Scottish Mortgage-koers blijft boven 200-daagse EMA vóór belangrijk SpaceX-evenement

De koers van Scottish Mortgage Trust is onder druk gekomen en is in een correctie terechtgekomen nu handelaren reageerden op het lopende winstseizoen. Hij zakte ook terug nadat SpaceX, de grootste deelnemer in de portefeuille, naar een recordlaagte was gestort. Op dinsdag werd er gehandeld tegen 1,361p, een daling van 12% ten opzichte van het hoogste punt ooit.

Scottish Mortgage-koers daalt door de duik van SpaceX

SMT-aandelen klommen begin dit jaar sterk toen beleggers wachtten op de SpaceX-IPO, die miljarden dollars ophaalde. Sindsdien is het aandeel echter fors gevallen en schommelt het rond het dieptepunt ooit. Deze terugval heeft meer dan $1 trillion aan waarde uitgewist.

De voortdurende terugval van SpaceX is belangrijk voor Scottish Mortgage omdat het de grootste deelnemer is en een aandeel van 17% uitmaakt. 

De aandacht richt zich nu op het SpaceX-winstcijfers, die later vandaag worden gepubliceerd. Analisten verwachten dat deze resultaten laten zien dat de omzet is gestegen, geholpen door lanceeractiviteiten, Starlink en de snelgroeiende datacenteractiviteiten. Analisten verwachten dat de komende cijfers laten zien dat de omzet in het laatste kwartaal is gestegen tot boven $6 billion.

Analisten op Wall Street zijn zeer optimistisch over SpaceX-aandelen, met een consensus van $230, veel hoger dan de huidige $114. Enkele van de meest optimistische analisten werken bij bedrijven als RBC, William Blair, Bernstein en KeyCorp. 

Topbedrijven in SMT-publicatie laten sterke resultaten zien

Aan de positieve kant hebben enkele van de grootste bedrijven in de portefeuille recent sterke resultaten gepubliceerd. TSMC, de op één na grootste deelnemer, publiceerde sterke cijfers, met een omzet die opliep tot boven $40 billion, een stijging van 33% op jaarbasis. De brutomarge steeg naar 67,7%, terwijl de nettowinstmarge opliep naar 55,6%.

Deze groei zal waarschijnlijk de komende jaren aanhouden naarmate de vraag naar halfgeleiders toeneemt. Er zijn geen tekenen dat de AI-sector vertraagt, waarbij bedrijven als Apple, Nvidia, Qualcomm en AMD sterke vooruitzichten afgegeven hebben. 

Amazon, een andere belangrijke deelnemer in de Scottish Mortgage-portefeuille, rapporteerde sterke cijfers, met aanhoudend sterke vraag naar zijn AWS-activiteiten. Andere bedrijven zoals ASML en MercadoLibre publiceerden eveneens sterke kengetallen.

Scottish Mortgage heeft daarnaast een groot belang in Anthropic, de maker van Claude, een van de meest geavanceerde AI-chatbots in de sector. Recente rapportages tonen dat Anthropic’s geannualiseerde omzet blijft groeien en $74 billion zal bereiken. De waardering is opgelopen tot meer dan $900 billion, en dit bedrag zal de $1 trillion-grens overschrijden bij de volgende financieringsronde.

Technische analyse van SMT-koers

Grafiek Scottish Mortgage | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de SMT-koers de afgelopen weken scherp is gedaald, van een hoogtepunt van 1,561p in juni naar de huidige 1,365p. Hij sloot boven het 200-daagse exponentiële voortschrijdend gemiddelde (EMA).

Het aandeel is boven de oplopende trendlijn gebleven die de laagste schommelingen sinds november 2025 met elkaar verbindt. Boven dit niveau blijven is een teken dat de opgaande trend vooralsnog intact blijft.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk herstellen, potentieel richting het belangrijke weerstandsniveau van 1,500p. Een daling onder de oplopende trendlijn zou echter wijzen op verdere neerwaartse ruimte.