Brent-ruweolieprijsanalyse: is de markt te zelfvoldaan?

De Brent-ruweolieprijs worstelt om boven het cruciale weerstandsniveau van $90 uit te breken, ondanks dat de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten blijven escaleren. Op dinsdag noteerde de prijs $88.50, een paar dollar onder de intraday-top van maandag. Dit roept een belangrijke vraag op: wordt de oliemarkt te zelfvoldaan ten aanzien van de toenemende geopolitieke risico's?

Ruweolieprijs wankelt nu spanningen toenemen

Er zijn aanwijzingen dat de markt zelfvoldaan raakt ten opzichte van de energiemarkt nu de risico's toenemen. De VS voerden vannacht de tiende aanvalsgolf tegen Iran uit, waarop Iran vergeldingsacties nam door Amerikaanse bases in Koeweit en Bahrein te raken. 

Tegelijkertijd is het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz vertraagd nu aanvallen op commerciële schepen zijn geïntensiveerd. Vannacht zou een tanker die probeerde door de strategische vaarroute te varen zijn getroffen door een "onbekend projectiel." 

De toenemende veiligheidsrisico's kunnen scheepvaartmaatschappijen en hun bemanningen ontmoedigen om de smalle doorgang te gebruiken, waarlangs ongeveer 20% van de wereldwijde olievoorziening stroomt.

Er is bovendien een risico dat diplomatie dit keer geen uitkomst biedt. Toponderhandelaars dringen aan op een nieuwe tien dagen durende wapenstilstand, terwijl president Donald Trump het aantal F-16's, F-35's en bijtankvliegtuigen in de regio uitbreidt.

Volgens Axios weegt president Trump twee opties af. De eerste is de diplomatie nog een kans geven om het conflict te de-escaleren. De tweede is het beginnen van een veel groter militair offensief samen met Israël om Iran tot capitulatie te dwingen. 

Het probleem is echter dat de eerste golf aanvallen blijkbaar de vastberadenheid van Iran heeft versterkt in plaats van het te dwingen terug te krabbelen.

Houthi's kondigen blokkade tegen Saoedi-Arabië aan

Ondertussen zijn er tekenen dat de crisis zich in de regio uitbreidt. Ansah Allah, algemeen bekend als de Houthi, heeft een blokkade aangekondigd tegen Saoedische schepen die de Straat van Bab al-Mandab oversteken. Als deze blokkade slaagt, zal dat miljoenen vaten olie treffen die via die straat passeren.

Tegelijkertijd heeft professor John Mearsheimer, een vooraanstaande Amerikaanse politicoloog, gewaarschuwd dat Iran kan besluiten de haven van Fujairah te vernietigen. Een dergelijke stap zou meer dan 1.7 miljoen vaten olie per dag treffen.

Dit alles gebeurt terwijl de crisis tussen Oekraïne en Rusland escaleert. Oekraïne heeft aanvallen uitgevoerd op vele Russische olietankers, raffinaderijen en opslagfaciliteiten. Een recent rapport toonde aan dat meer dan 135 miljoen vaten Russische olie op zee waren gestrand nu de aanvallen door Iran voortduren.

Ondertussen zijn de wereldwijde olievoorraden de afgelopen maanden sterk gedaald en hebben ze alarmerend lage niveaus bereikt. De huidige Amerikaanse voorraden zijn goed voor ongeveer 25 dagen, terwijl de Strategic Petroleum Reserves (SPR) zijn geslonken tot het laagste niveau sinds de jaren 1980.

Technische analyse van de Brent-ruweolieprijs

Grafiek ruweolieprijs | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat Brent, de wereldwijde benchmark, is gestegen van deze maand's laagte van $70.30 naar een piek van $91. Dit herstel heeft aan momentum verloren, een teken dat beleggers ofwel zelfvoldaan zijn of hopen op een doorbraak. 

Positief is dat de Percentage Price Oscillator (PPO) boven de nul-lijn is gekomen en omhoog wijst. Ook is de prijs boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en de bovenzijde van het opwaartse pennantpatroon gekomen. 

Daarom zal de prijs naar verwachting de komende weken waarschijnlijk goed blijven presteren. Als dat gebeurt, is het volgende belangrijke doel om in de gaten te houden het psychologische niveau van $100.