Broadcom-aandelen in lokale bearmarkt — komt er een nieuwe test van het record?

De koers van Broadcom steeg woensdag met 5% nadat het de relatie met Apple had uitgebreid. AVGO steeg naar $395, een stijging van 10% ten opzichte van het laagste niveau deze maand. Het blijft in een lokale bearmarkt nadat het 20% was gedaald ten opzichte van zijn hoogste punt dit jaar. Zal het herstellen en het record opnieuw testen?

Broadcom breidt samenwerking met Apple uit

Broadcom, een toonaangevend bedrijf met een beurswaarde van meer dan $1.85 biljoen, heeft de afgelopen maanden diverse deals gesloten, waardoor het een van de grootste begunstigden van de kunstmatige-intelligentieboom is. 

In een verklaring op dinsdag zei Apple dat het zijn samenwerking met Broadcom uitbreidt in een meerjarig contract met een waarde van meer dan $30 miljard. Als gevolg daarvan zal de samenwerking leiden tot een toename van de productie van meer dan 15 miljard in de VS vervaardigde chips. Ook zal Broadcom zijn faciliteit in Colorado uitbreiden. 

Broadcom sloot ook een grote deal met OpenAI, de maker van ChatGPT. Deze overeenkomst heeft ertoe geleid dat OpenAI zijn eigen aangepaste chips ontwerpt, met Broadcom als fabrikant. Ze toonden deze chips onlangs, die nu in tests zitten. 

Van deze deal wordt verwacht dat deze zeer winstgevend zal zijn voor Broadcom, waarbij Blayne Curtis, analist bij Jefferies, voorspelt dat het tegen 2028 meer dan $50 miljard zal opleveren.

Broadcom heeft ook zijn overeenkomst met Meta Platforms en Alphabet, het moederbedrijf van Google, verlengd.

Deze deals hebben Broadcom’s activiteiten in de afgelopen 12 maanden een boost gegeven. De recente cijfers lieten zien dat de omzet in het tweede kwartaal met 48% steeg tot meer dan $22.1 miljard. De veelbesproken AI-semi-geleideromzet steeg jaar-op-jaar met 143% tot $10.8 miljard en wordt aangedreven door de toenemende behoefte aan op maat gemaakte AI-versnellers en AI-netwerkoplossingen.

Wall Street verwacht dat Broadcom’s groei doorzet

Analisten zijn zeer optimistisch over de toekomstige groei. Gegevens van Yahoo Finance laten zien dat de gemiddelde raming is dat de omzet in het derde kwartaal met 84% zal stijgen naar $29.4 miljard. De omzet voor het vierde fiscale kwartaal wordt vervolgens verwacht te stijgen met 93% tot $34.9 miljard, wat het jaartotaal op $106 miljard zou brengen. Voor het volgende fiscale jaar wordt een omzet van $172 miljard verwacht.

Dit zijn sterke cijfers voor een bedrijf dat in 1961 is opgericht en tonen aan dat het zich in de loop der tijd heeft weten te transformeren. Die transformatie vond zowel organisch als door overnames plaats. Het nam VMware over in een deal van $61 miljard, CA Technologies en Symantec Enterprise Security in transacties ter waarde van $19 miljard en $10.7 miljard, respectievelijk. Andere belangrijke overnames waren LSI Corporation en Brocade Communications.

Er zijn echter ook zorgen over de waardering van het bedrijf, met een forward koers-winstverhouding van 40, hoger dan bij andere bedrijven, waaronder Nvidia en Micron.

Aan de positieve kant is de Rule-of-40-maatstaf bemoedigend: de nettowinstmarge is 39% en de omzetgroei 32%. Dat geeft een multiple van 71%. 

Koersanalyse Broadcom

Grafiek Broadcom-aandeel | Bron: TradingView

AVGO stond de afgelopen maanden in een bullrun en steeg van $138 in april vorig jaar naar een recordhoogte van $495. Deze rally stagneerde na de recente cijfers, waarbij het aandeel daalde tot een dieptepunt van $356. 

Het is iets onder het belangrijke steunniveau van $414 gekomen, zijn hoogste draaipunt in december vorig jaar. Positief is dat het stevig steun heeft gevonden boven het 200-daags voortschrijdend gemiddelde.

Daarom is het vooruitzicht positief zolang het boven dit voortschrijdend gemiddelde blijft. Als dat zo is, kan het aandeel de opmars hervatten, mogelijk tot het jaar-tot-datum hoogtepunt van $495.