Het $55 mrd.-kwartaal: hoe trading, AI en deals recordwinsten voor grote banken aandreven

De grootste banken op Wall Street laten zien dat zelfs geopolitieke onzekerheid en volatiele markten zeer winstgevend kunnen zijn wanneer handelsafdelingen het druk hebben en kunstmatige intelligentie een ongekende golf aan kapitaalverhogingen aanjaagt.

De zes grootste Amerikaanse banken behaalden gezamenlijk $55 miljard aan winst in het tweede kwartaal, ruim boven de verwachtingen van analisten, aangezien marktvolatiliteit, recordopbrengsten door AI-gerelateerde kapitaalverhogingen en een opleving van de investmentbanking een van de sterkste kwartalen voor de financiële sector in jaren opleverden.

Zelfs na het wegstrepen van de eenmalige Visa- en aandelengerelateerde opbrengsten bij JPMorgan Chase, genereerden de zes banken nog steeds ongeveer $50,4 miljard aan winst in het kwartaal.

Elk van de zes kredietverstrekkers overtrof de verwachtingen op Wall Street zowel voor winst als omzet, grotendeels aangedreven door recordhandelsactiviteit en een scherpe opleving in investmentbanking.

Handelsafdelingen boeken een spectaculair kwartaal

Handelsactiviteiten bleken opnieuw de grootste winsttrekker doordat geopolitieke spanningen en volatiliteit op de energiemarkt beleggers dwongen hun portefeuilles actief te herpositioneren.

De financiële markten werden in het kwartaal opgeschrikt door het conflict in het Midden-Oosten en verstoringen van het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz, terwijl een opleving van de olieprijzen de inflatiezorgen aanwakkerde en beleggers deed herzien wanneer de Federal Reserve renteverlagingen zou doorvoeren.

Die snelle schommelingen vertaalden zich in uitzonderlijke handelsvolumes in aandelen, valuta, grondstoffen en vastrentende waarden.

Goldman Sachs leidde de sector met een recordopbrengst van $7,42 miljard uit aandelenhandel, een stijging van 72% ten opzichte van een jaar eerder.

Handel in vastrentende waarden droeg nog eens $4,59 miljard bij, een stijging van 32%.

JPMorgan Chase genereerde $6 miljard aan inkomsten uit aandelenhandel, een sprong van 86% ten opzichte van vorig jaar, terwijl handel in vastrentende waarden stabiel bleef op $6,1 miljard, wat de totale marktinkomsten op $12,1 miljard bracht.

Morgan Stanley rapporteerde ook recordopbrengsten uit aandelenhandel van $6,3 miljard, een stijging van 69%, naast $2,5 miljard uit vastrentende waarden.

Bank of America boekte recordopbrengsten uit aandelenhandel van $3,6 miljard, een stijging van 70%, terwijl de FICC-inkomsten (vastrentende waarden, valuta en grondstoffen) met 9% stegen tot $3,5 miljard.

De aandelenhandelsactiviteiten van Citigroup stegen 45% tot een record van $2,3 miljard, terwijl de inkomsten uit vastrentende waarden met 7% toenamen tot $4,7 miljard.

Hoewel de handelsactiviteiten aanzienlijk kleiner blijven, profiteerde Wells Fargo ook van de verhoogde activiteit.

De marktinkomsten binnen de Corporate and Investment Banking-divisie stegen 24% naar $2,21 miljard, waarbij alleen al de aandelenhandel met 64% toenam.

Deals stuwen herstel in investmentbanking

Het herstel in investmentbanking bleek even belangrijk, waarbij AI naar voren kwam als een van de grootste aanjagers van activiteit op de kapitaalmarkten.

De investmentbanking-fees stegen bij alle zes banken, doordat fusies en overnames, aandelenemissies en schuldplaatsingen in het kwartaal versnelden.

Goldman Sachs genereerde $3,4 miljard aan investmentbanking-fees, een stijging van 55% jaar-op-jaar, gesteund door sterke adviesopdrachten en recordobligatieplaatsingen.

JPMorgan Chase rapporteerde $3,3 miljard aan fees, een stijging van 30% en het sterkste investmentbanking-kwartaal sinds 2021.

Morgan Stanley noteerde de snelste groei van de groep, met investmentbanking-inkomsten die 58% stegen tot $2,44 miljard.

Bank of America, Citigroup en Wells Fargo boekten eveneens gezonde stijgingen in advies- en underwritinginkomsten.

Volgens Dealogic stegen de wereldwijde investmentbanking-inkomsten in de eerste helft van 2026 met 24% tot $61,4 miljard, gedreven door megafusies, een levendige IPO-markt en verhoogde handelsvolatiliteit.

Een van de meest lucratieve transacties van het kwartaal was de beursgang van SpaceX ter waarde van $86 miljard in juni, de grootste IPO in de Amerikaanse geschiedenis.

Alleen al de beursgang genereerde naar schatting ongeveer $500 miljoen aan investmentbanking-fees voor de deelnemende instellingen, waarbij Goldman Sachs als lead-left underwriter fungeerde en JPMorgan, Bank of America, Citigroup en Wells Fargo optraden als co-underwriters en adviseurs.

AI-uitgaven creëren een nieuwe financieringscyclus

Topbestuurders op Wall Street stelden dat kunstmatige intelligentie kansen creëert die veel verder reiken dan alleen technologiebedrijven.

Banken financieren datacenters, staan garant voor schuld- en aandelsemissies, adviseren bij overnames en faciliteren de enorme kapitaalstromen die nodig zijn om AI-infrastructuur wereldwijd te bouwen.

Zo adviseerde Wells Fargo bij de overname van Dominion Energy door NextEra Energy ter waarde van $67 miljard en bij het $35 miljard financieringspakket van Apollo voor AI-bedrijf Anthropic.

Goldman Sachs‑CEO David Solomon omschreef de investeringsgolf als het creëren van 'een rimpeling' door de Amerikaanse economie door financierings- en handelskansen te genereren in zowel publieke als private markten.

"We zitten midden in een AI-capex-supercyclus waarin voor elk financieringsinstrument vraag is, in elke regio van de wereld en in elke sector," zei Denis Coleman, Chief Financial Officer van Goldman.

Wells Fargo‑bankanalist Mike Mayo zei dat de AI-investeringscyclus in het tweede kwartaal 'een kantelpunt' bereikte, en noemde Goldman Sachs, JPMorgan Chase en Morgan Stanley als de grootste begunstigden.

Na de sterke winstcijfers verhoogde Mayo zijn koersdoelen voor zowel Goldman Sachs als JPMorgan.

Consumentenleningen blijven veerkrachtig

Hoewel de kapitaalmarkten de krantenkoppen domineerden, bleef het consumentbankieren de winst steunen ondanks aanhoudende inflatiedruk.

Banken rapporteerden relatief lage wanbetalingspercentages, terwijl de verwachting dat de rente langer hoog blijft de winstgevendheid van leningen bleef ondersteunen.

Bank of America voegde gedurende het kwartaal een miljoen nieuwe creditcardrekeningen toe, terwijl klanten $266 miljard uitgaven met debit- en creditcards, een stijging van 9% ten opzichte van een jaar eerder.

Wells Fargo rapporteerde een toename van 33% in autoleninginkomsten, geholpen door hogere saldi en sterkere kredietverstrekking.

Zelfs nu veel huishoudens te maken bleven hebben met stijgende kosten voor basisbehoeften zoals brandstof en boodschappen, bleven banken profiteren van gezonde consumentenbestedingen en een veerkrachtige kredietkwaliteit.

Banken nemen AI ook intern in gebruik

De AI-boom levert niet alleen advies- en financieringsfees op, maar hervormt ook de eigen bedrijfsvoering van banken.

Kredietverstrekkers zetten steeds vaker kunstmatige intelligentie in om productiviteit te verbeteren, workflows te automatiseren en kosten te beheersen.

Bank of America maakte bekend dat het nu meer dan 300 goedgekeurde use cases voor kunstmatige intelligentie en machine learning binnen de onderneming heeft.

Daartoe behoren 114 live generatieve AI-toepassingen, waarvan er 34 al op schaal zijn uitgerold om workflow-efficiëntie en productiviteit aan de frontlinie te verbeteren.