Er dette slutten på USD-indeksen (DXY)-rallyet?

Den amerikanske dollarindeksen (DXY) rally bleknet denne uken ettersom geopolitiske risikoer avtar. Indeksen, som nådde en topp på $106,50 forrige uke, har trukket seg tilbake til $105,85 mens handelsmenn venter på de avgjørende amerikanske BNP- og PCE-tallene.

USAs BNP og PCE-data

DXY-indeksen har trukket seg tilbake de siste dagene da investorene fokuserte på handlingene til Israel og Iran. Etter at Iran angrep Israel tidligere denne måneden, ga Israel et mildt svar forrige uke etter å ha kommet under press fra Biden-administrasjonen.

Derfor er det tegn på at krisen ikke vil eskalere, noe som forklarer hvorfor prisen på råolje og edle metaller har trukket seg tilbake. Brent og West Texas Intermediate (WTI) trakk seg tilbake til henholdsvis $88 til $83. Gull og sølv har alle falt til $2335 og $27.

Indeksen har også krasjet mens investorer vurderer de neste handlingene fra Federal Reserve. Tidligere i år var det enighet om at Fed ville levere over 6 rentekutt fra og med mars.

Nå er det tegn på at Fed ikke vil kutte renten siden inflasjonen har holdt seg på et høyt nivå. De siste dataene viste at overskriften og kjerneindeksen for forbrukerpris (KPI) steg til henholdsvis 3,5 % og 3,8 %.

Fed har ingen grunn til å kutte renten siden inflasjonen holder seg høy mens økonomien går bra.

Som sådan vil de neste to dagene være viktige for den amerikanske økonomien ettersom USA vil publisere de siste dataene om personlige forbruksutgifter (PCE). Økonomer spurt av Reuters forventer at dataene viser at økonomien økte med 2,5 % i første kvartal etter å ha vokst med 3,5 % i Q4'23.

Hvis disse estimatene er nøyaktige, betyr de at USA har ekspandert med over 2% i syv kvartaler på rad. Denne utvinningen er hovedsakelig på grunn av stimulanspakkene som Biden og Trump har implementert de siste fem årene.

USA vil neste publisere det avgjørende PCE-inflasjonstallet på fredag. Økonomer ser at overskriften PCE kommer inn på 2,6 % mens kjernen PCE stiger til 2,6 %. Hvis disse tallene er riktige, betyr det at Fed vil omfavne en restriktiv politikk en stund.

prognose for amerikanske dollarindeks

DXY-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at DXY-indeksen har vært i et sterkt okseløp de siste dagene. Det har nå dannet et gyldent korsmønster, som skjer når 200-dagers og 50-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysser hverandre.

Den amerikanske dollarindeksen har holdt seg over den avgjørende støtten på 104,97 dollar, det høyeste punktet 14. februar. Det har også dannet et lite bullish flaggmønster. Derfor er det en sannsynlighet for at den amerikanske dollarindeksen vil fortsette å stige ettersom kjøpere målretter den viktige motstanden til $107,35, det høyeste punktet i oktober i fjor.