USD/JPY-vooruitzicht: wat gebeurt er met de dalende Japanse yen?

De Japanse yen bleef vandaag, 23 juli, onder sterke druk, doordat handelaren naar de Amerikaanse dollar vluchtten te midden van oplopende spanningen in het Midden-Oosten. Het USD/JPY-paar werd verhandeld op 163.07, enkele pips onder het deze week bereikte hoogtepunt van 163.2. 

De crash van de Japanse yen zet zich voort

De Japanse yen is deze maand blijven dalen, ondanks dat de centrale bank meerdere defensieve maatregelen heeft genomen. 

De Bank of Japan heeft de rente verhoogd naar het hoogste niveau sinds 1995 en liet doorschemeren dat er mogelijk meer verhogingen komen. 

Tegelijkertijd heeft de bank meer dan $73 miljard aan interventies op de valutamarkt uitgegeven. Hoewel dergelijke interventies doorgaans een sterkere yen veroorzaken, bleken de koerswinsten historisch gezien van korte duur.

De yen is vooral gedaald vanwege de aanzienlijke kloof tussen de Amerikaanse en Japanse rentetarieven.

De Japanse rente is opgelopen naar 1%, terwijl de Fed in de Verenigde Staten de rente ongewijzigd heeft gelaten tussen 3.50% en 3.75%. Economisten en handelaren verwachten nu dat de Fed dit jaar mogelijk verder zal verhogen nu de inflatiezorgen aanhouden. De kans op een Fed-verhoging is op Polymarket opgelopen tot ruim 67%.

Hogere rentes in de Verenigde Staten hebben de Amerikaanse dollar aantrekkelijker gemaakt dan de Japanse yen. Ze hebben ook bijgedragen aan de populariteit van het USD/JPY-paar onder carryhandelaren, die lenen in valuta met lage rente om te investeren in hoger renderende valuta.

De aanhoudende crisis in het Midden-Oosten heeft bijgedragen aan de voortzettende verkoop van de Japanse yen omdat het land sterk afhankelijk is van olie uit de regio. In een verklaring zei een Iraanse functionaris dat de crisis zou escaleren. Hij zei:

“Als de Amerikanen een brug of een elektriciteitscentrale in Iran als doelwit nemen, zal Iran op haar beurt infrastructuur en bruggen in de regio treffen, inclusief energie-installaties waarin de Verenigde Staten belangen heeft.”

Data tonen dat Brent en de West Texas Intermediate (WTI) 's nachts zijn blijven stijgen nu de crisis voortduurde. Ook raakten de Houthi's een olietanker die probeerde door de Bab El-Mandabstraat te varen. Brent steeg naar $96, terwijl de West Texas Intermediate (WTI) de belangrijke weerstand rond $90 naderde. Deze gebeurtenissen hebben de winst van de Amerikaanse dollar aangejaagd nu beleggers naar zijn veilige haven vluchten.

USD/JPY technische analyse

USD/JPY-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het USD/JPY-paar de afgelopen maanden is blijven stijgen. Deze winst wordt ondersteund door het 50-daags Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA). 

Het paar heeft onlangs het belangrijke weerstandsniveau van 162.82 doorbroken, het hoogste niveau sinds 1 juli. Het noteert ook nog boven de Supertrend-indicator. 

Daarom is het pad met de minste weerstand voor het paar opwaarts, waarbij het volgende belangrijke niveau om te volgen rond 164 ligt. Een beweging boven die prijs kan er in de loop van de tijd toe leiden dat het de weerstand bij 165 bereikt.