IREN +12% na levering Horizon 1 aan Microsoft en Nvidia Exemplar Cloud-status

De aandelen van IREN Ltd. stegen donderdagochtend met meer dan 12% nadat de aanbieder van AI-cloudinfrastructuur maakte bekend dat het de eerste fase van zijn grootschalige Microsoft-implementatie had opgeleverd en de Nvidia Exemplar Cloud-status had verkregen, twee belangrijke mijlpalen in zijn streven een toonaangevende leverancier van AI-rekeninfrastructuur te worden.

IREN gaf aan dat het de levering van Horizon 1 had afgerond, de eerste van vier geplande 50-megawatt direct-to-chip vloeistofgekoelde AI-cloudimplementaties die voor Microsoft op de campus van het bedrijf in Childress, Texas worden gebouwd.

Het project maakt deel uit van een vijfjarig, 9,7 miljard USD (ca. € 8,5 miljard) cloudservices-contract dat in november 2025 met Microsoft werd aangekondigd.

"De snelle oplevering van Horizon 1 aan Microsoft weerspiegelt de wendbaarheid van het verticaal geïntegreerde model van IREN, dat end-to-end controle biedt over ontwerp, engineering en bouw van de datacenters die de GPU-deployments ondersteunen," aldus het bedrijf in een verklaring.

IREN kondigde ook aan dat Horizon 1 de Nvidia Exemplar Cloud-status had behaald nadat de chipfabrikant de Nvidia GB300 NVL72-implementatie van het bedrijf had getest.

De aanduiding benadrukt dat de implementatie voldoet aan Nvidia's prestatie- en operationele normen voor de volgende generatie AI-infrastructuur.

Het bedrijf zei op schema te liggen om zijn AI-cloudplatform in 2026 uit te breiden naar 480 MW bruto capaciteit, voordat het in 2027 wordt opgevoerd naar 1.2 gigawatt.

Directie ziet verdere uitbreiding

Daniel Roberts, medeoprichter en co-CEO van IREN, zei dat de succesvolle oplevering het vermogen van het bedrijf aantoonde om snel complexe AI-infrastructuurprojecten uit te voeren.

“De oplevering van Horizon 1 toont de kracht van ons verticaal geïntegreerde model en ons vermogen om complexe AI-infrastructuurprojecten met snelheid en schaal uit te voeren.

Ik wil graag de meer dan 3.000 mensen binnen ons site-team feliciteren en bedanken, wiens expertise, inzet en uitvoering deze mijlpaal mogelijk hebben gemaakt.

We kijken ernaar uit om op deze vaart voort te bouwen met Microsoft terwijl we werken aan de oplevering van Horizons 2–4 later dit jaar.”

De resterende drie Horizon-implementaties worden naar verwachting later dit jaar voltooid als onderdeel van het Microsoft-contract.

Vraag naar AI-infrastructuur versterkt sentiment

IREN heeft recentelijk ook geprofiteerd van brede optimisme rond AI-infrastructuurbedrijven.

Het aandeel is in ongeveer 22% gestegen over de afgelopen vijf handelsdagen.

Begin deze week kondigde Nvidia, een van de belangrijkste aandeelhouders van IREN, een 500 miljard USD (ca. € 436,2 miljard) financieringsinitiatief aan met investeringsfirma's waaronder BlackRock en Blackstone om bedrijven die AI-infrastructuur bouwen te ondersteunen.

Het initiatief zal naar verwachting de toegang tot kapitaal verbeteren voor bedrijven die aanzienlijke middelen nodig hebben om GPU-datacenters te bouwen, een positieve ontwikkeling voor bedrijven zoals IREN.

Het beleggerssentiment werd ook ondersteund door een reeks grote AI-infrastructuurcontracten in de sector.

Riot Platforms kondigde onlangs een 9 miljard USD (ca. € 7,9 miljard) overeenkomst met Anthropic aan, terwijl AI-cloudprovider CoreWeave in het tweede kwartaal een omzet van2,6 miljard USD (ca. € 2,2 miljard) rapporteerde, meer dan een verdubbeling ten opzichte van een jaar eerder.

Het bedrijf zei ook dat zijn orderportefeuille was gegroeid tot 104 miljard USD (ca. € 90,7 miljard), wat de sterke vraag naar AI-rekencapaciteit onderstreept.

Analisten blijven optimistisch

Wall Street-analisten hebben grotendeels een positieve beoordeling van IREN gehandhaafd, ondanks het voortdurende debat over het kapitaalintensieve bedrijfsmodel.

Bernstein SocGen Group bevestigde onlangs zijn Outperform-rating en een koersdoel van $100, wat meer dan 100% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van de huidige handelsniveaus.

De brokerage zei dat beleggers sceptisch blijven over de vraag of voormalige Bitcoin-mijnbouwers zich succesvol kunnen transformeren tot AI-cloudproviders, met name bedrijven als IREN die zwaar investeren in eigendom en exploitatie van AI-infrastructuur in plaats van te kiezen voor een goedkoper colocation-leasemodel.

Bernstein stelde echter dat in een omgeving waarin AI-rekencapaciteit schaars blijft, de strategie van IREN aanzienlijk winstgevender zou kunnen blijken.

Volgens het bedrijf zou het AI-cloudmodel tussen 10 miljoen USD (ca. € 8,7 miljoen) en 20 miljoen USD (ca. € 17,4 miljoen) per megawatt kunnen opleveren, vergeleken met ongeveer 2 miljoen USD (ca. € 1,7 miljoen) tot 2,5 miljoen USD (ca. € 2,2 miljoen) per megawatt via traditioneel colocation-leasing.

De brokerage wees ook op recente resultaten van Nebius en zei dat die suggereren dat IREN kansen heeft om verder naar boven in de AI-cloudwaardeketen te bewegen terwijl het technologische verschil wordt verkleind.

Vorige maand kondigde het bedrijf nieuwe meerjarige AI-cloudcontracten ter waarde van 2,8 miljard USD (ca. € 2,4 miljard) aan en verhoogde het zijn doel voor AI Cloud ARR per einde 2026 naar meer dan 4 miljard USD (ca. € 3,5 miljard) van 3,7 miljard USD (ca. € 3,2 miljard).

Ongeveer 85% van dat aangepaste doel, of ongeveer 3,4 miljard USD (ca. € 3 miljard), is al gecontracteerd, waaronder overeenkomsten met Microsoft, Nvidia, AI-laboratoria en een grote niet-genoemde AI-ontwikkelaar.

Verschillende brokerages hebben sindsdien positieve visies op het aandeel herbevestigd.

HC Wainwright handhaafde een Buy-rating met een koersdoel van $90, Compass Point bevestigde een Buy met een koersdoel van $105, terwijl Citizens een Market Outperform-rating en een koersdoel van $80 handhaafde.

Goldman Sachs handhaafde een Neutral-rating met een koersdoel van $50, terwijl Needham het aandeel bleef beoordelen als Hold.

Beleggers volgen de ontwikkelingen nu nauwlettend in aanloop naar het winstrapport van IREN, dat over iets meer dan een maand wordt gepubliceerd.