US PCE-inflasjonsforhåndsvisning og implikasjon til neste Fed-beslutning

Det var et hav av rødt i futuresmarkedet på torsdag da oppmerksomheten ble flyttet til det kommende US Personal Consumption Expenditure (PCE)-datasettet for fredag.

Futures knyttet til Dow Jones-indeksen faller over 200 poeng, mens de knyttet til S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene faller med over 1 %.

Det meste av denne retretten var på grunn av de siste svake resultatene fra slike som Meta Platforms, Caterpillar, ServiceNow og Check Point Software.

Når vi ser fremover, vil mange S&P 500 -selskaper som Microsoft, ExxonMobil og Chevron publisere sine økonomiske resultater torsdag og fredag.

Amerikanske PCE-inflasjonsdata fremover

Midt i alt dette vil USA også publisere viktige data som vil påvirke aksjer og amerikanske dollar.

Økonomer spurt av Reuters forventer at rapporten viser at overskriften PCE steg med 0,3 % i mars. Det vil oversettes til en år-til-år økning på 2,6 %, som vil være litt høyere enn 2,5 %.

Ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, forventes kjerne-PCE å komme inn på 0,3 % på MoM-basis og 2,6 % på YoY-basis.

Disse tallene er ekstremt viktige fordi de vanligvis er de beste indikatorene på inflasjon i USA.

PCE-rapporten ser på et bredt sett av produkter som kjøpes av både urbane og landlige husholdninger i USA. Den ser også på varene kjøpt av ideelle organisasjoner som betjener husholdninger. Det forklarer hvorfor det er favoritten Federal Reserves inflasjonsmåler.

I mellomtiden ser Consumer Price Index (CPI) på en kurv med produkter som kjøpes av urbane kunder i USA.

Rapporten er også avgjørende fordi den er ledsaget av personinntekter og utgifter. Økonomer forventer at rapporten vil avsløre at personinntekten steg med 0,5 % mens utgiftene steg til 0,8 %. Det er et tegn på at mange amerikanere bruker mer penger sammenlignet med inntektene deres.

Federal Reserves rentebeslutning

DXY-indeksdiagram av TradingView

Disse tallene er avgjørende fordi de kom noen dager før Federal Reserve-beslutningen. Alle økonomer forventer at Fed vil holde renten uendret mellom 5,25 % og 5,50 %.

Dette vil imidlertid være en viktig beslutning siden utvalget vil sende signaler om når banken skal begynne å kutte renten. Før de ferske KPI-tallene var synet at banken skulle begynne å kutte i juni. Nå har de fleste tjenestemenn utelukket det, med noen av dem som advarer om at en renteøkning også er mulig.

Møtet kommer på et tidspunkt da de fleste analytikere tror at de fleste sentralbanker som Den europeiske sentralbanken (ECB) og Bank of England (BoE) vil begynne å kutte renten siden inflasjonen deres faller i et raskere tempo. Det forklarer også hvorfor den amerikanske dollarindeksen (DXY) har tatt seg opp igjen de siste ukene. Det har hoppet fra det laveste året på $100 til over $106.