SK Hynix stijgt ondanks grotere terugkoop van Samsung: dit is waarom

De aandelen van SK Hynix stegen vrijdag met 1,6% toen de Zuid-Koreaanse producent van geheugenchips een mogelijke grote productie-uitbreiding in Japan overwoog te midden van sterke wereldwijde vraag naar geheugenchips.

Het bedrijf overweegt plannen voor een nieuwe halfgeleiderproductiefaciliteit in de prefectuur Miyagi in Japan, met investeringen die volgens een Reuters‑bericht dat Hankyoreh citeert mogelijk kunnen oplopen tot tientallen biljoenen won.

SK Hynix overweegt grote uitbreiding in Japan

De voorgestelde faciliteit zou de productievloot van SK Hynix uitbreiden naar noordoostelijk Japan, dat is aangewezen als een van de knooppunten van de Japanse halfgeleiderindustrie.

Voorzitter van SK Group, Chey Tae-won, heeft de regio onlangs bezocht, aldus het bericht.

Als het project doorgaat, zou het de eerste grootschalige investering in halfgeleiderproductie in Japan door een Zuid-Koreaanse chipfabrikant vertegenwoordigen.

De mogelijke uitbreiding komt nu fabrikanten van geheugenchips hun productiecapaciteit willen verhogen om aan de stijgende wereldwijde vraag te voldoen. Het voorstel zou SK Hynix ook een grotere productiepoot buiten Zuid-Korea geven.

Details, waaronder de uiteindelijke investeringsomvang en de bouwtijdlijn, zijn nog niet bevestigd.

SK Hynix verhoogt uitkeringen aan aandeelhouders

De mogelijke investering in Japan komt op hetzelfde moment dat SK Hynix ook het bedrag vergroot dat het van plan is aan aandeelhouders terug te geven.

Het bedrijf kondigde deze week een terugkoopplan aan ter waarde van ongeveer $29 miljard deze week en omschreef het als de grootste annulering van eigen aandelen ooit door een Zuid-Koreaans beursgenoteerd bedrijf.

SK Hynix zei dat het meer dan 50% van de vrije kasstroom aan aandeelhouders zal teruggeven, vergeleken met zijn vorige doelstelling van 50%.

De stap kwam slechts weken na de Amerikaanse beursnotering van SK Hynix, hoewel de aandelen sindsdien hebben geworsteld.

Samsung trekt de inzet op

De binnenlandse rivaal van SK Hynix, Samsung, onthulde een nog groter programma voor uitkeringen aan aandeelhouders.

Samsung zei dat zijn raad een plan voor aandeelhoudersuitkeringen in 2026 had goedgekeurd dat wordt geschat op 90 biljoen tot 110 biljoen won ($64,5 miljard tot $78,9 miljard). Het bedrijf zei dat het programma vijf keer zo groot zou zijn als zijn vorige recorduitkering in 2020 en de grootste ooit door een Koreaans bedrijf.

Het beleid van Samsung voor aandeelhoudersuitkeringen voor 2024‑2026 reserveert 50% van de vrije kasstroom voor beleggers.

De concurrerende benaderingen benadrukken de groeiende focus op uitkeringen aan aandeelhouders onder Zuid-Koreaanse chipfabrikanten nu zij profiteren van de sterke vraag naar geheugenproducten.

Hoe SK Hynix verder kan gaan

Hoewel Samsung een grotere terugkoop aankondigde, zou SK Hynix nog steeds een manier kunnen vinden om dit te evenaren.

JP Morgan-analist Jay Kwon verwacht dat SK Hynix aanvullende uitkeringen aan aandeelhouders kan aankondigen wanneer het de resultaten over het derde kwartaal publiceert.

Kwon schat dat het bedrijf zich zou kunnen committeren aan minstens 180 biljoen won, of net onder $130 miljard, aan extra uitkeringen aan aandeelhouders tot en met 2027.

Dat zou ongeveer 50% van de opgebouwde vrije kasstroom voor 2025‑2027 vertegenwoordigen, na rekening te hebben gehouden met bestaande verplichtingen.

"We verwachten voorzichtig dat SK Hynix extra uitkeringen aan aandeelhouders nastreeft via een combinatie van inkoop en annulering van eigen aandelen en dividenden," schreef Kwon in een onderzoeksnota.

Hij verwacht dat het bedrijf meer nadruk zal leggen op eenmalige/speciale dividenden nu het huidige beleid voor aandeelhoudersuitkeringen doorloopt tot 2027.