Aandeel General Motors vormt risicovolle patronen nu kwartaalcijfers naderen

Het aandeel General Motors is de afgelopen dagen teruggelopen, van een jaar-tot-datumhoogte van $87 in februari naar ongeveer $76 vandaag. De terugval zou op korte termijn kunnen doorzetten nadat het aandeel een neerwaartse dubbele top had gevormd voorafgaand aan de publicatie van de resultaten over het tweede kwartaal.

General Motors publiceert resultaten op 21 juli

Het GM-aandeel staat deze week in de schijnwerpers wanneer het bedrijf zijn financiële resultaten publiceert. Deze cijfers volgen op een zwak leveringsrapport. Het verkocht 714,896 voertuigen in het tweede kwartaal, 4% minder dan in dezelfde periode vorig jaar.

GM gaf de daling toe aan zijn besluit elektrische voertuigen minder prioriteit te geven. Het schrapte ook enkele modellen, waaronder de Chevrolet Blazer en de Cadillac XT4. 

Ondanks de daling behield GM het nummer één marktaandeel in de VS. Het stond ook op de tweede plaats bij de verkoop van full-size pick-ups en grote SUV's. Belangrijke merken zoals GMC, Chevrolet en Cadillac presteerden relatief goed.

LEES MEER: General Motors rapporteert winst boven verwachting en geeft optimistisch vooruitzicht voor 2026

Gegevens van Yahoo Finance tonen dat analisten verwachten dat de omzet in Q2 uitkomt op $47.09 miljard, licht lager dan de $47.12 miljard die het in dezelfde periode vorig jaar behaalde. Voor het derde kwartaal verwachten analisten dat de omzet met 0.44% daalt naar $48.38 miljard. 

Aan de positieve kant zijn analisten optimistisch dat GM in het volgende boekjaar weer zal terugkeren naar groei. Bovendien, hoewel de omzet onder druk zal blijven, verwachten analisten dat de winstgevendheid het goed zal doen, geholpen door hogere voertuigprijzen. Een recent rapport van KBB merkte op dat de prijzen van nieuwe auto's licht stegen, met de gemiddelde nieuwe auto die voor $49,758 werd verkocht.

Een ander positief punt is dat de waardering van GM al veel van zijn groeiproblemen weerspiegelt, waaronder tarieven, stijgende inputkosten en een afnemend momentum in de winstontwikkeling. 

Het aandeel noteert tegen een voorwaartse koers-winstverhouding van slechts 5,95, ruim onder de gemiddelde multiple van de S&P 500-index van ongeveer 20, wat suggereert dat veel van het pessimisme al is ingeprijsd. 

Ter vergelijking noteert Ford tegen een voorwaartse P/E van 8.68, terwijl Stellantis een multiple van 7.13 heeft, waardoor GM een van de goedkoopste grote autofabrikanten is ondanks sterke winstgevendheid en kasgeneratie.

Daarom zou GM kunnen kiezen zijn aandeleninkoopprogramma te versnellen. Het bedrijf heeft nog $5.5 billion beschikbaar binnen de bestaande autorisatie voor terugkoop en kan van de gedrukte waardering profiteren om extra aandelen in te trekken, waardoor de winst per aandeel en het rendement voor aandeelhouders verder toenemen.

Analisten zijn verdeeld over het GM-aandeel. Tom Narayan van RBC verlaagde zijn koersdoel naar $94 van $95, terwijl hij een outperform-rating behield. Ryan Brinkman van JPMorgan verhoogde zijn doel van $98 naar $110, terwijl Michael Ward van Citigroup het verhoogde van $108 naar $131.

Technische analyse aandeel General Motors

Grafiek GM-aandeel | Bron: TradingView

De daggrafiek suggereert dat het GM-aandeel de komende weken verder kan dalen. Het is al onder het 23.6% Fibonacci-retracementniveau van $77 gezakt. Een verdere daling onder dat niveau kan erop wijzen dat er nog meer neerwaarts potentieel is. 

Het aandeel heeft ook een neerwaardige vlagformatie gevormd, bestaande uit een verticale beweging gevolgd door een stijgend kanaal. Het is ook onder het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gezakt, een teken dat de beren voorlopig grotendeels hebben gewonnen.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een neerwaartse uitbraak krijgen na de publicatie van de resultaten op dinsdag. Als dit gebeurt, wordt het 38.2% Fibonacci-retracementniveau van $70 het volgende doel om in de gaten te houden.