Broadcom-aandelen staan op het punt uit te breken ondanks waarderingszorgen

Broadcom-aandeel is gestegen naar het hoogste niveau sinds 4 juni nu beleggers de dip in technologiebedrijven opkopen. AVGO steeg naar $418, 17% boven het dieptepunt in juli en 45% boven het laagste punt dit jaar. Dit artikel legt uit waarom het aandeel blijft stijgen en mogelijk boven de hoogte dit jaar van $495 uitkomt.

Broadcom profiteert van de AI-boom 

Het AVGO-aandeel heeft meerdere positieve katalysatoren die het op de lange termijn hoger zullen drijven. Ten eerste wordt het bedrijf een belangrijke speler in de cyberbeveiligingssector nu AI-gestuurde hacks toenemen. Onlangs hebben bedrijven als OpenAI en Anthropic bevestigd dat hun AI-tools ontsnappen en bedrijven hacken.

Dit is nog maar het begin, nu AI-modellen steeds geavanceerder worden. In China hebben bedrijven als Alibaba, Moonshot en DeepSeek onlangs enkele van de meest geavanceerde AI-modellen in de branche gelanceerd. 

Deze ontwikkelingen betekenen dat bedrijven meer cyberbeveiligingstools nodig zullen hebben om de bedreigingen het hoofd te bieden. Broadcom is een van de grootste namen op het gebied van cyberbeveiliging, mede dankzij de overname van Symantec. 

Belangrijker nog: Broadcom is de voorkeurs‑partner geworden voor de grootste bedrijven in de AI-sector. Het verlengde onlangs de relatie met Apple en is Googles belangrijkste partner voor zijn TPU-product.

Grote deals in de AI-sector

Het bedrijf heeft ook een multimiljardendeal met OpenAI gesloten. Onlangs onthulde OpenAI de chip die door het bedrijf zal worden geproduceerd. Broadcom is tevens een top‑partner voor bedrijven als Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Oracle en ByteDance. 

Deze deals verklaren waarom de omzetgroei aanhoudt. De meest recente cijfers toonden dat het in het tweede kwartaal meer dan $22 miljard aan omzet genereerde, een stijging van 48% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De aangepaste EBITDA steeg met 69% naar $15,2 miljard, terwijl de vrije kasstroom opliep tot $10 miljard.

Hoewel sommige metrics onder de verwachtingen bleven, zijn wij van mening dat Broadcom’s beste dagen nog moeten komen. Het gemiddelde schatting is dat de jaarlijkse omzet van het bedrijf dit jaar met 65% stijgt naar $106 miljard. Volgend jaar zou dat $173 miljard worden, een stijging van 63% op jaarbasis.

Als deze omzetgroei doorzet, betekent dat dat het bedrijf in de komende jaren de grens van $300 miljard kan passeren.

Broadcom is een onderneming met hoge marges; de operationele marge steeg naar 67% en dit cijfer kan mogelijk verder groeien.

Deze parameters helpen te rechtvaardigen waarom Broadcom’s waardering heden zo is. Het heeft een vooruitlopende koers-winstverhouding van 33, hoger dan de mediaan in de technologiesector van 25. 

Toch laat de Rule-of-40-benadering zien dat het bedrijf niet per se te duur is. Het heeft een Rule-of-40‑metric van 115%, wat betekent dat groei en winstgevendheid in lijn liggen. 

Het grootste risico dat Broadcom’s prestaties kan beïnvloeden, is dat de AI‑sector vertraging krijgt. Recente financiële resultaten van grote techbedrijven laten zien dat ze hun investeringen de komende jaren willen intensiveren, wat positief is voor Broadcom.

Technische analyse van Broadcom‑koers

AVGO-koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat het AVGO‑aandeel instortte en op 3 juni een grote gap vormde toen de winstmaatstaf onder de verwachting uitkwam. Het probeert nu de fair value‑gap te vullen nadat het sterke steun vond langs het 200‑daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA). 

Het aandeel heeft een klein omgekeerd hoofd‑en‑schouderspatroon gevormd, terwijl de Relative Strength Index (RSI) omhoog wijst. 

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen terwijl bulls mikken op de hoogte dit jaar van $495. Een doorbraak boven dat niveau wijst op verdere winst, mogelijk tot ongeveer $500.