Avondoverzicht: Alphabet haalt obligaties op, olie stijgt door terugkeer van Hormuz-risico's

Alphabet is bezig tot $25 miljard op te halen via een Amerikaanse obligatie-uitgifte nu uitgaven aan kunstmatige intelligentie de financieringsstrategieën van Big Tech blijven herdefiniëren.

Geheugenchipaandelen kwamen onder druk ondanks beter dan verwachte resultaten van Western Digital en Sandisk, terwijl goud terugliep toen hogere olieprijzen inflatiezorgen deden herleven.

Ruwe olie schoot omhoog na berichten dat Iran beperkingen op schepen die door de Straat van Hormuz varen heroverweegt.

De obligatie-uitgifte van Alphabet benadrukt verschuiving in AI-financiering

Alphabet keert terug naar de schuldenmarkten met plannen om tussen $20 miljard en $25 miljard op te halen via een obligatie-uitgifte in meerdere tranches in de VS, aldus Reuters.

De uitgifte komt terwijl het moederbedrijf van Google de investeringen in AI-infrastructuur opvoert, na een prognose van kapitaaluitgaven van $195 miljard tot $205 miljard voor 2026.

De vraag van beleggers leek robuust, waarbij Bloomberg meldde dat de uitgifte ongeveer $115 miljard aan orders aantrok, meer dan vier keer de geplande emissie.

Het bedrijf geeft notes uit over mogelijk wel 10 looptijden, variërend van twee tot 40 jaar.

De kapitaalwerving volgt op een scherpe verslechtering van Alphabets profiel voor vrije kasstroom.

Het bedrijf rapporteerde een negatieve vrije kasstroom van -$5.9B in het tweede kwartaal vergeleken met bijna $25 miljard aan positieve vrije kasstroom een jaar eerder.

Alphabet voltooide eerder dit jaar ook een aandelenuitgifte van ongeveer $85B, nadat aanvankelijk $80 miljard was beoogd.

De transactie weerspiegelt een bredere trend in de technologiesector.

Reuters meldde dat Amazon, Alphabet, Meta en Oracle tot begin juli ongeveer $194 miljard aan obligaties hebben uitgegeven, een stijging van 79% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, aangezien hyperscalers steeds meer afhankelijk zijn van schuldfinanciering voor AI-infrastructuur.

Goldman Sachs verwacht dat ongeveer een derde van de kapitaaluitgaven van hyperscalers in 2026 met schulden wordt gefinancierd.

Geheugenchipaandelen zakken ondanks solide resultaten

AI-gerelateerde geheugenchipaandelen bleven onder druk nadat beleggers voorzichtig reageerden op kwartaalvooruitzichten van Western Digital en Sandisk.

De aandelen van Western Digital daalden ongeveer 12%, terwijl Sandisk rondom 4,7% verloor, hoewel beide bedrijven resultaten rapporteerden die de verwachtingen van analisten overtroffen en een kwartaalomzet voorspelden boven Wall Street-ramingen.

Analisten zeiden dat de verwachtingen uitzonderlijk hoog waren geworden na sterke rallies in dit jaar in AI-gerelateerde opslagbedrijven.

Micron Technology herstelde een groot deel van zijn eerdere verliezen maar bleef lager handelen, terwijl American depositary receipts van SK Hynix ongeveer 5% daalden.

Seagate Technology zakte eveneens iets.

Hoewel Micron het grootste deel van zijn omzet uit DRAM haalt in plaats van flashgeheugen, is het aandeel ook verzwakt in de afgelopen maand na een bijna 700% stijging het voorgaande jaar, nu beleggers de houdbaarheid van AI-uitgaven herevalueren.

Goud zakt nu inflatiezorgen terugkeren

Goudprijzen sloegen om na hun sterkste dagelijkse stijging sinds februari, omdat hernieuwde winsten in de olieprijs inflatiezorgen deden herleven.

Spotgoud daalde 0,19% tot ongeveer $4,234.76 per ounce nadat het woensdag met meer dan 4% was gestegen naar het hoogste niveau sinds half juni. Amerikaanse goudfutures daalden ook 0,2%.

De ommekeer volgde op berichten dat een Iraanse parlementaire commissie wetgeving heroverweegt die Amerikaanse, Israëlische en andere als vijandig beschouwde schepen zou verbieden door de Straat van Hormuz te varen.

Hogere ruwe olieprijzen zouden de inflatie kunnen aanwakkeren door de energiekosten in de hele economie te verhogen, en daarmee mogelijk de verwachting versterken dat de Federal Reserve de rente langer op een hoger niveau kan houden.

Handelaren prijzen momenteel ongeveer 57% kans in op een renteverhoging in september en 84% kans op nog een verhoging tegen december, volgens CME FedWatch-data.

Zilver en platina daalden ook tijdens de sessie, terwijl palladium bescheiden winst noteerde.

Olieprijzen klimmen door spanningen bij Straat van Hormuz

De olieprijs steeg meer dan $3 per vat na berichten dat Iran wetgeving overweegt die Amerikaanse en Israëlische vaartuigen het gebruik van de Straat van Hormuz zou verbieden en boetes tot 20% van de ladingwaarde zou opleggen aan overtreders.

Brent steeg tot ongeveer $83.37 per vat, terwijl West Texas Intermediate opliep tot rond $78.15.

De voorgestelde beperkingen voegden nieuwe onzekerheid toe na eerdere optimisme rond diplomatieke inspanningen met Iran en Oman.

De Straat van Hormuz blijft een van 's werelds belangrijkste energieroutes, en vervoerde vóór het begin van het conflict eerder dit jaar ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie- en vloeibaar aardgasleveringen.

Markten bleven ook bredere regionale risico's volgen.

De Houthi's in Jemen claimden opnieuw aanvallen op Saoedi-Arabië-gekoppelde doelen, terwijl de uitvoer van golfkust-olie ver onder het niveau van vóór de oorlog bleef.

Analisten zeiden dat de nieuwste geopolitieke ontwikkelingen het aanbodrisico kunnen vergroten als de spanningen blijven escaleren.