Nikkei 225 stabiel nadat Japanse bbp‑groei vertraagt, yen maakt voorzichtige opleving

De Nikkei 225-index bleef stabiel en bereikte het hoogste niveau sinds 10 juli, zelfs na de zwakke Japanse bbp‑cijfers. Hij reageerde op de verstevigende Japanse yen terwijl traders op een reactie van de BoJ wachtten. De index handelde op 68.935 punten, een stijging van 14% ten opzichte van het laagste niveau op 29 juli.

Nikkei 225 Index stabiel na zwakke Japanse bbp‑cijfers

Japanse aandelen stegen nadat het nationale statistiekbureau de meest recente economische cijfers publiceerde. Volgens het bureau groeide de economie in het tweede kwartaal met 1,1%, waarmee de verwachte groei van 2% niet werd gehaald. 

Deze vertraging ontstond doordat zwakke binnenlandse vraag de sterk stijgende export compenseerde en doordat de gevolgen van de VS–Iran‑oorlog zichtbaar werden.  De Japanse economie groeide met 2,1% in het eerste kwartaal van dit jaar. In een recente nota voorspelde de BoJ dat de economie dit jaar met 0,6% zal groeien, tegenover 0,5% vorig jaar. 

Deze cijfers kunnen druk zetten op de Bank of Japan, die een moeilijke evenwichtsoefening uitvoert. De inflatie in Japan bleef op een verhoogd niveau nu de VS–Iran‑oorlog de olieprijzen heeft opgeduwd. Tegelijkertijd is de Japanse yen teruggevallen naar het laagste niveau in jaren. 

Japanse aandelen hebben geprofiteerd van de aanhoudende AI‑boom, die enkele van de belangrijkste indexcomponenten hoger heeft geduwd. Zo is het aandeel SoftBank gestegen nu zijn AI‑investeringen, waaronder in OpenAI en Intel, beginnen te renderen. Het aandeel is dit jaar met 30% gestegen.

Kioxia Holdings, een toonaangevende fabrikant van geheugenproducten, steeg dit jaar met 418% en met 170% in de afgelopen zes maanden. Deze groei kan de komende maanden doorzetten nu het geheugentekort aanhoudt. Tokyo Electron en Advantest behoren ook tot de grootste stijgers.

Japanse yen wint terrein te midden van hoop op interventie

De Nikkei 225-index bleef stabiel terwijl beleggers zich richtten op de ontwikkeling van de Japanse yen. Het paar USD/JPY trok zich terug naar 159, enkele punten onder de top van vorige week van 159,6. Traders richten zich op een mogelijke interventie door de Bank of Japan.

Een interventie kan echter tekortschieten door de aanzienlijke spread tussen de Amerikaanse en Japanse rentetarieven. De Amerikaanse rentetarieven liggen tussen 3,50% en 3,75%, terwijl de BoJ de rente in Japan op 1% heeft gehandhaafd. Dat heeft een grote spread gecreëerd waarvan carryhandelaren profiteren. Tenzij die spread smaller wordt, is de kans groot dat de dollar meer vraag krijgt dan de yen.

De ontwikkeling van de Japanse yen beïnvloedt de aandelen van het land. Een zwakkere yen komt exporteurs ten goede, terwijl een sterkere yen importeurs benadeelt.

Technische analyse van de Nikkei‑index

Nikkei 225 chart | Source: TradingView

De daggrafiek toont dat de Nikkei 225-index in de afgelopen weken is hersteld en rond het hoogste niveau sinds juli zweeft. Hij is boven het dalende kanaal uitgekomen dat deel uitmaakt van een opwaarts vlagpatroon. 

De index wordt ondersteund door het 50‑daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), een teken dat de stieren de overhand hebben. Bovendien is de relatieve sterkte‑index (RSI) naar 60 gestegen en wijst deze omhoog. 

Daarom zal de index waarschijnlijk doorstijgen nu de stieren mikken op het jaar‑tot‑datum‑hoogtepunt van 72.870, de hoogste stand in juni.