BlackBerry-aandelen 35% gedaald sinds YTD-top: dip kopen?

De koers van BlackBerry is in de afgelopen twee weken teruggelopen in New York en Toronto. Op maandag daalde die tot $8.83, een daling van 35% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Toch behoort het tot de best presterende aandelen, aangezien het dit jaar met meer dan 130% is gestegen nu beleggers juichen om de turnaround en de positionering in de AI- en roboticamarkt.

BlackBerry presteert dit jaar goed

BlackBerry, een bedrijf dat ooit een grote rol speelde in de smartphonemarkt, heeft het de afgelopen maanden goed gedaan nu de turnaround-inspanningen van John Giamatteo blijven vruchten afwerpen. 

Dit herstel is mede mogelijk gemaakt door de QNX-tak, die een real-time besturingssysteem levert dat wordt gebruikt in connected en autonome voertuigen. Het systeem is inmiddels in meer dan 275 miljoen voertuigen ingebed.

Tegelijkertijd denken beleggers dat het een van de belangrijkste spelers is in de AI- en roboticamarkt, vooral na samenwerkingen met bedrijven als Nvidia, Qualcomm en Arm.

Het aandeel van BlackBerry steeg nadat het bemoedigende resultaten over het eerste kwartaal rapporteerde, waaruit bleek dat de bedrijfsvoering relatief goed was. De omzet steeg met 26% tot $152.9 miljoen, met een brutomarge die met 4 procentpunten toenam.

De groei van het bedrijf werd grotendeels gedreven door het QNX-segment, waarvan de omzet met 26% steeg tot $72.3 miljoen. QNX breidde de samenwerking met Nvidia uit om veiligheidskritische AI vooruit te helpen binnen robotica, medische en industriële systemen.

De omzet uit beveiligde communicatie steeg met 24% tot $73.6 miljoen. BlackBerry verdiende $7 miljoen aan licenties.

Het bedrijf bereikte in het kwartaal verschillende belangrijke mijlpalen, waaronder het behalen van FedRAMP Class D-hercertificering voor de BlackBerry AtHoc-oplossing.

Deze certificering zal zijn positie bij aanbestedingen van de Amerikaanse overheid versterken.

Zorgen over waardering en groei blijven bestaan

Toch bestaan er zorgen over BlackBerry-aandelen. Een van de belangrijkste vragen is of het zijn organische groei kan volhouden.

Volgens gegevens van Yahoo Finance komt de omzet in het tweede kwartaal uit op $145.53 miljoen, een stijging van 12.2% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Dit zou een vertraging betekenen ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

Voor het jaar wordt verwacht dat de omzet $614 miljoen zal bedragen, een stijging van 12% op jaarbasis. Voor komend jaar wordt verwacht dat die $678 miljoen zal bereiken, een toename van 10% op jaarbasis. 

Een andere zorg, die de recente terugval kan verklaren, is de waardering. Het aandeel is na de rally van dit jaar duur geworden.

Gegevens tonen dat de voorwaartse koers-winstverhouding (forward P/E) is opgelopen naar 78, veel hoger dan bij de meeste bedrijven, inclusief bekende namen als Nvidia en Micron. 

Technische analyse van de BlackBerry-koers

BB koersgrafiek | Bron: TradingView

De weekgrafiek toont dat de BB-koers de afgelopen dagen is teruggelopen, van een hoogtepunt van $13.57 naar het huidige $8.83. 

Deze terugval vindt plaats terwijl beleggers winst nemen, nadat het aandeel was gestegen van het laagste punt van vorig jaar van $1.96 naar een top van $13.57. Het blijft aanzienlijk boven de 50- en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden.

Daarom is er een risico dat terugkeer naar het gemiddelde het op korte termijn veel lager trekt. Als dit gebeurt, kan het aandeel dalen richting het 50 EMA-niveau van $5.9 terwijl handelaren wachten op de publicatie van de cijfers over het tweede kwartaal.

LEES MEER: BlackBerry-aandeel bereikt 52-weekshoogte: winst nemen of laten lopen?