Kospi stijgt 7% na Amerikaanse inflatieschok en ontketent Azië-brede rally

Aziatische aandelen stegen woensdag toen een onverwachte daling van de Amerikaanse inflatie de vrees voor een onmiddellijke renteverhoging door de Federal Reserve wegnam, terwijl een pauze in de stijging van de olieprijs een deel van de druk wegneemt die eerder in de week de markten domineerde.

De Kospi van Zuid-Korea schoot 7% omhoog, de Japanse Nikkei 225 steeg 1% en MSCI’s breedste graadmeter voor Azië-Pacific-aandelen buiten Japan won 2,4%.

De winst volgde op koersstijgingen op Wall Street, waar sterke bankresultaten de S&P 500 en de Nasdaq hoger hielpen sluiten ondanks dat IBM 25% verloor. Amerikaanse futures stonden ook hoger.

Zachtere inflatie herijkt het debat over rente

De Amerikaanse consumentenprijzen daalden 0,4% in juni, de grootste maandelijkse daling sinds april 2020, doordat energiekosten sterk terugliepen. De kernprijzen bleven onveranderd ten opzichte van mei, terwijl het jaarlijkse kerninflatiecijfer vertraagde naar 2,6% vanaf 2,9%.

Het rapport bracht handelaren ertoe de kans op een Fed-renteverhoging in juli te verlagen tot ongeveer 16%.

De tweejarige Treasury-rendementen daalden 11 basispunten tot 4,19%, waarmee een deel van de stijging van de voorgaande sessie naar het hoogste punt in 17 maanden werd teruggedraaid.

Strategen zeiden dat de combinatie van afkoelende inflatie en veerkrachtige bedrijfswinsten een bredere aandelenstijging zou kunnen ondersteunen.

Grote Amerikaanse banken leverden sterke resultaten over het tweede kwartaal, geholpen door bloeiende handels- en investmentbankingactiviteiten, wat beleggers een extra reden gaf om weer in risicovolle activa te stappen.

AI-enthousiasme krijgt een nieuwe geloofwaardigheidstest

De buitensporige winst van de Kospi weerspiegelde opnieuw een scherpe draai in aandelen van halfgeleiderbedrijven na meerdere volatiele sessies.

De aandacht verschuift nu naar ASML, dat woensdag de resultaten over het tweede kwartaal moet publiceren.

De boekingen en vooruitzichten van het Nederlandse bedrijf zullen een nieuwe aanwijzing geven over de bestedingen in de geavanceerde chipproductie.

Het optimisme blijft kwetsbaar. IBM verloor ongeveer een kwart van zijn waarde nadat het waarschuwde dat de omzet in het tweede kwartaal slechts met 1% zou stijgen naar $17,2 miljard, onder de $17,86 miljard die analisten hadden verwacht.

De aangepaste winstverwachting miste ook de schattingen.

De waarschuwing suggereerde dat bedrijfsbudgetten voor technologie verschuiven naar AI-infrastructuur, waaronder servers, geheugen en datacenters, ten koste van traditionele software en adviesdiensten.

Die scheiding maakt beleggers selectiever, ook al blijven de uitgaven voor de bredere AI-opbouw sterk.

China-vertraging en olierisico’s temperen de opluchting

De Chinese economie groeide in het tweede kwartaal 4,3% ten opzichte van een jaar eerder en miste daarmee de verwachtingen, aangezien de zwakke binnenlandse vraag sterkere industriële productie en export compenseerde.

Een herstel van de detailhandelsverkopen in juni bood wat hoop, maar economen verwachten dat beleidssteun gericht zal blijven in plaats van breed van opzet.

De yuan steeg naar het hoogste niveau in een maand, hoewel de aandelen op het vasteland achterbleven bij de regionale rally.

Beleggers wachten nog steeds op duidelijker bewijs dat de huishoudelijke bestedingen en de vastgoedmarkt verbeteren.

Brent crude stabiliseerde rond $85,80 per vat nadat het deze week bijna 13% was gestegen.

President Donald Trump schrapte een voorgestelde heffing van 20% op schepen die de Straat van Hormuz gebruiken, wat één directe zorg wegnam, maar de Amerikaanse blokkade van Iraanse havens en hervatte militaire aanvallen hielden de geopolitieke risicopremie stevig op zijn plaats.