Intervju: Tokeniserte aksjer med DeFiChain

DeFiChain er spennende – en fullstendig desentralisert plattform som tilbyr investorer muligheten til å få eksponering mot aksjer og andre eiendeler, hjemmehørende på Bitcoin-nettverket.

Området med tokeniserte aksjer, generelt, er et område som virkelig interesserer meg. Jeg finner byråkratiet og regulatoriske barrierer som ofte omgir kjøp av aksjer i trad-fi-verdenen veldig frustrerende og urettferdig. Gjennom tokeniserte tilbud er tilgjengeligheten til å investere i eiendeler større, noe som jevner ut konkurransevilkårene og lar flere investorer handle etter deres ønsker.

Dessuten gir tokeniseringen av disse eiendelene ofte muligheten til å handle 24/7, siden blokkjeden aldri sover. Dette er i motsetning til aksjemarkedene, hvor bare de store institusjonene og Wall Street-selskapene pleier å ha tilgang før markedet. Jeg husker spesifikt at jeg ønsket å ta et tipp på GameStop midt i meme-manien sist vinter, men ble stengt ute før markedet. Da jeg satt stille mens den steg 150 %, følte jeg meg lurt.

Til slutt, liker du skatt? Sannsynligvis ikke. Vel, det kan være visse skattefordeler også, avhengig av jurisdiksjonen din. Og mens nedbrytningen av kryptoselskaper som tilbyr et slags verdipapir som SEC anser som, vel, verdipapirer er en bekymringsfull trend, har DeFiChain en ganske ny måte å løse det problemet på – men jeg lar det stå til intervjuet nedenfor.

Så tokenisering og desentraliserte plattformer åpner for tilgang til flere investorer, en fin måte å demokratisere finanssektoren på. DeFiChain er en av disse plattformene, og kunngjorde i går at de hadde lansert fire nye desentraliserte eiendeler (aka dTokens) etter en fellesskapsavstemning:

Det er ingen overraskelse å se et bestemt Michael Saylor-selskap dukke opp på den listen, selv om jeg lurer på om avstemningen fant sted en uke senere, ville Twitter ha gjort kutt, muligens over Intel? Trekkkraften til Elon kjenner ingen grenser.

Foursomen slutter seg til mange andre eiendeler som allerede kan omsettes på plattformen: inkludert GameStop (selvfølgelig!), Amazon, Microsoft, Netflix, Meta (kjøper folk fortsatt den aksjen?). Det er også ETF-er som kan handles, noe som er en fin funksjon – inkludert dTokens som sporer S&P500 og Nasdaq.

Det er viktig å spesifisere at du ikke fysisk kjøper aksjen, dette er bare tokeniserte eiendeler som sporer priseksponeringen til det underliggende. Derfor er det ingen stemmerett, utbytte eller andre aksjonærfordeler som tilfaller investorer. Når det gjelder prissporingen, opprettholdes dette via orakler - men det kan være avvik per tilbud og etterspørsel, som er fordypet i mer nedenfor. I tillegg til å bare feie opp priseksponeringen, kan tokenene også brukes til å likvidere på DEX.

Selvfølgelig synes jeg hele dette området er veldig interessant, så jeg hadde selvfølgelig en haug med spørsmål jeg ville ha svar på. Ved å intervjue Prasanna Loganathar, ledende ingeniør hos DefiChain, måtte jeg grave litt dypere:

Invezz: Hva tror du vil motivere investorer til å investere i disse dTokens på plattformen din, i stedet for tokeniserte aksjer andre steder?

Prasanna Loganathar : Selv om DeFiChains tekniske tilnærming er unik, vil de fleste brukere være interessert i avkastningen på investeringen og brukeropplevelsen. DeFiChain leverer begge deler.

For øyeblikket er avkastningen i likviditetspoolene til den tokeniserte aksjen betydelig høyere enn tilsvarende protokoller, samtidig som bruken av DFI ikke er begrenset til bare å være en token som du selger direkte hvis du mottok den som belønning. Du kan bruke den til lån for å prege tokens, og den fungerer også som et par i kryptopuljer. Når det gjelder likviditetsutvinning med tokeniserte aksjer, kan brukere forvente lavere volatilitet og neglisjere det varige tapet.

Dessuten vil brukere umiddelbart være oppmerksomme på tokeniserte aksjer når de samhandler med DeFiChain, siden funksjonene er direkte integrert i lommeboken og enkle å bruke.

Invezz: Har du andre eiendeler du jobber med å tilby etter denne kunngjøringen?

PL: Nye aksjer og andre eiendeler legges til hver fjerde uke. Avstemningen skjer i fellesskapet og alle kan komme med forslag.

Invezz: Hvem tror du hovedkonkurrentene dine er?

PL: Det er for øyeblikket bare 2-3 første-til-marked-protokoller som tilbyr tokeniserte aksjer, og absolutt den sterkeste er Mirror, en protokoll fra Terra Blockchain. Synthetix er absolutt også verdt å nevne, selv om denne protokollen er lenger unna brukeropplevelsen og variasjonen av børsnoterte aksjer enn Mirror og DeFiChain.

Invezz: Hva er fordelene med å få eksponering mot aksjer på blokkjeden, for eksempel med DeFiChain, i stedet for på en konvensjonell måte (som online via selskaper som Robin Hood)?

PL: Det er mange interessante aspekter som kan listes opp her, og vi ønsker også å fremheve at de fleste som er investert i dStocks ikke helt gir opp sine tradisjonelle meglere. En bedre tilnærming er å dra nytte av begge systemene – sentralisert og desentralisert.

Et par ting å vurdere:

For det første er ikke desentraliserte aksjer reelle aksjer. Dette kan gi regulatoriske fordeler på mange områder, fra skatt til muligheten for at sentrale institusjoner lettere kan tilby slike aksjebrikker på sine plattformer sammenlignet med ekte aksjer.

Når det gjelder å utvide «DeFi», er aksjer, råvarer og indekser avgjørende. Folk kan nå bygge en hel investeringsportefølje på DeFiChain på en fullstendig desentralisert måte.

De kan diversifisere fra BTC eller andre kryptovalutaer til aksjer i løpet av sekunder uten engang å gå inn i fiat-verdenen. Dette sparer ikke bare tid og nerver, men også gebyrer.

Og selv om disse funksjonene tilfører utrolig verdi, vil mange investorer ta en enklere titt på investeringen og gå for det, ettersom kombinasjonen av aksjer og likviditetsutvinning kan slå tradisjonelle utbytter mange ganger.

I en verden der personvern og uavhengighet blir viktigere og viktigere, er det kjempebra å ha valget og å administrere alle investeringene dine i håndflaten.

Invezz: Tror du det kan være implikasjoner her for investorer eller dere selv, med hensyn til regulatorer som analyserer om disse investeringene faller inn under verdipapirer?

PL: Dette er et viktig poeng. Så snart de desentraliserte tokeniserte aksjene algoritmisk reflekterer nøyaktig samme pris som de virkelige aksjene på børsene, er det høyst sannsynlig at dette tilfellet vil oppstå.

Derfor har DeFiChain posisjonert seg på en slik måte at når tokens preges er prisen knyttet til prisen på den virkelige aksjen, men selve prisfastsettelsen skjer på den desentraliserte børsen til DeFiChain senere. Så prisen kan faktisk avvike basert på tilbud og etterspørsel.

Med de kommende fremtidige kontraktene (som starter 11. april) er dette området satt mellom +/- 5 %.

Invezz: Tror du tokeniserte aksjer kan begynne å trekke kapital vekk fra aksjer innenfor trad-fi-sektoren?

PL: Når folk forstår at tokeniserte, desentraliserte eiendeler virkelig fungerer, er bærekraftige, sikre og tilbyr fordeler de ikke har i den tradisjonelle finansverdenen, vil det definitivt skje. Den første driveren vil sikkert være den høye avkastningen, men når du først har kommet dypere inn i emnet, vil du se fordeler du ikke så før – som skattlegging, fleksibilitet og enkelhet. Du trenger i utgangspunktet bare én app for alle investeringene dine.

Invezz: TVL på plattformen din er nå over 1,1 milliarder dollar – hvor tror du du kan fortsette å vokse denne plattformen?

PL: I løpet av et år har vi allerede klart å klatre opp til rangering 60 på CoinGecko. Vi viser konstant vekst og DeFiChain utvikler seg raskt. Vi tilbyr mer enn de fleste DeFi-protokoller der ute, og vi har en helt annen teknisk tilnærming. Det mangler fortsatt noen viktige trinn, som en skikkelig notering på CoinMarketCap og også en notering på Binance. Men vi jobber med dem alle. Vi er sikre på at DeFiChain vil bli sett blant de 20 beste innen overskuelig fremtid, med en markedsverdi på godt over 10 milliarder dollar og en TVL på mer enn 2,5 milliarder dollar.

Invezz: Hva er planene dine for at du skal nå målet ovenfor?

PL: DeFiChain-økosystemet vokser konstant og vi fokuserer på blokkjedeutvikling, partnerskap og markedsføring. Vi ser flere og flere selskaper som ønsker å bygge på toppen av DeFiChain. Store selskaper som har vært en del av økosystemet i lengre tid nå, f.eks. CakeDeFi eller DFX, registrerer en enorm vekst. Nylig annonserte CakeDeFi å ha mer enn 600.000 kunder i 191 land + de lanserer også en venturearm på 100 millioner dollar. Partnerskap vil også være et stort tema i 2022.

Dessuten er den tekniske utviklingen avgjørende. Mange spennende ting er på veikartet som broer og DeFi Meta Chain som vil bringe Web 3.0 og EVM til DeFiChain senere i år. Når grensesnittene til Ethereum og andre blokkjeder er helt åpne, forventer vi ytterligere kapitalflyt til DeFiChain.

Invezz: Hva er de største risikoene for deg når du ønsker å oppnå målet ovenfor?

PL: Den største risikoen hvert prosjekt står overfor er den tekniske risikoen. Imidlertid er DeFiChain bygget på Bitcoin nettopp av denne grunn og har ikke-turing-komplette smarte kontrakter for å maksimere sikkerheten. DeFi-applikasjoner er koblet til kjernen av blokkjeden og er derfor strengt overvåket av alle utviklere.

Invezz: Ser du mye arbitrasje, enten det er via roboter eller manuelt, på plattformen din ettersom etterspørselen og tilbudet for dTokens varierer, noe som forårsaker små avvik sammenlignet med de faktiske aksjene? Hvis ja, hva slags avvik pleier du å se i gjennomsnitt?

PL: De fleste av eiendelene er i et område på 5-10 % avvik rundt den reelle verdien. Med introduksjonen av fremtidige bytteavtaler 11. april vil dette være begrenset til +/- 5 %. Det er alltid arbitrasjemuligheter på DeFiChain, og med futures vil dette fortsette.

Det faktum at det er en prisforskjell mellom de reelle aksjene og de desentraliserte eiendelene er imidlertid svært viktig for at de ikke skal regnes som verdipapirer.

Invezz: Terra har vært mye i nyhetene i det siste ettersom LUNA har steget til et rekordhøyt nivå. Har du noen tanker om Mirror, som tilbyr tokenisert aksjeeksponering og for tiden har en TVL på 687 millioner dollar?

PL: Mirror er interessant og tilbyr en teknisk ren løsning for tokeniserte aksjer. Imidlertid ser vi Mirrors svakhet i sin egen token MIR. Selv om LUNA feirer en ny all-time high, er MIR ned rundt -80 % fra all-time high. I stedet for å gi hver protokoll sin egen token, er DeFiChains idé å gjøre alle DeFi-applikasjoner native på blokkjeden, slik at alle DeFi-applikasjoner også bruker DFI som sin opprinnelige valuta. Dette tilfører verdi til tokenet og sikrer at et token ikke blir utnyttet og dumpet kun for oppdrett. Det gir også investeringsstabilitet siden du ikke konstant blir tvunget til å bytte belønningstokenet ditt med noe mer stabilt.

Invezz: Opplever du at det er et visst demografisk eller geografisk avfall fra investorer på plattformen din, gitt det faktum at visse jurisdiksjoner gjør det utfordrende for investorer å kjøpe aksjer på en konvensjonell måte? Målretter du mot bestemte regioner?

PL: For tiden er DeFiChain veldig sterk i Europa og Asia. Vi har et spesielt sterkt fellesskap i DACH-regionen og i Singapore. Amerika er absolutt det neste store nøkkelmarkedet for oss, men vi ser også på å markedsføre DeFiChain der tradisjonell investering er vanskeligere som Afrika og Sør-Amerika.