Corning-aandelen stijgen 5% nadat analist na recente uitverkoop kansen ziet

De aandelen van Corning Inc. stegen maandag nadat Truist Securities het bedrijf, een producent van optische netwerkoplossingen en speciaalglas, van Hold naar Buy had opgewaardeerd. Het kantoor stelde dat de sterke daling van het aandeel in juli een aantrekkelijker instappunt voor beleggers heeft gecreëerd.

Corning-aandelen GLW stegen maandag 5,6% tot $146,12 nadat ze vrijdag 2,2% hoger sloten.

De stijging volgde op een daling van bijna 46% in juli, de slechtste maandprestatie in 24 jaar nadat de vooruitzichten voor het derde kwartaal van het bedrijf niet voldeden aan de verwachtingen van Wall Street.

De uitverkoop in juli maakte Corning tot een van de slechtst presterende aandelen in de S&P 500 die maand, waarbij de koers in 16 van de 22 handelsdagen lager eindigde.

Ondanks de scherpe correctie staat het aandeel nog steeds 61% in de plus dit jaar en is het de afgelopen 12 maanden met 130% gestegen.

Truist ziet aantrekkelijk instappunt na uitverkoop

Truist-analist Matthew Niknam heeft Corning opgewaardeerd naar Buy en verlaagde zijn koersdoel van $205 naar $175.

Het herziene koersdoel impliceert nog steeds ongeveer 27% opwaarts potentieel ten opzichte van de slotkoers van vrijdag.

In een notitie aan klanten zei Niknam dat de recente daling het risico-rendementsprofiel van het aandeel heeft verbeterd.

“Kort gezegd hebben we gewacht op een redelijker instappunt om constructiever te worden, en dat hebben we nu na een daling van ~45% in juli,” schreef Niknam.

De analist zei dat de upgrade wordt ondersteund door aanhoudende klantbestedingen in Corning's Optical-segment, verwachtingen voor een versnellende omzetgroei in de komende jaren, verbeterende operationele marges en een geraamde samengestelde jaarlijkse winstgroei van 30% tot 2029.

Truist merkte ook op dat de klantvraag sterk blijft op het gebied van kunstmatige intelligentie, datacenterinfrastructuur en de uitrol van glasvezel tot aan de woning.

De firma benadrukte de recent geïntroduceerde Photonics MAP van Corning als een extra langetermijngroeicatalysator.

Corning noteert momenteel tegen 32 keer de winstverwachtingen van Truist voor 2027 en 24 keer die voor 2028.

Het sentiment rond AI blijft een belangrijk risico

Corning is een van de belangrijkste begunstigden geworden van de investeringsgolf in kunstmatige-intelligentie-infrastructuur; het Optical-segment is goed voor ongeveer 45% van de omzet van het bedrijf.

Truist waarschuwde echter dat het beleggerssentiment rond AI-uitgaven een belangrijk risico blijft.

“Angst over de houdbaarheid van de ‘AI-trade’ en de duurzaamheid van verhoogde capex door hyperscalers kan het sentiment drukken, aangezien het Optical-segment (~45% van de omzet) het leeuwendeel van de toekomstige groei van GLW aanstuurt,” schreef Niknam.

De scherpe daling van het aandeel in juli weerspiegelde zorgen over AI-gerelateerde waarderingen, nadat het bedrijf richtlijnen had afgegeven die grotendeels aan de verwachtingen voldeden maar niet hoger uitvielen dan de opgehoogde voorspellingen van beleggers.

Andere analisten blijven constructief maar voorzichtig

UBS handhaafde eveneens een positieve houding ten opzichte van Corning en bevestigde zijn Buy-rating, terwijl het koersdoel werd verlaagd van $228 naar $196.

Analist Joshua Spector zei dat de recente uitverkoop overdreven leek, met slechts bescheiden aanpassingen in winstschattingen die een voorzichtiger vooruitzicht weerspiegelen voor de uitbreiding van de fibercapaciteit en de timing van de photonics-activiteiten van het bedrijf.

Morgan Stanley handhaafde daarentegen een Equal Weight-rating en verlaagde het koersdoel van $180 naar $165.

De firma zei dat de resultaten over het tweede kwartaal grotendeels voldeden aan de verwachtingen, maar dat uitverkochte omstandigheden de extra opwaartse ruimte beperken.

Analisten wezen er ook op dat een groot deel van Corning's activiteiten onder langlopende contracten valt, waardoor er weinig ruimte overblijft voor verdere prijsverhogingen of uitbreiding van de winst per aandeel.

Voor het derde kwartaal verwacht Corning aangepaste winst tussen $0,85 en $0,89 per aandeel bij een omzet van $4,9 miljard tot $5,0 miljard.

Wall Street verwacht winst van $0,87 per aandeel bij een omzet van ongeveer $4,99 miljard. Het bedrijf rapporteerde eerder een winst van $0,78 per aandeel over het tweede kwartaal bij een omzet van $4,74 miljard, waarmee het de schattingen van analisten overtrof.