Qualcomm-aandelen: opties en technische analyse wijzen op volatiliteit na cijfers

De koers van Qualcomm is deze week doorgegaan met een sterke neerwaartse trend en bereikte het laagste niveau sinds 30 april. QCOM is met meer dan 37% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, waarbij de marktkapitalisatie is teruggelopen van $265 billion naar $171 billion. 

De crash van Qualcomm viel samen met de aanhoudende uitverkoop bij andere halfgeleiderbedrijven. De VanEck Semiconductor (SMH) ETF is gedaald van $671 naar $529, terwijl de iShares PHLX SOX Semiconductor Sector ETF (SOXX) is teruggevallen van een piek van $655 naar $490 vandaag. 

Qualcomm-aandeel daalde voorafgaand aan de cijfers

Het QCOM-aandeel zit de afgelopen maanden in een sterke dalende trend nu halfgeleider- en geheugenspecialisten onder druk staan. Nvidia, de grootste naam in de sector, staat nog steeds meer dan 17% onder zijn piek. Andere bedrijven zoals Intel en AMD zijn in dezelfde periode sterk gedaald.

Analisten verwachten dat de aankomende resultaten zullen aantonen dat de omzet het afgelopen kwartaal met 6,68% is gedaald tot $9.6 billion. Ook wordt verwacht dat de winst per aandeel (EPS) daalt van $2,77 naar $2,22. 

Qualcomm is van plan de omzetzwakte aan te pakken door prijzen te verhogen. Media berichten suggereren dat het bedrijf voornemens is de prijzen te verhogen voor alle chips die in september van dit jaar uitgaan. Dit is belangrijk omdat zijn producten de meeste apparaten aandrijven, zoals smartphones, tablets en sommige laptops.

Volgens Bloomberg zegt het bedrijf dat de prijsverhogingen noodzakelijk zijn omdat het zijn vermogen om kosten van leveranciers te absorberen heeft uitgeput. Ook heeft het moeilijkheden ondervonden om alternatieve leveranciers te vinden die lagere prijzen mogelijk maken. 

De prijsverhogingen zouden het aandeel op korte termijn moeten ondersteunen, aangezien analisten voorspellen dat de volledigejaars omzet dit jaar lager zal uitvallen dan een jaar eerder. Analisten verwachten dat de omzet dit jaar met 3,50% daalt naar $42.6 billion, gevolgd door $44.18 billion volgend jaar.

Het risico is echter dat sterk stijgende prijzen kunnen leiden tot een lagere vraag naar smartphones en andere apparaten. 

QLCOM is een koopje geworden nu de optiemarkt wijst op een opleving

Derdepartijgegevens tonen aan dat het bedrijf een koopje is geworden. Het heeft een forward price-to-earnings ratio van 15, lager dan de sectormediaan van 23. De iShares Semiconductor ETF (SOXX), die de grootste halfgeleiderbedrijven volgt, heeft een koers-winstverhouding van 67. 

Qualcomm heeft ook een forward price-to-cash-flow ratio van 12.90, eveneens lager dan de sectormediaan van 18.7. 

De optiemarkt verwacht dat het bedrijf zeer volatiel zal zijn, met een impliciete volatiliteit die stijgt naar 123%. De put/call open interest is verschoven naar 0.55, een teken dat meer beleggers een stijging van het aandeel zien. 

Technische analyse QCOM-aandeelprijs

Grafiek Qualcomm-aandeel | Bron: TradingView

De koers van Qualcomm is gedaald van een hoogtepunt van $260 in mei naar het huidige $162. Technische indicatoren suggereren dat het aandeel nog verder omlaag kan. Zo blijft de Percentage Price Oscillator (PPO) dalen. Ook de Relative Strength Index (RSI) blijft zakken en nadert het oververkochte niveau van 30. De RSI wijst erop dat er nog neerwaarts potentieel is voordat het oververkocht wordt.

Aan de positieve kant heeft het aandeel een dalende wigformatie gevormd, bestaande uit twee dalende en convergerende trendlijnen. Dit patroon leidt vaak tot een bullish uitbraak.

Dientengevolge wijzen deze technische factoren erop dat het aandeel na de publicatie van de cijfers zeer volatiel zal zijn. De belangrijkste niveaus om te volgen liggen op $150 en $180.