Micron nadert $1.000; SK Hynix en SanDisk stijgen voor opening — wat drijft het?

Aandelen in geheugenchips en opslag stegen tijdens de voorbeurshandel op maandag, terwijl Micron vóór de openingsbel rond het belangrijke niveau van $1.000 schommelde, nu beleggers nieuwe signalen wegen die de sector kunnen versterken.

Aandelen van Micron Technology stonden maandag in de voorbeurshandel ongeveer 3% hoger, waardoor het aandeel op koers lag om de $1.000 te doorbreken als de winst tijdens de sessie standhoudt.

SK Hynix steeg meer dan 4%, terwijl SanDisk in de voorbeurshandel ongeveer 6% won.

Micron sloot op $971,66 op Aug. 14 en is in de afgelopen vijf handelsdagen ongeveer 13% gestegen.

Het aandeel was op 2 juli onder de $1.000 gedoken nadat het in juni een recordhoogte had bereikt, toen beleggers betwijfelden of de enorme uitgaven van technologiebedrijven aan AI-infrastructuur voldoende rendement zouden opleveren.

De verkoopgolf in juli trof in brede zin de halfgeleideraandelen, waarbij beleggers ook steeds meer aandacht besteedden aan concurrentie van Chinese chipmakers en de mogelijkheid dat AI-gerelateerde kapitaaluitgaven uiteindelijk kunnen vertragen.

Wil niet dat Apple Chinese geheugenchips gebruikt: Lutnick

Een nieuwe katalysator voor Micron kan zijn gekomen van de Amerikaanse minister van Handel Howard Lutnick, die zei dat de regering-Trump niet wil dat Apple geheugenchips gebruikt die in China zijn vervaardigd.

“The Trump administration is not in favor of that,” Lutnick zei in een interview na een rondleiding door een Apple-productiefaciliteit in Houston, volgens The Wall Street Journal.

“Er moeten andere oplossingen voor het geheugenprobleem zijn, maar het is niet wenselijk dat Amerikaanse bedrijven Chinese geheugenchips gebruiken,” zei hij.

Op de vraag of hij die positie aan Apple had gecommuniceerd, antwoordde Lutnick “ondubbelzinnig.”

De opmerkingen komen terwijl Micron bij de regering-Trump heeft gelobbyd tegen het gebruik door Apple van Chinese geheugenchips. Micron betoogt dat zo’n stap de Amerikaanse halfgeleiderproductie kan ondermijnen en in tegenspraak kan zijn met Washingtons pogingen om meer chipproductie onshore te brengen.

Microns substantiële investeringsverplichtingen in de VS hebben zijn positie in gesprekken met beleidsmakers versterkt en plaatsen het bedrijf centraal in het debat over de toeleveringsketen van Apple.

Apple heeft geheugenchips van de Chinese fabrikanten CXMT en Yangtze Memory Technologies getest, wat mogelijk de deur opent voor gebruik in apparaten die in China worden verkocht, aldus bronnen die door de Journal zijn geciteerd.

Amerikaanse regels vereisen dat Amerikaanse bedrijven een vergunning verkrijgen voordat ze productinformatie delen met CXMT en YMTC.

Apple kan echter kant-en-klare geheugenchips van de Chinese bedrijven kopen zonder per se dezelfde mate van samenwerking nodig te hebben.

Apple’s Chief Operating Officer Sabih Khan weigerde te bevestigen of het bedrijf Chinese geheugenchips testte.

Maar te midden van een aanbodtekort zei hij: “we moeten alle opties bekijken,” inclusief pogingen om de productie bij bestaande leveranciers op te schalen.

Voor Micron zouden beperkingen op Chinese geheugenchips extra steun voor prijzen en vraag kunnen bieden en tegelijk zijn positie beschermen in een van 's werelds grootste technologietoeleveringsketens.

New Street ziet aanzienlijke opwaartse potentie voor Micron

Bovendien upgradede New Street het bedrijf vorige week van Neutral naar Buy en gaf een koersdoel van $1.250, wat ongeveer 29% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van recente niveaus.

De effectenhandelaar stelde dat artificiële intelligentie Micron tegen het einde van het decennium kan transformeren tot een bedrijf met een waarde van $2 trillion tot $3 trillion.

New Street verwacht dat AI-toepassingen de dominante bron van geheugen­vraag zullen worden en in de komende jaren ongeveer twee derde van de totale vraag zullen uitmaken.

Het voorspelt een jaarlijkse groei van de gevraagde geheugencapaciteit van circa 15% na 2030, vergeleken met een historisch gemiddelde van ongeveer 10% over de afgelopen twee decennia.

De broker is ook van mening dat high-bandwidth memory (HBM) een premie verdient boven commodity-DRAM omdat de vraag steeds meer wordt aangestuurd door langjarige AI-infrastructuurinvesteringen in plaats van door traditionele halfgeleidercycli.

New Street verwacht dat Micron tegen 2030 meer dan $150 billion aan jaarlijkse vrije kasstroom kan genereren en op piekniveaus meer dan $600 billion aan contanten kan opbouwen.

SanDisk sluit zich aan bij de geheugenrally

SanDisk stond sinds eind vorige week ook in de schijnwerpers.

Het aandeel sprong afgelopen vrijdag meer dan 7% nadat het bedrijf tijdens een investor day zijn langetermijnvooruitzicht presenteerde.

Het management voorzag een jaarlijkse omzetgroei in het midden tot hoge dubbelecijferige bereik tussen FY28 en FY30.

SanDisk streeft naar non-GAAP brutomarges van circa 80% en aangepaste vrije kasstroommarges van rond 50%, wat wijst op aanzienlijke operationele hefboomwerking naarmate het bedrijf groeit.

Het bedrijf verwees ook naar $93,9 billion aan contracten gekoppeld aan nieuwere bedrijfsmodellen, wat beleggers meer zicht geeft op toekomstige vraag.

JPMorgan startte dekking van SanDisk met een Overweight-rating en een koersdoel van $2.250.

Analist Harlan Sur zei dat SanDisk "uniek gepositioneerd is om de aanhoudende structurele omslag in NAND-vraag te capturen, gedreven door de snelle groei van AI-inference," en benadrukte daarmee het potentieel dat AI-workloads de NAND-markt kunnen hervormen.