Dow Jones-vooruitzichten nu Fear and Greed Index zakt naar 32

De Dow Jones Industrial Average staat dit jaar ongeveer 6.5% hoger en blijft dicht bij zijn recordhoogte. De index is echter recent teruggevallen naar rond 51.600, meer dan 3.25% onder de piek, nu het beleggerssentiment verzwakt is en de Fear and Greed Index in de Fear-zone is weggezakt. 

Deze terugval werpt de vraag op of de recente rally momentum verliest of slechts een adempauze neemt voor de volgende opgaande beweging. In dit artikel behandelen we de belangrijkste technische en fundamentele factoren die de richting van de Dow de komende weken kunnen bepalen.

Dow Jones is gedaald nu de risico's toenemen

De Dow Jones-index is de afgelopen weken gedaald nu beleggers angstiger worden door stijgende risico's. Een van de risico's is de Federal Reserve, die woensdag haar rentebesluit bekendmaakte. Zoals algemeen verwacht besloot de bank de rente ongewijzigd te laten tussen 3.50% en 3.75%. 

Het belangrijkste aanwijzing voor een strakkere houding is dat drie functionarissen tegen de trend in stemden voor renteverhoging. Als gevolg daarvan is de kans dat de Fed de rente in december zal verhogen op Polymarket opgelopen tot meer dan 70%. De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties zijn ook gestegen, waarbij de benchmark 10-jarige het recordniveau nadert.

Beleggers zijn ook bezorgd over de voortgaande oorlog tussen de VS en Iran die recent is heroplaaid. Beide partijen hebben deze week doorgaan met het uitvoeren van aanvallen, en Iran ontkent dat er gesprekken met de VS plaatsvinden. Een escalatie zal de olieprijzen de komende weken omhoog drijven. 

Hogere olie- en aardgasprijzen zullen de inflatie aanwakkeren en de Fed dwingen in te grijpen door de rente te verhogen. 

De Dow Jones is bovendien blootgesteld aan de aanhoudende volatiliteit van de kunstmatige-intelligentieboom, die enkele van zijn grootste samenstellers flink heeft gedrukt. Zo is Caterpillar, dat sterke vraag vanuit datacenters zag, met 27% gedaald vanaf het hoogste punt dit jaar.

Cisco, de grootste stijger dit jaar, is 13% gedaald vanaf zijn piek, terwijl Nvidia 20% kwijt is. Andere AI-aandelen in de index, zoals Microsoft, IBM en Salesforce, zijn dit jaar allemaal gekelderd.

Een aantal van de grootste bedrijven publiceerde zwakke resultaten. Zo kelderde het aandeel IBM nadat de winst- en prognosecijfers tegenvielen. American Express en Visa gaven ook een zwakke vooruitblik.

Fear and Greed Index is weggezakt

Als gevolg daarvan is de Fear and Greed Index naar de Fear-zone van 32 gezakt. Belangrijke componenten van de index, zoals marktmomentum en aandelenbreedte, zijn naar de "extreme fear"-zone verschoven. 

Aan de andere kant zijn vraag naar veilige havens, markvolatiliteit en put- en callopties in de Fear-zone beland. In de meeste gevallen beginnen bullruns wanneer deze indicator naar de Fear- of Extreme-Fear-zones zakt.

Vooruitkijkend zal de index reageren op winstcijfers van enkele topcomponenten zoals Amazon, Apple, Home Depot en Walmart.

Technische analyse Dow Jones-index

DJI-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Dow Jones-index de afgelopen weken is teruggevallen. Hij zakte van de jaar-tot-datumhoogte van 53,298 naar het huidige 51,600.

Positief is dat deze terugval deel lijkt uit te maken van de vorming van een bullish-flagpatroon. Dit veelgebruikte patroon bestaat uit een verticale lijn en een dalend kanaal.

De index bleef ook boven het 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), een teken dat de recente opwaartse trend nog intact is. Daarom zal de index waarschijnlijk hoge volatiliteit laten zien in aanloop naar een sterke opleving in augustus.