Nikkei 225 herstelt fors terwijl AI-winstcijfers de volgende grote test worden

Japanse aandelen stegen dinsdag toen beleggers terugkeerden van een lang weekend en instapten na de vorige week sterke door technologie aangevoerde uitverkoop, hoewel het herstel niet voldoende was om te wijzen op een duurzame omslag in het sentiment.

De Nikkei 225 steeg 1.25% tot 64,945.96 in de vroege handel, en herstelde slechts een deel van zijn wekelijkse daling van 6.4%, de scherpste in meer dan een jaar.

De bredere Topix klom 1.33% naar 3,971.20. De Japanse kasmarkt was maandag gesloten vanwege Marine Day, waardoor handelaren gematigde verliezen op Wall Street moesten verwerken samen met hogere olieprijzen en stijgende rentes op Amerikaanse staatsobligaties.

Koopjesjacht stuwt breed herstel

Het herstel strekte zich ver uit voorbij een handvol zwaargewichten.

In totaal stegen 196 Nikkei-leden, terwijl 28 daalden, wat suggereert dat beleggers over sectoren heen kochten na de chaotische terugtrekking van vorige week.

Kioxia Holdings leidde de benchmark met een sprong van 5.89% toen geheugenchip-aandelen herstelden van zware verkoopdruk.

Shiseido steeg 5.78%, industriële groep IHI klom 4.14%. Nintendo zakte 3.91%, chipmateriaalleverancier Sumco verloor 3.45% en Nikon daalde 2.18%.

De brede deelname bood enige geruststelling nadat de Nikkei vrijdag in correctieterrein terechtkwam, toen hij meer dan 11% onder zijn juni-record sloot.

Toch leek de vroege opleving meer op het herbouwen van posities dan op een beslissende terugkeer naar risico's.

AI-winstcijfers bepalen de volgende stap

Technologiecijfers in de VS wegen nu bijzonder zwaar voor Japan omdat halfgeleiders en aan AI gelinkte bedrijven veel van de eerdere marktopstoot aandreven.

Alphabet en Tesla rapporteren woensdag, terwijl Intel volgt na het slot van donderdag.

Tesla heeft al tweedekwartaalleveringen van 480,126 voertuigen bekendgemaakt en energieopslaginzets van 13.5 gigawatt-hours.

Beleggers zullen zich nu richten op marges, AI-investeringen en de kosten van het opschalen van nieuwere bedrijfsactiviteiten.

Het rapport van Intel zal een nieuwe toets vormen voor de vraag naar datacenterproducten en de voortgang van zijn productieherstel.

Nomura-strateeg Wataru Akiyama karakteriseerde de beweging van dinsdag als een technische opleving met beperkt momentum.

Naar zijn mening zouden grote winstcijfers in Japan en de VS moeten bepalen of de zwakte in AI-gerelateerde aandelen begint te verminderen.

Herstel ontbreekt nog aan overtuiging

Wall Street gaf slechts een voorzichtige aanzet.

De S&P 500 zakte maandag 0.2%, de Dow verloor 0.6% en de Nasdaq eindigde vrijwel onveranderd, aangezien stabiliserende chip-aandelen werden gecompenseerd door hogere rentes op staatsobligaties en olieprijzen.

Die achtergrond maakt de Nikkei kwetsbaar voor een nieuwe omkeer als technologische vooruitzichten teleurstellen of geopolitieke spanningen de energiekosten opdrijven.

De Japanse markt blijft ook ongewoon afhankelijk van een kleine groep dure exporteurs en namen uit de halfgeleidersector.

De breedte van dinsdag toont dat kopers bereid zijn in te stappen na scherpe verliezen.

Of ze blijven hangen zal minder afhangen van koopjesprijzen en meer van de vraag of de winstcijfers van deze week het vertrouwen in de AI-investeringscyclus kunnen herstellen.