3M-aandelen stijgen 10% na betere winst en verhoogde jaarprognose

De 3M MMM-aandelen stegen dinsdag ongeveer 10% nadat het industriële conglomeraat beter dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal rapporteerde en zijn winstverwachting voor het hele jaar opwaardeerde, verwijzend naar prijsmaatregelen, kostenreducties en veerkrachtige vraag bij belangrijke industriële activiteiten.

Het bedrijf gaf ook aan te verwachten dat prijsverhogingen het grotere inflatie-effect van stijgende olieprijzen volledig zullen compenseren, wat beleggers vertrouwen geeft dat de marges beschermd blijven ondanks hogere inputkosten.

Het in Maplewood (Minnesota) gevestigde 3M rapporteerde voor het tweede kwartaal een aangepaste winst van $2,40 per aandeel, ruim boven de verwachtingen van analisten van $2,25, volgens LSEG-data.

De omzet steeg op jaarbasis met 2,4% tot 6,5 miljard USD (ca. € 5,7 miljard), en overtrof daarmee Wall Street-ramingen van 6,4 miljard USD (ca. € 5,6 miljard).

De grootste divisie van het bedrijf, Safety and Industrial, realiseerde meer dan 8% omzetgroei ten opzichte van een jaar eerder, geholpen door gezonde vraag naar elektrische producten, lijmen, schuurmiddelen en industriële specialiteiten.

Ook dakgranulaat keerde tijdens het kwartaal terug naar groei.

Het segment Transportation and Electronics noteerde bijna 6% omzetgroei, omdat sterkte in de halfgeleider- en datacentermarkten de aanhoudende zwakte in de vraag uit de automobielsector compenseerde.

Prijsverhogingen compenseren inflatiedruk

3M verhoogde zijn aangepaste winstverwachting voor het hele jaar naar $8,80–$8,95 per aandeel, van eerder $8,50–$8,70.

Het bedrijf zei dat hogere prijzen naar verwachting het effect van door olie aangedreven inflatie volledig zullen compenseren, waarvan het nu inschat dat deze de jaarlijkse winst met tussen de 150 miljoen USD (ca. € 130,8 miljoen) en 175 miljoen USD (ca. € 152,7 miljoen) zal verminderen.

Dat is vergeleken met zijn eerdere inschatting van een kostenimpact van 125 miljoen USD (ca. € 109 miljoen).

Fabrikanten hebben te maken gekregen met hernieuwde kostendruk nadat de olieprijzen naar het hoogste niveau in meer dan een maand stegen te midden van escalerende spanningen tussen de VS en Iran en zorgen over mogelijke verstoringen van de energievoorziening via de Straat van Hormuz.

De strategie van CEO William Brown om kosten te verlagen, nieuwe producten te introduceren, de klantenservice te verbeteren en prijsverhogingen door te voeren heeft geholpen de marges te beschermen ondanks aanhoudende inflatie en wisselende vraag in delen van de industriële economie.

Analisten blijven positief

Voorafgaand aan de publicatie van de resultaten verhoogde JPMorgan zijn koersdoel voor december 2026 op 3M van $178 naar $180, met het argument dat het bedrijf een fase ingaat waarin omzetgroei in toenemende mate de winstuitbreiding zal ondersteunen.

Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen $175.

Analist Chigusa Katoku zei dat een verbeterend groeimomentum, ondersteund door sterkere kortcyclische industriële indicatoren en een groeiende vraag naar AI en datacenters, de volgende fase van winstgroei zou moeten aansturen.

De bank verwacht dat sterke ordertrends, een groeiende orderachterstand en verbeterende vraag over alle drie de bedrijfssegmenten de versnelde groei in de tweede helft van 2026 zullen ondersteunen.

Bernstein SocGen Group verhoogde ook zijn koersdoel voorafgaand aan de publicatie van de resultaten, van $131 naar $140, terwijl het zijn advies 'Underperform' handhaafde.

Het aandeel heeft het koersdoel echter al gepasseerd.

De broker verwees naar verbeterende groeivooruitzichten gekoppeld aan datacenteromzet en een bredere opleving in kortcyclische industriële markten, hoewel de aandelen al ruim boven het herziene koersdoel handelen.