Nvidia-aandelen: wat heeft het nodig om weer momentum te krijgen

De aandelen van Nvidia NVDA stegen maandag licht, maar de aandacht van beleggers verschuift steeds meer naar het naderende cijferseizoen, waarin grote technologiebedrijven naar verwachting nieuwe informatie geven over uitgaven aan kunstmatige intelligentie.

De aandelen van de maker van AI-chips stegen maandag met 0,93% tot $204,69, hoewel de winst achterbleef bij de 1,8% stijging van de PHLX Semiconductor Index.

Nvidia heeft het slechter gedaan dan de bredere markt, waarbij de S&P 500 een jaar-tot-datumstijging van 9% noteert tegenover 8% voor Nvidia.

Het aandeel daalde vrijdag met 2,2% en behield ternauwernood zijn positie als 's werelds meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf, nadat Apple het kortstondig had ingehaald op basis van marktkapitalisatie voordat Nvidia de koppositie terugnam.

Nu Nvidia later in het seizoen resultaten rapporteert, kijken beleggers naar de grootste klanten van het bedrijf voor signalen over toekomstige uitgaven aan AI-infrastructuur.

Alphabet trapt woensdag het cijferseizoen voor belangrijke technologiebedrijven af, waardoor de resultaten een vroege indicatie vormen of hyperscalers vastbesloten blijven veel te investeren in AI-hardware.

Vooruitzichten voor AI-uitgaven blijven de belangrijkste katalysator

Wall Street beschouwt plannen voor uitgaven door grote technologiebedrijven nog steeds als de belangrijkste katalysator op korte termijn voor Nvidia-aandelen.

Sterke toezeggingen voor AI-infrastructuur kunnen de vraag naar Nvidia-processors versterken, terwijl tekenen van langzamere kapitaaluitgaven de zorgen van beleggers kunnen vergroten na de recente terugval in halfgeleideraandelen.

KeyBanc-analist John Vinh erkende Nvidia's leiderschapspositie, maar benadrukte dat beleggers nog steeds terughoudend zijn vanwege verschillende factoren die het sentiment beïnvloeden.

“Het sentiment op de naam is gemengd, terwijl Nvidia de duidelijke leider is in generatieve AI; er bestaan zorgen over vertragingen in het tempo van de opbouw van Vera Rubin en toenemende concurrentiedruk,” schreef Vinh in een onderzoeksnotitie op zondag.

Vinh handhaafde een Overweight-advies voor Nvidia met een koersdoel van $330.

De concurrentie binnen de AI-hardwaremarkt neemt eveneens toe.

Volgens een bericht in The Wall Street Journal bereidt startup Etched, dat chips ontwikkelt voor AI-inference-workloads, zich voor om zijn waardering te verviervoudigen tot ongeveer $20 billion in een nieuwe financieringsronde onder leiding van bestaande investeerder Jane Street.

Wall Street blijft constructief ondanks volatiliteit in de sector

Ondanks de recente volatiliteit in halfgeleideraandelen blijven meerdere Wall Street-huizen vertrouwen uitspreken over Nvidia's langetermijnvooruitzichten.

Oppenheimer nam Nvidia en Lam Research op onder de grootste bedrijven in zijn nieuwste "best of the best" momentum-screen.

Het eigen Momentum Overlay-scoringssysteem van het huis rangschikt aandelen op basis van risico-gecorrigeerde rendementen over periodes van zes, negen en twaalf maanden, waarbij de meest recente maand buiten beschouwing wordt gelaten.

Volgens Oppenheimer dragen de opgenomen bedrijven Outperform-ratings en Buy-trendbeoordelingen.

Morgan Stanley omschreef de recente uitverkoop in de halfgeleidersector ook als een aantrekkelijke koopkans.

Volgens een CNBC-bericht zei Morgan Stanley-analist Joseph Moore dat de door het huis geprefereerde AI-investeringen blijven computegerichte bedrijven zoals Nvidia en Broadcom.

Hoewel hij zijn voorkeur voor AI-compute-leiders behield, zei Moore ook dat geheugenaandelen na de recente correctie steeds aantrekkelijker zijn geworden, en noemde hij ze een ‘aantrekkelijk instappunt’.

Het komende cijferseizoen zou beleggers meer duidelijkheid moeten geven over de vraag naar enterprise-AI, kapitaaluitgavenplannen en of Nvidia's grootste klanten zich blijven inzetten voor uitbreiding van hun AI-infrastructuurinvesteringen.

Die updates kunnen een belangrijke rol spelen bij het bepalen van de volgende koersrichting voor Nvidia-aandelen.