BlackRock Q2-winstverwachting: wat Wall Street van BLK verwacht

BlackRock BLK maakt de resultaten over het tweede kwartaal bekend vóór de openingsbel op woensdag 15 juli, en Wall Street verwacht dat 's werelds grootste vermogensbeheerder opnieuw groei in omzet en winst zal laten zien.

Analisten verwachten dat BlackRock een winst per aandeel (EPS) van $12.65 rapporteert, een stijging van 5.0% ten opzichte van een jaar eerder, bij een omzet van $6.74 miljard, wat een jaar-op-jaar groei van 24.4% vertegenwoordigt.

Een andere consensusraming voorziet een EPS van $12.57 bij een omzet van $6.72 miljard, wat eveneens wijst op sterke jaarlijkse groei.

De vermogensbeheerder gaat de resultaten in met een solide staat van dienst: in elk van de afgelopen vier kwartalen werden de consensusverwachtingen voor EPS overtroffen, en in drie daarvan werden ook de omzetverwachtingen verslagen.

Beleggers zullen zoeken naar aanwijzingen dat BlackRock zijn momentum kan vasthouden te midden van veranderende marktomstandigheden en verschuivende dynamiek in de sector.

Analisten verwachten opnieuw een kwartaal met groei

Het sentiment richting de resultaten van BlackRock is de afgelopen maanden verbeterd.

In de afgelopen drie maanden hebben analisten zeven opwaartse en drie neerwaartse bijstellingen van EPS-ramingen doorgevoerd.

Ook de omzetprognoses zijn versterkt, met vier opwaartse bijstellingen tegenover één neerwaartse.

Wall Street blijft algemeen optimistisch over het aandeel.

Analisten handhaven een koopconsensus met een gemiddeld koersdoel van $1,259, wat ongeveer 22% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van de huidige aandelenkoers van $1,029.85.

Van de 17 analisten die het bedrijf volgen raden 14 aan het aandeel te kopen, terwijl drie een Hold-rating handhaven en niemand tot verkoop adviseert.

Verschillende effectenhuizen hebben ook hun koersdoelen verhoogd voorafgaand aan de publicatie van de resultaten.

Barclays verhoogde zijn koersdoel naar $1,340, terwijl Morgan Stanley zijn koersdoel naar $1,430 bijstelde.

De winstschattingen zijn in de afgelopen 60 dagen met 0.75% gestegen, terwijl de omzetramingen 1.74% zijn toegenomen, wat wijst op toenemend vertrouwen voorafgaand aan het kwartaalrapport.

Cliëntinstromen en AUM blijven belangrijk

Beleggers zullen nauwlettend letten op het door BlackRock beheerde vermogen (AUM), de netto-instroom in iShares exchange-traded funds (ETF's) en actieve strategieën, fee-omzet en de prestaties van de technologie- en private-marketsactiviteiten.

In het eerste kwartaal rapporteerde BlackRock $136 billion aan langetermijn netto-instroom.

Hoewel dit onder de $150 billion Visible Alpha-consensusverwachting lag, bevatte het een recordinstroom van $132 billion in iShares exchange-traded products, daarnaast $3 billion aan instroom in actieve aandelen en $9 billion aan instroom in private markets geleid door private credit en infrastructuur.

Het bedrijf overtrof ook de verwachtingen van Wall Street in het eerste kwartaal, gesteund door 8% jaar-op-jaar organische fee-groei en een uitbreiding van de aangepaste operationele marge met meer dan 100 basispunten.

Beleggers zullen ook de vroege prestaties beoordelen van BlackRock's recent gelanceerde iShares Nasdaq 100 ETF, evenals trends in vergoedingsniveaus en de vraag naar zijn beleggingsproducten.

Technologie en alternatieven in de schijnwerpers

Naast traditioneel vermogensbeheer zullen analisten letten op de bijdrage van BlackRock's Aladdin-technologieplatform en zijn alternatievenactiviteiten.

In een onderzoeksrapport schreef Morgan Stanley dat het gelooft dat BlackRock "binnen het barbell-model van vermogensbeheer het beste gepositioneerd is gezien het leidende iShares ETF-platform, de multi-asset- en alternatievenactiviteiten, gecombineerd met een groeiend technologie-/Aladdin-aanbod dat ongeveer 18% EPS CAGR (2025-28e) zou moeten aansturen via ~5% gemiddelde langetermijn organische groei."

Morgan Stanley stelde ook dat haar basisverwachting "+5.6% en +5.2% netto-instroom in 2026 en 2027, respectievelijk, verwacht, gedreven door Alternatives en Fixed Income."

Van het resultatenrapport wordt verwacht dat het meer inzicht geeft in de vraag of BlackRock's schaalgrootte, gediversifieerd bedrijfsmodel en technologie-aanbod blijven compenseren voor bredere druk in de sector door lagere beheervergoedingen en stijgende operationele kosten.

Beleggers zullen ook zoeken naar commentaar van het management over klantvraag, marktomstandigheden en kapitaalallocatie bij hun beoordeling van het vooruitzicht van het bedrijf voor de tweede helft van het jaar.