grotere invloed hebben op de waardering van Tesla dan marginale verbeteringen in de autoverkopen.

JPMorgan weegt mogelijke fusie met SpaceX

Afzonderlijk zei JPMorgan-analist Rajat Gupta dinsdag dat een mogelijke fusie tussen Tesla en SpaceX "op papier strategisch samenhangend" lijkt, maar aanzienlijke regelgevende en governance-uitdagingen zou ondervinden.

Volgens Gupta zou het samenvoegen van de twee door Elon Musk geleide bedrijven de leiding over activiteiten op het gebied van kunstmatige intelligentie, robotica, transport, energie en ruimtevaart kunnen verenigen, terwijl het gedeelde middelen zoals de Terafab semiconductor facility zou benutten.

De analist merkte op dat SpaceX onlangs een recordinitial public offering heeft afgerond die naar schatting ongeveer $85 billion ophaalde tegen $135 per aandeel, waardoor het bedrijf op ongeveer $2 trillion werd gewaardeerd. Teslas marktkapitalisatie bedraagt ongeveer $1.25 trillion.

Gupta zei dat de beursgang van SpaceX waardevolle overnamevaluta biedt, maar noemde verschillende obstakels voor een mogelijke transactie.

Hij noemde China als een belangrijke regelgevende uitdaging vanwege SpaceX's contracten met de Amerikaanse overheid en defensie, naast Teslas uitgebreide productieactiviteiten in het land.

De analist wees ook op governance-zorgen en merkte op dat Musk ongeveer 85% van de stemrechten bij SpaceX controleert maar ongeveer 20% bij Tesla, wat een fusie zou kunnen compliceren en verwateringszorgen bij Tesla-aandeelhouders zou kunnen oproepen.

Gupta voegde eraan toe dat het grootteverschil tussen de twee bedrijven de transactie meer op een overname van Tesla door SpaceX zou kunnen laten lijken dan op een fusie van gelijken.

Zelfs zonder een formele combinatie zei de analist dat de operationele banden tussen de bedrijven al uitgebreid zijn door gedeeld engineeringtalent, AI-infrastructuur en de Terafab-faciliteit in Texas.