McDonald's-resultaten: wat ze zeggen over de kracht van de Amerikaanse consument

McDonald's MCD-aandelen zetten op dinsdag een lichte stijging neer, nadat de fastfoodreus een degelijk tweede kwartaal (Q2) presenteerde, gesteund door een agressieve waardestrategie en een versnellende digitale adoptie.

In het tweede fiscale kwartaal rapporteerde MCD een beter-dan-verwachte winst van $3.38 per aandeel (EPS), op een omzetstijging van 4% op jaarbasis tot 7,1 miljard USD (ca. € 6,2 miljard) – wat desalniettemin achter de consensus bleef.

Ondanks de koersstijging na de cijfers staat het aandeel van McDonald's meer dan 20% lager ten opzichte van de hoogste stand dit jaar.

Wat de McDonald’s-cijfers onthullen over de consument met een laag inkomen

In een interview na de bekendmaking van de cijfers met Fox Business, zei branche-expert Mitch Roschelle dat MCD’s omzetachterstand suggereert dat "de consument met lage inkomens uitgeput is".

Als gevolg van druk op huishoudens door aanhoudende inflatie daalde het bezoek aan binnenlandse restaurants in het fiscale Q2.

Roschelle was het ermee eens dat McDonald’s zich "meer op waarde richt" – verankerd in gestructureerde maaltijddeals en gerichte kortingen in de app – en dat dit het tot nu toe heeft geholpen prijsgevoelige eters vast te houden.

Hij voegde eraan toe dat een sterke afhankelijkheid van promoties en kortingen margedruk veroorzaakt die door klantenaangroei gecompenseerd moet worden.

Technisch gezien slagen MCD-aandelen er niet in duurzaam boven hun 20-daags voortschrijdend gemiddelde door te breken, een technische configuratie die erop wijst dat de beren op korte termijn niet bereid zijn de controle uit handen te geven.

Is AI-integratie reden om in MCD-aandelen te stappen?

Aan de andere kant benadrukte de oprichter van Macro Trends dat McDonald’s de systematische inzet van AI gebruikt als operationeel onderscheidend vermogen.

Digitale en app-gebaseerde verkopen vertegenwoordigen nu meer dan 40% van de systeembrede transacties in de belangrijkste markten, aangedreven door voorspellende bestelopties in de mobiele app die gepersonaliseerde aanvullingen voorstellen op basis van eerdere aankopen.

Op filiaalniveau hebben geautomatiseerde orderopname, geïntegreerde drive-thru-kiosk systemen en keukenautomatisering de arbeidskosten verlaagd en de doorvoer versneld, merkte Roschelle op.

Door gebruik te maken van geïndividualiseerde, door algoritmes aangestuurde prompts bij de drive-thru en kiosken verhoogt McDonald’s de gemiddelde bestelwaarde terwijl het aantal gewerkte uren per vestiging wordt teruggeschroefd.

Dit kan helpen de operationele marges van McDonald’s te beschermen temidden van aanhoudende druk door minimumloonstijgingen.

Hoe in te spelen op McDonald’s-aandelen na de Q2-cijfers?

Met wereldwijde like-for-like verkopen die aan de verwachtingen voldoen, digitale kanalen die op volle toeren draaien en de focus van het bedrijf op waarde, biedt het MCD-aandeel een "aantrekkelijke defensieve positie" voor beleggers die stabiliteit zoeken in een waardebewuste consumentenomgeving. 

Hoewel zorgen over de omzet terecht zijn omdat budgetten van consumenten met lage inkomens krap blijven, vormen de margevoordelen van AI-automatisering en hoge franchiseroyalties een "sterke" fundamentele ondergrens.

Beleggers die blootstelling zoeken kunnen overwegen aandelen op te bouwen bij terugvallen, gebruikmakend van MCD’s betrouwbare dividendrendement (set at 2.76% as of writing) en operationele veerkracht nu macro-onzekerheid aanhoudt.

Merk op dat Wall Street-analisten McDonald’s-aandelen ook nog niet hebben afgeschreven. Volgens Barchart blijft de consensusbeoordeling van de fastfoodketen op Moderate Buy staan – met een gemiddeld koersdoel van ongeveer $326, wat een opwaarts potentieel van meer dan 20% over de komende 12 maanden impliceert.