Palantir daalt doordat AI-chiprally sterke Q2-cijfers overschaduwt

Palantir Technologies PLTR aandelen daalden woensdag 3% toen beleggers softwareaandelen verkochten en weer overstapten naar halfgeleider- en netwerkbedrijven na opnieuw sterke kwartaalcijfers die het vertrouwen in uitgaven aan AI-infrastructuur versterkten.

De daling kwam doordat softwareaandelen over het algemeen minder goed presteerden.

Microsoft, Salesforce, ServiceNow en Workday noteerden ook lager, terwijl chipfabrikanten en optische netwerkbedrijven juist stegen op aanwijzingen dat de vraag naar AI-infrastructuur robuust blijft.

De beweging weerspiegelt een bekend patroon van de afgelopen maanden, waarbij beleggers afwisselend inzetten op AI-hardwarebedrijven en softwarenamen, afhankelijk van waar zij de sterkste kansen zien.

Softwareaandelen blijven achter terwijl beleggers terugkeren naar AI-infrastructuur

De nieuwste rotatie volgt op winstcijfers van chip- en netwerkbedrijven die duiden op aanhoudende kracht in vraag naar AI.

Chips blijven essentieel voor het aandrijven van grote taalmodellen, terwijl de snelle uitbreiding van datacenters de vraag naar optische netwerkapparatuur heeft aangewakkerd.

Tegelijkertijd blijven beleggers voorzichtig ten opzichte van softwarebedrijven omdat vorderingen in AI-programmeerhulpmiddelen bestaande softwareproducten kunnen verstoren.

Ondanks de daling van woensdag hebben Palantir en Microsoft de afgelopen maanden aanzienlijk beter gepresteerd.

Palantir-aandelen zijn in de afgelopen drie maanden ongeveer 35% gestegen.

Analisten blijven verdeeld ondanks recordkwartaalprestatie

Palantir rapporteerde onlangs een van de sterkste kwartalen uit zijn geschiedenis, met omzetgroei van 93% op jaarbasis, het snelste tempo dat het bedrijf ooit heeft gerapporteerd.

De resultaten duwden het aandeel meer dan 20% hoger na de publicatie van de cijfers.

Jefferies handhaafde echter zijn Underperform-advies, terwijl het koersdoel werd verhoogd naar $80 van $70.

„We zijn fundamenteel fans van PLTR, maar de waardering laat weinig ruimte voor normalisatie van de groei of uitvoeringsfouten,” schreef analist Brent Thill.

RBC Capital Markets handhaafde eveneens een Underperform-advies met een koersdoel van $90 en verwees naar vertraagde internationale omzetgroei ondanks sterker dan verwachte commerciële en overheidsresultaten.

Morgan Stanley-analist Sanjit Singh benadrukte Palantirs consistente uitvoering en merkte op dat het bedrijf in de afgelopen drie jaar elk kwartaal de omzetgroei heeft versneld en de operationele marges heeft vergroot van 25% naar 60%.

Hargreaves Lansdown-analist Matt Britzman omschreef het laatste kwartaal als bewijs dat het bedrijf zich in een echte expansiefase bevindt, terwijl hij ook erkende dat de waardering hoog blijft.

Sterke operationele cijfers ondersteunen hogere prognose

De Amerikaanse activiteiten van Palantir waren goed voor meer dan 81% van de totale omzet gedurende het kwartaal en groeiden 115% jaar op jaar.

De Amerikaanse commerciële omzet groeide 149%, terwijl de Amerikaanse overheidsomzet met 90% toenam.

Het bedrijf sloot een recordaantal van 220 deals van elk ten minste $1 million en genereerde $1.22 billion aan aangepaste vrije kasstroom, wat een marge van 63% vertegenwoordigt.

Netto dollarretentie bereikte 157%, wat aangeeft dat bestaande klanten hun bestedingen het afgelopen jaar met 57% hebben verhoogd.

Naar aanleiding van de sterke resultaten verhoogde Palantir zijn jaaromzetprognose naar een middelpunt van ~$8.154B, wat neerkomt op een jaarlijkse groei van ongeveer 82% en de grootste verhoging van de jaarprognose in de geschiedenis van het bedrijf markeert.

Ondanks de sterke operationele prestaties blijft de waardering het centrale discussiepunt rond het aandeel.

Volgens Barchart-data beoordelen 21 van de 29 analisten die Palantir volgen het aandeel als 'Sterk kopen', terwijl zes 'Houden' adviseren, één 'Matig verkopen' en één 'Sterk verkopen'.