Waarom Micron, SK Hynix en geheugenaandelen vandaag stijgen

Geheugenchip-aandelen stegen maandag tijdens de handel, doordat hernieuwd optimisme rond hardware voor kunstmatige intelligentie samenkwam met de pogingen van de Trump-administratie om Amerikaanse bedrijven te ontmoedigen geheugenchips uit China te betrekken.

Micron Technology MU steeg meer dan 5,9% tijdens de handel, terwijl het Zuid-Koreaanse SK Hynix 5,6% won en SanDisk 8,9% steeg.

Micron is in de afgelopen 12 maanden met meer dan 730% gestegen, hoewel het aandeel nog steeds onder zijn zomerse piek van meer dan $1,200 blijft.

Spanningen tussen VS en China versterken geheugenchip-aandelen

De recente winsten volgden nadat minister van Handel Howard Lutnick zei dat de Trump-administratie Amerikaanse bedrijven ontmoedigde om Chinese geheugenchips te gebruiken.

Lutnick vertelde The Wall Street Journal dat het "niet goed is dat Amerikaanse bedrijven Chinese geheugenproducten gebruiken", en dat de administratie die boodschap aan Apple heeft overgebracht.

De opmerkingen volgen op berichten dat Apple vroege gesprekken had gevoerd met ChangXin Memory Technologies, of CXMT, over het mogelijk betrekken van componenten voor in China verkochte apparaten.

CXMT is snel uitgebreid in conventionele DRAM en was goed voor 7% van de wereldwijde markt naar omzet in het tweede kwartaal, volgens Counterpoint Research.

Amerikaanse regels vereisen dat Amerikaanse bedrijven een vergunning verkrijgen voordat zij productinformatie met CXMT delen.

De ontwikkelingen hebben voor Amerikaanse geheugenchipleveranciers een extra potentiële rugwind toegevoegd nu beleggers terugkeren naar de AI-hardwaresector.

BofA ziet veel sterkere winsten voor Micron

De grotere katalysator voor Micron kwam echter van Bank of America, dat zijn koopadvies en koersdoel van $1,550 voor het aandeel herhaalde.

Het koersdoel impliceert ongeveer 59% opwaarts potentieel ten opzichte van de in het rapport genoemde niveaus.

BofA verwacht dat Microns winst per aandeel in fiscaal 2030 tussen $200 en $250 zal uitkomen, aanzienlijk boven de huidige consensuspiekschatting van Wall Street van $160 tot $170.

De optimistische prognose van de bank is gebaseerd op de visie dat geheugen zich mogelijk in een "structureel sterkere fase" bevindt, in plaats van een tijdelijke opleving.

BofA beschouwt Micron ook als topkeuze en stelt dat het bedrijf aanzienlijk grotere langetermijnverdienkracht zou kunnen hebben dan huidige schattingen suggereren.

SanDisk is een belangrijk onderdeel van het betoog van de bank. BofA gelooft dat SanDisk's duurzame groeivooruitzichten aantonen dat de bredere geheugensector mogelijk naar een meer aanhoudende periode van sterkte beweegt.

Dat zou kunnen betekenen dat beleggers verder moeten kijken dan Microns resultaten op korte termijn en moeten inschatten hoeveel verdienkracht het bedrijf op langere termijn zou kunnen genereren.

De vraag naar geheugen blijft krap naarmate AI groeit

De CEO van SanDisk, David Goeckeler, wees ook op veranderingen in het bedrijfsmodel van het bedrijf die de blootstelling aan de traditionele boom-en-bustcyclus van de geheugensector kunnen verkleinen.

Goeckeler zei dat SanDisk naar meerjarige klantcontracten toe beweegt, waardoor de zichtbaarheid van de vraag stijgt van ongeveer drie maanden naar meer dan vier jaar. Tussen 50% en twee derde van het aanbod is nu gedekt door contracten, volgens zijn opmerkingen.

Micron's Chief Business Officer Sumit Sadana zei afzonderlijk dat de klantvraag-signalen zijn versterkt sinds het laatste winstbericht van het bedrijf. Hij verwacht dat "zeer krappe marktomstandigheden" zich blijven voordoen na 2027.

Sadana benadrukte ook de stijgende vraag naar high-bandwidth memory (HBM) naarmate AI-workloads toenemen.

Klanten geven steeds vaker aan dat DRAM hun primaire beperkende factor is, voor stroom, ruimte, datacentercapaciteit en logic wafers.

De combinatie van sterkere AI-vraag, krapper geheugenaanbod en BofA's optimistischere langetermijnwinstvooruitzichten heeft nieuw momentum gegeven aan geheugenaandelen, hoewel Micron onder zijn recente piek blijft.