Michael Burry short Nebius-aandelen: kopen of verkopen vóór de kwartaalcijfers?

Het aandeel Nebius Group dook twee dagen op rij omlaag nadat Michael Burry een shortpositie in het bedrijf bekendmaakte, terwijl beleggers wachtten op het kwartaalrapport. NBIS zakte naar $187, een daling van 37% ten opzichte van zijn jaarhoogte. Wat betekent dit voor het door Nvidia gesteunde bedrijf?

Michael Burry neemt shortpositie in Nebius vóór de kwartaalcijfers

Burry, een bekende belegger die de wereldwijde financiële crisis (GFC) nauwkeurig voorspelde, heeft een shortpositie in Nebius ingenomen, een van de snelst groeiende bedrijven in de Verenigde Staten. Hij plaatste ook een shortpositie op Oracle van Larry Ellison.

Burry heeft ook shortposities ingenomen in andere bedrijven binnen de sector voor kunstmatige intelligentie (AI), die hij naar zijn oordeel sterk overgewaardeerd acht. Vooral heeft hij herhaaldelijk gewaarschuwd voor de AI-zeepbel, waarvan hij denkt dat die uiteindelijk zal barsten.

Als dat gebeurt, zullen enkele van de belangrijkste bedrijven om in de gaten te houden neocloud-spelers zijn zoals Nebius, CoreWeave en IREN.

Burry is niet de enige belegger met een shortpositie in het bedrijf. Data tonen aan dat de short interest van het bedrijf 27% bedraagt, veel hoger dan de 15% van CoreWeave en de 25% van IREN. Dit betekent dat bijna een derde van de vrije float nu in handen is van shorters die verwachten dat het aandeel op korte termijn terugzakt.

Nebius publiceert naar verwachting sterke kwartaalcijfers

Ondanks de zorgen van Burry zijn er aanwijzingen dat het bedrijf later deze week sterke financiële resultaten zal presenteren. Yahoo Finance-gegevens laten zien dat analisten verwachten dat de resultaten aantonen dat de omzet in het tweede kwartaal met 446% is gestegen tot $576 miljoen. Dit is een groot cijfer, aangezien het bedrijf vorig jaar $529 miljoen aan omzet boekte. 

De omzet van Nebius Group stijgt explosief door zijn omvangrijke samenwerkingen, waarvan de meest significante het $27 miljard-deal met Meta Platforms is. Van deze groei wordt verwacht dat die dit jaar doorzet, waarbij het jaarbedrag naar verwachting met 537% stijgt tot $3.38 billion. Vervolgens zou het volgend jaar naar $11.4 billion gaan.

Beleggers hebben om meerdere redenen een shortpositie in het bedrijf ingenomen. Ten eerste neemt de concurrentie in de sector toe, met bedrijven als Meta en SpaceX die de markt betreden. Google overweegt bovendien zijn overtollige rekencapaciteit te verkopen.

Het bedrijf heeft ook nog geen winst gemaakt, met een verwacht verlies per aandeel dat dit jaar naar $2.8 stijgt en naar $5.83 volgend jaar. De vrije kasstroom wordt naar verwachting de komende jaren negatief blijven omdat het grootste deel van de omzet wordt geïnvesteerd in het datacenter en andere activiteiten.

Bovendien zijn er zorgen over de waardering, met een marktkapitalisatie van $47.7 billion, 4x hoger dan de verwachte omzet in 2027. 

Er bestaat ook het risico dat het bedrijf in de komende jaren zijn schuldenlast substantieel verhoogt. Het kan ook besluiten zijn ATM te gebruiken om kapitaal aan te trekken, wat tot verwatering van beleggers zou leiden.

Technische analyse van het aandeel Nebius Group

NBIS-koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het NBIS-aandeel de afgelopen maanden in een sterke neerwaartse trend heeft gezeten. Het is gedaald van de jaarhoogte van $299 naar de huidige $197. Opvallend is dat het al onder het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) is gevallen, een teken dat de bears de controle hebben teruggewonnen.

Het aandeel is ook onder het 'strong', 'pivot' en 'reverse'-niveau van de Murrey Math Lines-tool gezakt. Daarom bestaat het risico dat het aandeel verder daalt, mogelijk tot het psychologische niveau van $150. Het alternatieve scenario is dat het aandeel naar het belangrijke weerstandsniveau van $225 springt.