MarketAxess-aandeel oververkocht voor kwartaalcijfers: kopen of verkopen?

Het aandeel MarketAxess is dit jaar sterk gedaald en zweeft nu rond het laagste niveau in meer dan tien jaar. De aandelen noteerden maandag op $114.24, 81% onder het recordniveau, waardoor een groot deel van de waarde van het bedrijf verdween en de marktkapitalisatie daalde van meer dan $21 billion naar about $4 billion. 

De belangrijkste vraag is nu of het komende resultaatrapport de katalysator kan bieden die het aandeel nodig heeft voor een betekenisvol herstel.

Aandeel MarketAxess keldert door blijvende zorgen over groei

MarketAxess is een toonaangevende Amerikaanse financiële dienstverlener die door enkele van de grootste spelers in de sector wereldwijd wordt gebruikt. Het levert een elektronisch handelsplatform dat institutionele beleggers en broker-dealers verbindt voor de handel in obligaties en andere vastrentende waarden. Het heeft wereldwijd meer dan 2,000 klanten.

De koers van MarketAxess is de afgelopen maanden in een vrije val geraakt nu de zorgen over de groei blijven bestaan. De meest recente resultaten lieten zien dat de bedrijfsactiviteiten blijven groeien, met toenemende vraag naar vastrentende waarden. 

LEES OOK: ServiceNow stock forecast ahead of earnings: buy, sell, or hold?

De cijfers lieten zien dat de omzet met 12% steeg tot $233 million, gedreven door een stijging van 12% in commissies en een toename van 10% in services. De activiteiten buiten de US credit stegen in het kwartaal met 20%.

Andere bedrijfssegmenten deden het eveneens goed, waarbij de nettowinstmarge toenam van 7.2% naar 33.5% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Analisten maken zich echter zorgen over de omzetgroei. Zo wordt van het komende kwartaalrapport verwacht dat de omzet in het tweede kwartaal met 1.26% daalde tot $216 million. 

Analisten verwachten dat MarketAxess een winst per aandeel rapporteert van $1.86, tegen $2.00 in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Positief is dat het bedrijf een lange geschiedenis heeft van het overtreffen van analistenramingen, wat suggereert dat de werkelijke resultaten sterker kunnen uitvallen dan verwacht.

Een ander voordeel is dat het aandeel een koopje is geworden. Zo is de voorwaartse koers-winstverhouding (forward P/E) gedaald naar 14.3, veel lager dan het vijfjarig gemiddelde van 35. Evenzo is de voorwaartse koers-omzetverhouding naar 4.52 gegaan, wat eveneens lager is dan het vijfjarig gemiddelde van 12.

Hoewel de meeste Wall Street-analisten hun koersdoelen voor MarketAxess hebben verlaagd, impliceren hun prognoses nog steeds een substantieel opwaarts potentieel ten opzichte van het huidige niveau. Piper Sandler heeft een koersdoel van $128, terwijl Morgan Stanley ziet dat het aandeel $129 kan bereiken. UBS is het meest optimistisch met een koersdoel van $200, en Barclays verwacht dat de aandelen naar $132 stijgen.

Technische analyse van de MKTX-koers

Koersgrafiek MarketAxess | Bron: TradingView

De weekgrafiek laat zien dat het MKTX-aandeel sterk is afgestraft en nu op het laagste niveau in jaren noteert. Het is al onder $189 gedoken, de onderste zijde van het dalende driehoekspatroon. 

Het aandeel is ook onder $158 gevallen, het laagste niveau in november vorig jaar. Het blijft onder alle voortschrijdende gemiddelden.

Positief is dat de Relative Strength Index (RSI) naar het oververkochte niveau van 28.20 is gegaan. Het nadert ook de oververkochte zone van de Murrey Math Lines-tool. 

Daarom is, nu het pessimisme toeneemt, de kans aanwezig dat het aandeel zal terugveren, vooral als het betere kwartaalcijfers publiceert. Als dat gebeurt, kan het aandeel herstellen en het uiteindelijke ondersteuningsniveau van de Murrey Math Lines-tool bereiken.

LEES OOK: Intel-aandeel loopt mogelijk risico $75 te bereiken nu Q2-resultaten naderen