Bloom Energy-aandelen stijgen na onthulling van Pelosi: is BE een koop?

De aandelen van Bloom Energy stegen meer dan 7% in de voorbeurs op dinsdag nadat financiële openbaarmakingen van het congres aangaven dat voormalig voorzitter van het Huis van Afgevaardigden Nancy Pelosi een aanzienlijke nieuwe positie had ingenomen in het bedrijf voor brandstofcelenergie.

De aangiftes, openbaar gemaakt op 21 augustus, toonden dat het huishouden van Pelosi 15.000 Class A-aandelen van Bloom Energy heeft gekocht via twee transacties op 24 juli en 28 juli.

De openbaarmaking omvatte ook 200 callopties met een uitoefenprijs van $100, vervallend in juni 2027.

Op basis van de rapportagebereiken die vereist zijn onder de regels voor congresopenbaarmaking, wordt de gecombineerde positie gewaardeerd op ongeveer $4.25 miljoen tot $14.5 miljoen.

De aankoop is Pelosi’s eerste gerapporteerde transactie in Bloom Energy en komt terwijl beleggers zich steeds meer richten op bedrijven die kunnen profiteren van de enorme elektriciteitsbehoefte van datacenters voor kunstmatige intelligentie.

Pelosi gaf ook aankopen van Intel-aandelen en callopties bekend.

Intel is een klant van Bloom Energy, wat een extra verbinding toevoegt met het bredere thema van AI-infrastructuur en datacenter-vermogen.

Waarom beleggers letten op Pelosi's transacties

Pelosi's aandelenhandel heeft veel aandacht getrokken van particuliere beleggers, deels vanwege haar gerapporteerde beleggingsresultaten.

Een juli-enquête van MarketWise onder 1.005 Amerikaanse particuliere beleggers wees uit dat 34% van de zogenaamde “copycat”-beleggers — mensen die transacties volgen van bestuurders, politici, beroemdheden of financiële influencers — zei Pelosi’s beleggingen te volgen.

Alleen Warren Buffett scoorde hoger, met 35%.

Pelosi's gerapporteerde handelsresultaat heeft ook de interesse aangewakkerd.

Volgens Quiver Quantitative hebben haar transacties cumulatieve rendementen van 965% opgeleverd sinds 2014, vergeleken met 313% voor de S&P 500.

Haar portefeuille steeg ongeveer 65% in 2023 en 71% in 2024.

Vorig jaar was het rendement gematigder met 20%, maar nog steeds hoger dan de 17% van de S&P 500 en de 11% van Berkshire Hathaway.

Die performance zorgt ervoor dat Pelosi's openbaarmakingen nauwlettend worden gevolgd ondanks de controverse rond congresleden die handelen in aandelen.

MarketWise stelde vast dat 86% van de particuliere beleggers gelooft dat congresleden handelen met niet-openbare informatie.

Bijna 59% vond dat wetgevers verboden zouden moeten worden om individuele aandelen te verhandelen, terwijl nog eens 21% vond dat dergelijke handel alleen via een blind trust toegestaan zou moeten zijn.

Een congrestransactie mag daarom niet worden gezien als een op zichzelf staand beleggingssignaal, maar de timing van Pelosi’s aankoop van Bloom Energy is opmerkelijk gezien de snelgroeiende AI-gerelateerde activiteiten van het bedrijf.

Bloom's AI-energiesegment versnelt

De openbaarmaking komt terwijl de kernactiviteiten van Bloom Energy stevige groei laten zien.

De omzet in het tweede kwartaal van het bedrijf overschreed voor het eerst $1 miljard en steeg ongeveer 166% op jaarbasis.

Het management verhoogde vervolgens de omzetprognose voor geheel 2026 naar $3.9–$4.2 miljard, waarbij het versnellende vraag naar stroom van AI-datacenters werd genoemd.

Bloom breidt zijn relaties met grote technologiebedrijven uit nu datacenterexploitanten zoeken naar snellere en betrouwbaardere stroombronnen.

In april kondigde het bedrijf een uitgebreidere overeenkomst met Oracle aan die tot 2.8 gigawatt aan brandstofcelcapaciteit zou kunnen ondersteunen, inclusief 1.2 GW die al wordt uitgerold in VS-projecten.

Bloom zei ook dat zijn AI-infrastructuuractiviteiten nu bijna twee dozijn klanten omvatten en ongeveer 250 MW buiten de Oracle-overeenkomst.

De kans kan verder groeien naarmate hyperscalers en AI-bedrijven honderden miljarden dollars toewijzen aan nieuwe datacenterinfrastructuur.

Nvidia heeft bijvoorbeeld grote financieringsafspraken aangekondigd in verband met AI-infrastructuur, waaronder een gerapporteerde toezegging van tot $105 miljard ter ondersteuning van een OpenAI-datacenterproject in Ohio.

Bloom staat in een positie om te profiteren van deze bredere infrastructuuruitgaven, omdat zijn brandstofceltechnologie stroom direct op datacentersites kan leveren en exploitanten kan helpen beperkingen bij netaansluitingen te overwinnen.

Analisten zien sterke groei maar waardering baart zorgen

De groeivooruitzichten van Bloom blijven een van de belangrijkste redenen waarom beleggers het aandeel blijven steunen.

Gegevens van Yahoo Finance tonen dat analisten verwachten dat de omzet dit jaar met ongeveer 103% stijgt tot ongeveer $4.13 miljard, gevolgd door een omzet van meer dan $6.77 miljard volgend jaar.

Er wordt ook verwacht dat de winst sterk verbetert, met een verwachte winst per aandeel die stijgt van $0.76 naar $2.71 dit jaar en bijna verdubbelt naar $4.89 volgend jaar.

De Power Connect-technologie van het bedrijf kan een extra groeimotor zijn; Bloom zegt dat deze de tijd voor onsite stroominstallatie met meer dan 40% kan verkorten.

JPMorgan verhoogde recent zijn koersdoel voor Bloom Energy naar $346 van $267 en handhaafde een Overweight-rating.

Op Wall Street is de euforie echter niet universeel.

Zesentwintig analisten dekken het aandeel, met een consensus van Matig Kopen en een gemiddeld 12-maands koersdoel van $248.05, wat ongeveer 21% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van de huidige niveaus.

De ratings zijn relatief evenwichtig verdeeld: drie analisten hebben een Strong Buy-rating, 10 adviseren Buy, 12 geven het aandeel Hold en één heeft een Sell-rating.

BE's waardering laat weinig ruimte voor teleurstelling; is het een koop?

Het groeiverhaal van Bloom is al sterk in de aandelenkoers verwerkt.

Het aandeel is dit jaar bijna verdubbeld, ondanks een fors recente correctie.

De aandelenkoers is gedaald van een jaar-tot-datum hoogtepunt van ongeveer $350 naar ongeveer $204 en daalde zeven sessies op rij, waarmee het het laagste niveau sinds 3 augustus bereikte.

De correctie heeft het aandeel dichter bij niveaus gebracht waar beleggers mogelijk opnieuw waarde zien, maar de waardering blijft een belangrijk aandachtspunt.

Bloom's voorwaartse non-GAAP koers-winstverhouding ligt rond 74, volgens Invezz-analist Crispus Nyaga, ver boven het gemiddelde van de S&P 500 van iets meer dan 20.

Die premie betekent dat Bloom de snelle omzet- en winstgroei moet blijven leveren om zijn waardering te rechtvaardigen.

Volgens The Motley Fool hoeft Bloom geen rendementen met drie cijfers te laten zien om de markt te verslaan, en met Blooms vooruitzichten zou rijpere groei de S&P kunnen overtreffen.

"De winst zal waarschijnlijk moeten bijtrekken naar de verwachtingen — er is waarschijnlijk volatiliteit in het verschiet — maar als je een lange beleggingshorizon hebt, is Bloom een aantrekkelijk energienaandeel om aan je portefeuille toe te voegen," aldus het artikel.