Amerikaanse CPI daalt scherp in juni door energieprijsval, verlichting mogelijk van korte duur

In juni registreerden de Amerikaanse consumentenprijzen hun grootste maandelijkse daling in meer dan zes jaar, nadat een scherpe terugval van energieprijzen tijdelijke verlichting bood tegen de inflatiedruk van dit jaar.

De Consumer Price Index for All Urban Consumers (CPI-U) daalde met 0,4% op maandbasis, gecorrigeerd voor seizoensinvloeden, in juni na een stijging van 0,5% in mei, het Bureau of Labor Statistics (BLS) zei dinsdag.

Economisten hadden gerekend op een maandelijkse daling van 0,2%.

De daling was de grootste eenmaandse terugval sinds april 2020, toen de prijzen met 0,8% daalden in de vroege fase van de pandemie.

Op jaarbasis stegen de consumentenprijzen met 3,5%, lager dan de door economen verwachte 3,8%, volgens een enquête van Dow Jones.

Ondanks de zwakker dan verwachte uitslag zal het rapport waarschijnlijk geen blijvende verlichting bieden voor huishoudens of de mogelijkheid van een nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve later dit jaar wegnemen nu de spanningen in het Midden-Oosten weer oplaaien en de olieprijzen weer stijgen.

De S&P-futures stegen echter op het nieuws met 0,2%. Nasdaq-100-futures stegen met 1%.

Benzineprijzen bieden tijdelijke verlichting

De daling van de headline-inflatie werd grotendeels veroorzaakt door lagere brandstofkosten, nadat de benzineprijzen waren teruggezakt vanaf meerjarige pieken na een fragiel staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran vorige maand.

De energie-index daalde in juni met 5,7% na stijgingen van 3,9% in mei, 3,8% in april en 10,9% in maart.

Volgens het BLS was de daling van de energieprijzen de grootste individuele bijdrage aan de daling van de algemene consumentenprijzen, waarmee de stijgingen van voedsel- en huisvestingskosten meer dan gecompenseerd werden.

Toch liggen de energieprijzen nog aanzienlijk hoger dan een jaar geleden: de index staat nog steeds 15,7% hoger over de afgelopen 12 maanden.

De voedselprijzen bleven verder stijgen; de voedselindex steeg in juni met 0,2%, gelijk aan de stijging in mei.

Boodschappenprijzen stegen ook met 0,2% over de maand, terwijl de voedselinflatie op jaarbasis op 3% stond.

Kerninflatie blijft gematigd

Kerninflatie, die de volatielere categorieën voedsel en energie uitsluit, bleef in juni ongewijzigd, waarmee de jaarlijkse kerninflatie op 2,6% uitkomt.

Economisten hadden verwacht dat de kernprijzen in de maand met 0,2% zouden stijgen en op jaarbasis 2,9% zouden bedragen.

De zwakkere kernlezing suggereert dat de onderliggende prijsdruk in het kwartaal is afgekoeld, hoewel de vooruitzichten onzeker blijven.

Conflict in het Midden-Oosten vertroebelt het vooruitzicht

De verbeteringen in de inflatie kunnen van korte duur blijken.

Het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran viel vorige week uiteen nadat commerciële vaartuigen werden aangevallen in de Straat van Hormuz, wat leidde tot hernieuwde militaire aanslagen tussen de twee landen.

De brandstofprijzen zijn al weer in beweging naar hogere niveaus.

Volgens belangenorganisatie voor automobilisten AAA steeg de nationale gemiddelde benzineprijs dinsdag naar $3,86 per gallon, van $3,79 een week eerder.

Ook de olieprijzen klommen naar een vierweekse top toen president Donald Trump aankondigde dat de Verenigde Staten een zeeblokkade rond Iran zouden herstellen, gericht op de Straat van Hormuz, een van de belangrijkste olietransportroutes ter wereld.

Verdere stijgingen van energieprijzen kunnen de consumenteninflatie in de komende maanden snel weer aanwakkeren.

De Federal Reserve liet haar beleidsrente tijdens de vergadering in juni ongewijzigd op 3,50%-3,75%, hoewel bijgewerkte prognoses toonden dat beleidsmakers steeds meer neigen naar nog een renteverhoging in 2026.

Voor het inflatierapport van dinsdag gaven de futuresmarkten die CME FedWatch volgt aan dat beleggers ongeveer 51,9% kans toeschreven aan een renteverhoging van de Fed tijdens de beleidsvergadering op 15-16 september.

De nieuwste inflatiecijfers kunnen die verwachtingen enigszins temperen, maar hernieuwde druk op olieprijzen kan beleidsmakers waakzaam houden.