Toyota (TM) vs Tesla (TSLA): Den ene er en langt bedre aksje å kjøpe

Tesla (NASDAQ: TSLA) og Toyota (NYSE: TM) aksjekurser har divergert i år ettersom bekymringen for elbilindustrien fortsatt er. Toyota er opp med 25 % mens Tesla har krasjet med over 25 %. Som et resultat har gapet i bedriftsverdien redusert til rundt 100 milliarder dollar.

Tesla vs Toyota aksjer

Toyota- og Tesla-aksjene har divergert

Tesla og Toyota er de største aktørene i bilindustrien. Tesla leder i markedsverdi og bedriftsverdi mens Toyota leder i antall solgte enheter. Når det gjelder verdivurdering, er Tesla verdsatt som et vekstselskap som vil dominere bilindustrien i fremtiden ettersom overgangen til elbiler intensiveres.

Toyota er på sin side verdsatt som et saktevoksende verdiselskap. Som et resultat har den et etterfølgende PE-forhold på 11,3 mens Tesla har et multiplum på 65.

For å være sikker: Tesla fortjener en dyrere verdsettelse på grunn av sin markedsandel i elbilindustrien og dens nylige inntektsvekst. Selskapet økte sine inntekter fra 24,57 milliarder dollar i 2019 til over 96 milliarder dollar i 2023. Det gikk også fra et årlig nettotap på 862 millioner dollar i 2019 til et nettoresultat på over 14 milliarder dollar i 2023.

Tesla er også til fordel hvis elbilindustrien vokser slik de fleste analytikere forventer. Den har den mest synlige merkevaren i bransjen og har en polposisjon innen ladeinfrastruktur. Dette forklarer hvorfor Tesla er det eneste store EV-merket som har lykkes i Nord-Amerika, Kina og Europa.

Hvorfor Toyota er en bedre investering

Det er imidlertid tre hovedgrunner til at Toyota er en bedre investering enn Tesla. For det første har selskapet posisjonert seg i de tre nøkkelområdene i bilindustrien. Det er allerede det bestselgende Internal Combustion Engine (ICE) selskapet i verden. Den har en ledende markedsandel på alle kontinenter.

Som sådan vil selskapet fortsette å generere betydelig avkastning hvis elbilindustrien fortsetter å bremse ned. Noen analytikere tror at elbiler og ICE-kjøretøyer vil fortsette å eksistere side om side i de neste tiårene.

For det andre er Toyota den største aktøren i hybridbilindustrien, som analytikere mener er fremtiden. Data viser at hybridsalget steg med 45 % i første kvartal ettersom veksten av elbiler avtok til 2,7 %. I en nylig uttalelse sa Jim Farley, sjefen for Ford:

For det tredje har Toyota også som mål å bli en ledende aktør i elbilindustrien. Som en del av strategien har selskapet gjort et gjennombrudd innen solid-state batteriteknologi som det håper å begynne å implementere i løpet av de neste to årene.

Solid-state batterier endrer spill i bransjen fordi de lader raskt og har lengre levetid.

Det er også verdt å merke seg at Toyota vokser i et raskere tempo enn Tesla. De siste resultatene viste at Teslas salgsvekst ble dårligere i første kvartal. Toyota, på den annen side, hadde en inntektsvekst på 22 % i 2023. Dens fremadrettede EBITDA-vekst er på 13 % sammenlignet med Teslas 2 %.

Tesla vs Toyota vekstberegninger

Toyota gir også tilbake penger til investorer gjennom tilbakekjøp av aksjer og utbytte. Selskapet har kontinuerlig redusert antall utestående aksjer fra over 1,4 milliarder i 2019 til om lag 1,34 milliarder. Det har også gitt tilbake milliarder av dollar gjennom utbytte.

Tesla, på den annen side, har økt sine utestående aksjer fra 2,60 milliarder i 2019 til over 3,1 milliarder dollar. Totalt sett har Toyota fremstått som en bedre investering enn Toyota basert på en rekke beregninger.