Magnificent 7 staan voor ultieme test nu Q2-winstcijfers naderen

Beleggers hebben hun aandacht grotendeels verlegd van de Magnificent 7-bedrijven nu de interesse is verschoven naar halfgeleider­aandelen en de bredere AI-trade. 

De Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) is dit jaar slechts 0.68% gestegen en presteert daarmee duidelijk slechter dan de S&P 500- en Nasdaq 100-indices. 

Naarmate de winstcijfers van de grootste technologienamen naderen, is de kernvraag of deze terugval een gouden koopkans biedt om deze marktleiders te kopen vóór een mogelijke opleving.

Magnificent 7-aandelen hebben achtergebleven bij de markt

Magnificent 7 is een groep bestaande uit de grootste Amerikaanse bedrijven, waaronder bekende namen als Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, NVIDIA en Tesla. Gezamenlijk hebben deze bedrijven een waardering van meer dan $22 trillion.

Deze bedrijven hebben het dit jaar slechter gedaan dan de bredere markt omdat beleggers hun AI-uitgaven zijn gaan bevragen. Tegelijkertijd zijn beleggers naar geheugenbedrijven geschoven; de populaire DRAM-ETF trok in minder dan vier maanden meer dan $20 miljard aan vermogen aan.

Apple, dat van plan is dit jaar slechts $14.6 miljard aan kapitaaluitgaven te doen, is met 20% omhooggeschoten en is het best presterende bedrijf binnen de Magnificent 7. Nvidia en Google stegen met 9%, terwijl Amazon 7% won. Meta is met 2.8% gedaald, en Tesla staat meer dan 17% in de min.

Deze prestaties hebben ervoor gezorgd dat beleggers minder interesse in deze bedrijven tonen. De veelgevolgde Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) kende in de afgelopen zes maanden meer dan $167 miljoen aan uitstroom. In de afgelopen drie maanden verloor ze meer dan $332 miljoen aan vermogen.

MAGS ETF inflows and outflows | Source: ETF Db

Er zijn echter recent tekenen dat beleggers de dip kopen, met netto-instroom die in de afgelopen 30 dagen met $400 miljoen is gestegen. 

Magnificent 7: winstcijfers in aantocht

De komende dagen worden cruciaal voor de Magnificent 7-bedrijven wanneer zij hun resultaten publiceren. Tesla en Alphabet publiceren vandaag als eerste hun cijfers, en analisten verwachten sterke resultaten.

Tesla kondigde recent sterke leveringen in het tweede kwartaal aan. Het verkocht 480,000 voertuigen in het tweede kwartaal nadat het er 450k had geproduceerd. Een recent rapport suggereerde dat het bedrijf zijn productie in Duitsland opvoert nu de vraag in Europa is gestegen. 

De schattingen zijn dat de omzet in het tweede kwartaal met 17.2% is gestegen tot $23 billion doordat de leveringen toenamen.

Ook van Alphabet wordt verwacht dat het sterke cijfers presenteert. De gemiddelde raming is dat de omzet met 21% steeg tot $113.62 billion, terwijl de winst per aandeel (EPS) bewoog van $2.31 naar $3.04. Dit worden de eerste resultaten sinds het bedrijf miljarden heeft opgehaald door aandelen en schuld uit te geven. 

Meer Magnificent 7-bedrijven publiceren volgende week hun cijfers. Microsoft en Meta Platforms maken woensdag hun resultaten bekend, terwijl Apple en Amazon dat een dag later doen. Nvidia is vrijwel altijd het laatste bedrijf dat zijn cijfers publiceert.

Deze resultaten zijn belangrijk omdat de grote techbedrijven hun strategieën voor de toekomst zullen uiteen zetten. Het belangrijkste is dat zij hun kapitaaluitgavenplannen bekendmaken nu de kosten van geheugen, servers en chips blijven stijgen. 

De meeste analisten geloven dat de meeste van deze bedrijven op de lange termijn goed zullen presteren. In een recent Bloomberg-interview zei Mike Wilson van Morgan Stanley dat bigtech-aandelen het goed zullen doen naarmate beleggers van halfgeleider­namen rotatie uitvoeren. 

Bovendien is de gemiddelde raming voor Nvidia $304, aanzienlijk hoger dan het huidige $207. Het consensusdoel voor Microsoft is $556, ten opzichte van het huidige $397, terwijl het doel voor Google $386 is.