Waarom Oracle-aandelen ondanks Pentagon-contract mogelijk nog $100 kunnen bereiken

Het aandeel Oracle steeg 2% in de premarket nadat het bedrijf een overeenkomst met de Amerikaanse overheid bereikte, een belangrijke overwinning voor Larry Ellison, een goede vriend van Donald Trump. Toch staat het dicht bij het laagste niveau sinds april 2025. Het is 65% gedaald ten opzichte van zijn recordhoogte.

Oracle bereikt een contract van $7 miljard

Oracle, een groot database-, software- en cloudcomputingbedrijf, heeft een omvangrijk contract van $7 miljard met het Pentagon gesloten. Het contract voorziet erin dat het bedrijf zijn software over een periode van tien jaar levert.

Oracle levert zijn software in on-premises datacenters voor het leger, de inlichtingendiensten en de kustwacht. De regering verwacht dat de overeenkomst meer dan $444 miljoen zal besparen.

Ellison heeft een band opgebouwd met president Trump. Hij droeg $45 miljoen bij aan diens campagne en nam deel aan een groot datacenterproject in samenwerking met OpenAI en Softbank. 

Trump regelde ook een overeenkomst die het bedrijf in staat stelde de Amerikaanse tak van TikTok te bezitten. Het bezit 15% van het bedrijf, terwijl Silver Lake, MGX en ByteDance respectievelijk 15%, 15% en 19.9% bezitten.

Oracle staat voor grote risico's

Toch staat Oracle ondanks de overeenkomst voor grote uitdagingen, ondanks dat de omzetachterstand steeg tot ruim $638 miljard. De omzet steeg met 21% naar $19.2 miljard, terwijl de winst per aandeel met 21% opliep tot $1.45. De netto-omzet steeg naar ruim $4.5 miljard.

Analisten verwachten dat het bedrijf blijft groeien, met een gemiddelde raming voor het afgelopen kwartaal van $19.12 miljard. Als dit klopt, is dat een stijging van 28% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De jaarlijkse omzet wordt verwacht op $90 miljard en $130 miljard volgend jaar.

Toch is de grootste uitdaging de balans nu de schuld toeneemt. De kortlopende schulden van het bedrijf stegen tot meer dan $7.2 miljard, terwijl de langlopende schuld opliep tot meer dan $122 miljard. Het verwacht ook meer dan $40 miljard aan kapitaal aan te trekken via een combinatie van schuld en eigen vermogen. 

Deze sterk oplopende schulden en de blootstelling aan OpenAI verklaren waarom het aandeel de afgelopen maanden zo is gedaald. 

Positief is dat het bedrijf sterk ondergewaardeerd is geraakt. De verwachte koers-winstverhouding (forward P/E) is gedaald tot 14.9, lager dan de sectorale mediaan van 23. Het vijfjarig gemiddelde was 22. 

Het bedrijf scoort ook hoog op de rule-of-40. De verwachte omzetgroei is ongeveer 17%, terwijl de nettowinstmarge opliep tot 45%. Dit betekent dat het bedrijf zowel groei als marges prioriteert.

LEES MEER: Oracle stock slips on AI spending concerns, why analysts still see upside

Technische analyse van Oracle-aandeel

ORCL koersgrafiek | Bron: TradingView

De weekgrafiek laat zien dat het ORCL-aandeel de afgelopen maanden sterk is gedaald. Het zakte onder het belangrijke steunniveau van $136, het laagste niveau in februari en maart van dit jaar. Het doorbreken van dat niveau bevestigde dat de beren de controle hebben.

Het aandeel is onder de 50-weekse Exponential Moving Average (EMA) gedaald. Tegelijkertijd is de Relative Strength Index (RSI) blijven dalen en nadert deze de oververkochte zone.

De RSI suggereert dat het aandeel kan blijven dalen naarmate het de oververkochte zone bereikt. Als dat gebeurt, kan het dalen naar het belangrijke steunniveau van $100 en daarna weer opveren.