Nikkei 225 leidt Aziatische marktdaling; TSMC herstelt het vertrouwen niet

Aziatische aandelen openden vrijdag lager doordat de wereldwijde terugtrekking van halfgeleideraandelen aan snelheid won, waardoor chipzware markten in de regio blootstonden aan een nieuwe verkoopgolf.

De Japanse Nikkei 225 zakte 2,8%, terwijl de MSCI-index voor Azië-Pacific buiten Japan 0,1% lager uitkwam.

Nasdaq 100-futures daalden 0,7% en S&P 500-contracten verloren 0,4%.

De Zuid-Koreaanse markten waren gesloten vanwege een feestdag nadat toezichthouders maatregelen bekendmaakten om speculatie in gehebelde fondsen op individuele aandelen te beteugelen.

Olie daarentegen is op weg naar de sterkste wekelijkse stijging sinds april, omdat hernieuwde Amerikaanse aanvallen op Iran de leveringsrisico's verhoogden.

AI-trade staat voor een bijstelling van verwachtingen

De recente daling weerspiegelt meer dan een enkel teleurstellend winstcijfer.

Beleggers roteren uit halfgeleider- en hardwarenamen nadat een krachtige rally in de eerste helft de waarderingen afhankelijk maakte van bijna perfecte uitvoering.

Zelfs TSMC's stijging van 77% in kwartaalwinst kon de sector deze week niet stabiliseren, wat het gevoel versterkt dat sterke AI-vraag al in de koersen is verdisconteerd.

HSBC-strategen zeiden dat zorgen over overcapaciteit opnieuw zijn opgedoken, hoewel onderliggende investerings- en winsttrends ondersteunend blijven.

Azië is bijzonder kwetsbaar omdat chipfabrikanten zwaar wegen in markten zoals Japan, Taiwan en Zuid-Korea.

De toezichthouders in Seoel hebben nieuwe noteringen van gehebelde single-stock-ETF's stopgezet en zullen de minimale storting om erin te handelen verhogen naar 30 miljoen won.

De maatregelen volgen op extreme schommelingen in producten gekoppeld aan Samsung Electronics en SK Hynix.

Oliestijging houdt inflatierisico levend

Brent-olie steeg 0,7% tot $84.83 per vat, waarmee het op koers ligt voor een wekelijkse winst van meer dan 11%. Amerikaanse olie handelde rond $79.50, met een vergelijkbare weekstijging.

US Central Command zei dat het op donderdag nog een ronde aanvallen op Iraanse militaire doelen had uitgevoerd.

De hervatte campagne heeft de risicopremie rond aanvoerroutes in het Midden-Oosten vergroot en de kans op schade aan energie-infrastructuur verhoogd.

Macquarie-strateeg Thierry Wizman zei dat Washington en Teheran verder van een compromis leken te staan, waardoor markten kwetsbaar blijven voor verdere escalatie.

Hogere olieprijzen bemoeilijken ook de verlichting die werd gebracht door zachtere Amerikaanse consumenten- en producenteninflatiecijfers deze week.

Handelaren hebben de korte-termijnverwachtingen voor Fed-verkrapping verlaagd, maar rekenen nog steeds op ongeveer 27 basispunten aan verhogingen tegen december.

Zwakke yen vergroot de druk op Japan

De yen schommelde rond 162,4 per dollar, dicht bij het zwakste niveau in vier decennia, wat de druk op Japanse activa vergroot.

Minister van Financiën Satsuki Katayama waarschuwde opnieuw tegen buitensporige wisselkoersbewegingen, terwijl handelaren alert bleven op interventie.

Tokio overweegt ook manieren om het Government Pension Investment Fund en andere grote instellingen te stimuleren meer kapitaal binnenlands te alloceren.

UBS-econoom Daiju Aoki zei dat terugkeerverwachtingen tijdelijk aandelen kunnen ondersteunen en de rentes op staatsobligaties kunnen verlagen.

Die steun kan beperkt blijken als de winstverwachtingen verzwakken.

Voor Aziatische markten is de directe vraag of de terugtrekking van chips een waarderingsreset blijft of zich ontwikkelt tot een bredere bedreiging voor de AI-investeringscyclus.