Meta winstvooruitblik: capex weerhoudt optiesprijsstelling niet

Meta Platforms META aandelen zakken licht in aanloop naar de kwartaalcijfers over het fiscale tweede kwartaal (Q2), die na beursuur worden gepubliceerd op woensdag 29^e juli.

De consensus is dat de techreus $60,2 miljard aan omzet zal rapporteren en $7,18 winst per aandeel, wat ongeveer geen verandering in de nettowinst op jaarbasis zou betekenen.  

Toch lijkt de derivatenmarkt te geloven dat het aandeel Meta na de kwartaalcijfers een deel van het recente verlies zal terugwinnen.

Optieprijsstelling en technische analyse pleiten voor aankoop van Meta-aandelen

Op het moment van schrijven ligt de put-to-call-ratio op optiecontracten die aflopen op 31^e juli op 0,66, wat wijst op een bullish scheefstand, met de bovengrens bijna $636 en die een potentieel voor een rally van 7% tot het einde van deze week aangeeft.

Interessant is dat tussen de huidige prijs en de door opties geïmpliceerde prijs de belangrijkste voortschrijdende gemiddelden van META liggen – wat betekent dat een positieve reactie op de Q2-cijfers extra technische momentum kan krijgen.

Let op dat META-aandelen de neiging hebben juli gemiddeld bijna 5% hoger af te sluiten, een seizoenspatroon dat het opwaartse scenario op korte termijn ondersteunt.

Capex-richtlijn zal koersverloop van META-aandelen bepalen

Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat het uiteindelijk Meta Platforms’ geüpdatete capex-richtlijn zal zijn die de koersrichting op korte termijn bepaalt.

Het management heeft zijn volledigejaarsvooruitzicht voor kapitaaluitgaven al opwaarts bijgesteld, momenteel vastgesteld op ten minste $125 miljard, en Wall Street zal nauwlettend zoeken naar eventuele verdere verhogingen.

Cruciaal is dat het multinationale bedrijf geen gebrek aan monetisatie kent – AI-gestuurde targetingtools blijven tastbare rendementen opleveren door de prijszettingsmacht van advertenties en de gebruikersbetrokkenheid te vergroten.

De bredere marktnarratief is er echter steeds vijandiger op geworden ten aanzien van groeiende infrastructuurbudgetten.

In een markt waarin beleggers tech-megacaps herhaaldelijk hebben bestraft vanwege oplopende AI-uitgaven, moet Meta aantonen dat zijn agressieve infrastructuurinvesteringen de marges vergroten in plaats van alleen de vrije kasstroom uit te hollen.

Elke zwakte op dat vlak zou waarschijnlijk een verkoopgolf op korte termijn in Meta-aandelen veroorzaken.

Hoe Wall Street aanbeveelt in Meta Platforms te beleggen

Vanuit waarderingsperspectief is het aandeel META een van de aantrekkelijkere winnaars van artificial intelligence (AI), met een voorwaartse koers-winstverhouding (P/E) van ongeveer 20x.

Dat gezegd hebbende hebben leidinggevenden dit jaar voornamelijk aandelen verkocht, en hoewel er legitieme redenen kunnen zijn (diversificatie en persoonlijke financiële planning), is de optiek van die transacties alleszins minder gunstig voor beleggers.

Aan de andere kant heeft Wall Street het bijltje nog niet erbij neergelegd voor Meta Platforms in aanloop naar de Q2-rapportage.

Volgens The Wall Street Journal blijft de consensusrating voor META op “Buy” – met een gemiddeld koersdoel van $822, wat potentieel aangeeft voor een stijging van meer dan 35% in de komende 12 maanden.

Een bescheiden dividendrendement van 0,35% maakt de hyperscaler op huidige niveaus bovendien aantrekkelijker om aan te houden.