Wat te verwachten van Alphabets Q2-cijfers: AI, Gemini en cloud

Alphabet Inc. GOOGL zal woensdag na het sluiten van de markt de resultaten over het tweede kwartaal bekendmaken, waarbij beleggers nauwlettend volgen of de moeder van Google haar oplopende investeringen in kunstmatige intelligentie kan rechtvaardigen te midden van vertragingen bij een belangrijk AI-model en verscherpte concurrentie.

Als het eerste van de "Magnificent Seven" technologiebedrijven dat dit seizoen cijfers publiceert, wordt verwacht dat de resultaten van Alphabet een vroege indicatie geven van de vraag naar AI-infrastructuur en of grote kapitaalinvesteringen zich vertalen in bedrijfs­groei.

Hoewel de cloudtak van het bedrijf een belangrijke groeimotor is gebleven, hebben recente vertragingen van het Gemini 3.5 Pro-model de zorgen van beleggers over de concurrentiepositie van Alphabet in de AI-race vergroot.

Wat Wall Street verwacht van Alphabets Q2-cijfers

Volgens gegevens van LSEG wordt verwacht dat Alphabet in het tweede kwartaal een omzet van $116.93 billion rapporteert, wat een jaar-op-jaar groei van 21.3% betekent.

De cloudomzet wordt geraamd op een groei van ongeveer 64%, terwijl de advertentieomzet naar verwachting met 13.7% zal stijgen.

Benzinga Pro schat de omzet voor het tweede kwartaal op $113.6 billion en de winst per aandeel op $2.87, vergeleken met een omzet van $96.4 billion en een winst per aandeel van $2.31 in dezelfde periode vorig jaar.

Analisten verwachten ook dat Google Cloud-omzet snel blijft groeien, waarbij Zacks de verkopen schat op $22.79 billion, tegenover $13.62 billion een jaar eerder.

Vertraging van Gemini roept vragen op over AI-strategie

Alphabet heeft de lancering van Gemini 3.5 Pro uitgesteld, oorspronkelijk gepland voor juni.

Het vlaggenschipmodel is ontworpen om de positie van het bedrijf te versterken op het gebied van AI-codeertools en autonome (agentachtige) AI-toepassingen, twee van de snelst groeiende segmenten in de markt voor kunstmatige intelligentie.

De vertraging komt terwijl Chinese open-source AI-modellen steeds agressiever concurreren met toonaangevende Amerikaanse ontwikkelaars en beleggers in toenemende mate twijfelen of grote techbedrijven voldoende rendement genereren op hun zware AI-uitgaven.

Dave Wagner, portefeuillemanager bij Aptus Capital Advisors, zei in een Reuters-rapport: "Hoewel Google de boot mist op het gebied van AI-codering en dat een heel reële, groeiende zorg is ... draait Googles strategie helemaal om het ecosysteem."

Guggenheim-analist Michael Morris handhaafde een koopadvies en een koersdoel van $450 op Alphabet voorafgaand aan de publicatie van de resultaten.

"Concurrentieruis creëert een aantrekkelijke instap voor een full-stack AI-leider," zei Morris.

Jay Woods, Chief Market Strategist bij Freedom Capital Markets, wees ook op de vertraging van Gemini als een belangrijk aandachtspunt richting de resultaten en zei dat beleggers updates over de AI-strategie van het bedrijf zullen zoeken.

"Let op updates over Gemini en of de enorme AI-uitgaven van het bedrijf doorgaan," zei Woods. "Met miljarden die in chips, datacenters en de ontwikkeling van Gemini worden gepompt, wil Wall Street bewijs dat AI groei stimuleert in plaats van alleen kosten te veroorzaken."

Cloudgroei en AI-investeringen blijven centraal

Alphabet verhoogde in april zijn kapitaaluitgavengids voor 2026 naar tussen $180 billion and $190 billion.

Het bedrijf heeft ook plannen aangekondigd om ongeveer $85 billion op te halen via aandelenuitgiftes, inclusief een investering van Berkshire Hathaway.

De cloudtak van het bedrijf profiteert nog steeds van de vraag naar AI-infrastructuur en op maat gemaakte AI-chips, waaronder overeenkomsten ter waarde van meerdere miljarden dollars met Meta Platforms en Anthropic.

Buiten de kerncijfers zullen beleggers naar verwachting vooral letten op Google Search-advertenties, YouTube-advertenties, de prestaties van Google Cloud, operationele marges en kapitaaluitgavenplannen.

Managementcommentaar over Gemini, AI-monetisatie en infrastructuurinvesteringen zal ook nauwlettend worden gevolgd terwijl beleggers beoordelen of de AI-strategie van Alphabet het bredere bedrijfs­ecosysteem versterkt.

De aandelen van Alphabet zijn sinds eind april ongeveer 9% gedaald, ondanks dat het bedrijf in het voorgaande kwartaal een stijging van 63% in cloudomzet rapporteerde.

Het aandeel staat echter bijna 13% hoger dit jaar, waarmee het de op één na beste presteerder is binnen de Magnificent Seven-groep.