Hang Seng nadert gouden kruis terwijl Meituan, Lenovo en Alibaba stijgen

De Hang Seng-index is hersteld en steeg van het junidieptepunt van 22,516 naar een hoogtepunt van 26,200. Hij staat op het hoogste niveau sinds 15 mei en staat op het punt een gouden kruis te vormen nu technologiebedrijven herstellen. 

Belangrijke technologieaandelen in Hongkong zijn gestegen

De Hang Seng-index presteert goed nu beleggers roteren naar Hongkongse technologiebedrijven die eerder dit jaar achterbleven bij de markt. 

Die rotatie vond plaats toen er barstjes zichtbaar werden in andere belangrijke indices, zoals Zuid-Korea’s Kospi en Japan’s Nikkei 225. 

Een nadere blik toont dat de beste prestaties van de afgelopen maand afkomstig waren van enkele van de grootste achterblijvers van eerder dit jaar. Meituan, de grootste maaltijdbezorgingspartij in China, is in deze periode met 30% gestegen.

JD Logistics en Lenovo Group zijn in deze periode met meer dan 20% gestegen. Andere koplopers zijn bedrijven als Xiaomi, Trip.com en Tencent. 

Alibaba, een toonaangevende Chinese e‑commerce- en cloudcomputinggigant, is eveneens met meer dan 40% gestegen vanaf dit jaar’s laagste niveau, geholpen door toenemende AI‑investeringen. Nog maar deze week publiceerde het bedrijf een nieuw AI-model waarvan de prestaties aansluiten bij die van andere topnamen zoals Kimi en Claude.

Naast de lopende rotatie stijgt de Hang Seng-index omdat beleggers naar koopjes zoeken. Sommige toonaangevende constituents verhandelen tegen een aanzienlijk discount vergeleken met regionale en wereldwijde concurrenten.

Een goed voorbeeld is Lenovo, met een trailing price-to-earnings ratio van 20 die veel lager is dan die van Dell. Xiaomi heeft een P/E van 19, terwijl Tencent 17 heeft. In totaal wordt geschat dat de Hang Seng-index een forward P/E-ratio van 14 heeft, lager dan andere wereldwijde indices.

Ondertussen is het waarschijnlijk dat Beijing een stimuleringspakket zal voorstellen nadat een recent rapport liet zien dat de economie in het laatste kwartaal scherp vertraagde. Recente berichten wijzen er echter op dat Beijing weinig zin heeft in zo’n maatregel terwijl het probeert de aanhoudende industriële overcapaciteit te beteugelen. 

Top Chinese bedrijven publiceren binnenkort cijfers

Vooruitkijkend zal de volgende belangrijke trigger voor de Hang Seng-index de publicatie van kwartaalcijfers zijn. Sands China, een belangrijke constituent, maakt de cijfers op 7 augustus bekend. Tencent publiceert de cijfers over het tweede kwartaal op 12 augustus, terwijl NetEase, JD en Lenovo een dag later volgen. 

Later deze maand publiceren topnamen in de index zoals Ping An Insurance, China Telecom en CITIC Securities hun resultaten. 

Technische analyse van de Hang Seng-index

HSI-indexgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Hang Seng-index de afgelopen weken in een opwaartse trend zat, van een laagte van 22,516 eind juni naar het huidige 25,881. Het meest opvallend is dat de index op het punt staat een gouden kruis te vormen nu de spreiding tussen het 50‑daags en 200‑daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) kleiner wordt. Als dit gebeurt, is het de eerste keer sinds september 2024. 

De index is bezig met het vormen van een bullish wimpelpatroon, dat gekenmerkt wordt door een verticale lijn en een symmetrische driehoek. Daarom is het waarschijnlijk dat de index blijft stijgen, mogelijk richting de belangrijke weerstand op 26,840.